Kaiko의 분석가는 Sandbox에 초점을 맞춥니다 - The Cryptonomist

분석가의 연구 카이코암호화 시장에서 데이터를 제공하는 선두 업체인 은(는) 흥미로운 결과를 가져왔습니다. 더 샌드박스(SAND), 엑시 인피니티(ASX) 및 DYDX 특히. 

특히 Axie Infinity 게임 플랫폼의 기본 토큰인 ASX는 전체 토큰 공급량의 100%가 시장에 쏟아지는 "토큰 잠금 해제"에서 1.8% 이상 증가했습니다. 

한편, 더 샌드박스의 기본 토큰인 SAND는 12주 안에 XNUMX%의 공급 잠금 해제를 향해 집결하고 있습니다. 잠금 해제는 일반적으로 토큰 가격에 대한 약세 촉매이므로 Kaiko의 연구팀은 세 가지 주요 잠금 해제에 대한 투자자 행동에 특별히 초점을 두고 어떤 일이 일어났는지 조사합니다.

향후 주요 잠금 해제와 함께 Kaiko가 분석한 XNUMX개의 토큰 

예상대로 토큰 잠금 해제는 초기 투자자, 개발자 및 직원이 획득한 토큰을 판매할 수 있는 기회를 허용하는 약세 이벤트로 간주됩니다. 초기 토큰 보유자는 비용 기반이 너무 낮기 때문에 매도할 동기가 부여되며, 일단 현금화할 기회가 생기면 종종 세 자릿수 수익을 관찰합니다.

해제하는 동안 토큰은 강한 경험을 할 것입니다. 판매 압력 시장이 공급으로 넘쳐나기 때문입니다. 따라서 투자자는 특히 유동성이 부족한 약세장에서 출시 수량과 일정을 깊이 이해하는 것이 중요합니다. 

일반적으로 투자 펀드는 주요 목표가 수익성이기 때문에 가장 많이 팔리는 반면 프로젝트 사용자와 직원은 토큰을 보유할 가능성이 더 큽니다. 그러나 모든 토큰 출시가 동일한 천에서 잘라낸 것은 아니며 투자자들은 이를 깨닫기 시작했습니다.

에 의해 특별히 주의를 기울였습니다. 카이코, 대규모 토큰 잠금 해제 전, 도중 및 이후의 시장 행동을 탐색하여 투자자가 공급의 유입.

연도는 낙관적인 메모 for 크립토 통화를 전체적으로 보았지만 가장 흥미로운 요소는 다가올 잠금 해제에 직면한 토큰이 얻은 이익으로, 2022년에 토큰 잠금 해제 주변에서 보았던 하향 추세를 극복했습니다. 

특히 예정된 주요 잠금 해제가 포함된 XNUMX개의 토큰, AXS, DYDX 및 모래, 더 넓은 시장을 크게 능가했습니다. 특히, DYDX는 어제 출시가 임박했다는 이유로 헤드라인을 장식했습니다.

Kaiko의 Sandbox(SAND) 및 Axie Infinity(ASX) 분석: 급격한 상승 

AXS와 SAND가 가동 중입니다. 50 %와 46 %, 각각 반대 ETH 연초부터. Kaiko는 대신 ETH를 사용합니다. USD 일반적인 강세 랠리 동안 각 토큰의 상대적인 시장 성과를 이해합니다. 특히 AXS는 40일 출시 몇 시간 만에 23% 상승했다.

이 실적은 잠금 해제에 직면한 토큰이 시장보다 실적이 저조한 2022년 추세에 반하는 것입니다. 더 흥미로운 점은 위에 나열된 두 토큰인 AXS와 SAND가 2022년 잠금 해제 동안 이러한 추세의 희생자였다는 것입니다.

그렇다면 이러한 추세 변화를 정당화하는 2023년의 차이점은 무엇이며, 결과적으로 이러한 토큰이 잠금 해제되기 전에 시장을 능가했습니다. 또한 이러한 추세가 다음 몇 번의 잠금 해제 동안 계속될 것으로 예상할 수 있는지에 대한 의문이 생깁니다. 

일어날 수 있는 일에 대한 합리적인 가설을 세우기 전에 Kaiko는 다음과 같은 요소를 조사했습니다. 토큰 할당, 잠금 해제 후 투자자 행동 및 현물 시장의 시장 역학.

실제로 토큰 할당에서 AXS, SAND 및 DYDX는 모두 임박한 잠금 해제에 직면하고 있지만 이러한 잠금 해제의 주요 차별화 요소는 토큰이 배포되는 대상입니다. 

따라서 잠금 해제 중에 유동성이 해제되면 서로 다른 할당이 토큰의 판매 압력에 어떻게 계속 영향을 미치는지 확인할 수 있습니다.

더 샌드박스(SAND)에 대한 Kaiko의 집중

SAND는 Sandbox 메타버스에서 교환 단위로 기능할 뿐만 아니라 Sandbox DAO의 거버넌스 토큰 역할도 합니다. 불행히도 SAND 보유자에게는 토큰이 예정된 중요한 잠금 해제 프로그램의 요청에 따릅니다. 44% 아직 잠금 해제되지 않은 공급. 

작년 12월과 마찬가지로 올해 14월 XNUMX일에 제안의 XNUMX%가 잠금 해제됩니다. 지난해 SAND의 잠금 해제는 분배 할당 비율이 동일하게 유지되기 때문에 이번에는 투자자 행동의 좋은 지표가 될 것입니다. 에 대한 잠금 해제의 50% 투자자 및 고문에게 할당됩니다.

20월에 우리는 이 투자자들이 기회가 생기자마자 한꺼번에 매도하는 것을 보았고, 그 달에 ETH보다 XNUMX% 언더퍼펌한 SAND에 엄청난 매도 압력을 가했습니다. 

다시 SAND-USDT 쌍을 살펴보겠습니다. 바이낸스, 거래량이 가장 많은 시장입니다.

언급한 바와 같이, 발표 다음 날인 14월 75일에는 투자자들이 SAND에서 현금화를 시도하면서 모든 중요한 거래의 거의 XNUMX%가 매도 주문이었습니다. 판매 주문이 구매를 지배함에 따라 출시 후 며칠 동안 판매 압력이 계속되었습니다. 

SAND 잠금 해제 할당은 투자자에게 편중되어 결과적으로 잠금 해제 중에 토큰 성능이 저하됩니다. 14월 XNUMX일 잠금 해제에 대한 토큰 할당이 동일하기 때문에 다음과 유사한 언더퍼펌이 예상됩니다. 판매 압력 증가합니다.

이 동일한 차단 해제 일정은 6년까지 2025개월마다 투자자에게 동일한 할당으로 예정되어 있으므로 SAND 보유자는 그때까지 심각한 역풍에 직면한 것으로 보입니다.