무담보 대출은 DeFi에 의해 중단될 가능성이 큽니다. Dusk Network는 온체인에서 담보 대출을 완전히 규제하는 솔루션을 제공합니다.
탈중앙화 금융(DeFi)은 계속 발전하고 있으며 DeFi 커뮤니티의 요구 사항을 충족하기 위해 점점 더 많은 서비스, 도구 및 제품이 등장하고 있습니다. AMM, 스테이블 코인 및 담보 대출은 이들의 몇 가지 예일 뿐이며 각각 전통적인 금융 서비스를 온체인으로 가져오는 방식으로 DeFi 생태계를 개발합니다.
컴플라이언스/규제 문제는 이 공간에 남아 있으며 곧 구현될 예정입니다. MiCA 규정 하나. 그럼에도 불구하고 DeFi는 계속해서 성장하고 발전하며 블록체인 생태계의 중요한 부분이 되었습니다.
담보가 부족한 대출은 DeFi 세계에 의해 파괴될 최신 개념 중 하나입니다. 이는 RegFi(규제 금융)의 핵심 기능이지만 DeFi 영역에서 실행 가능한 저담보 대출 시장을 실행, 제공 및 유지하는 방법에 대한 발견 단계는 아직 진행 중입니다.
직교 거래 및 담보 대출
최근에 Orthogonal Trading이 M11이 관리하는 풀에서 담보가 부족한 대출을 받았고 Maple Finance의 툴링을 통해 발행되었다는 사실이 밝혀졌습니다. Maple Finance와 M11은 Orthogonal이 FTX 파산 이후 재정 상태를 잘못 전달했으며 많은 사람들과 마찬가지로 유동성 문제가 있어 대출을 요청했다고 밝혔습니다. 대출을 요청한 이후로 회사는 부실 상태가 되었습니다.
직교의 예는 저담보 대출이 온체인 및 오프체인 금융 모두에 현실적인 옵션이 되기 전에 DeFi가 바로잡아야 하는 것임을 나타냅니다.
DeFi 및 특정 요구 사항에 맞게 조정하지 않고는 RegFi에서 사용되는 방법을 단순히 사용할 수 없다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 이 둘은 기술, 비즈니스 수행 방식 면에서 크게 다르며 RegFi에 적용할 수 있는 제품을 맞춤화하지 않고 DeFi에서 단순히 복제할 수 없습니다.
저담보 대출은 DeFi에서 중요한 역할을 하며 필요하며 Dusk는 이를 DeFi 생태계에 성공적으로 도입할 수 있는 유일한 프로토콜 중 하나입니다.
과소담보 대출 이해 및 DeFi에 필요한 이유
담보 대출
저담보 대출의 뉘앙스를 알아보기 전에 반대되는 담보 대출 또는 때로는 과잉 담보 대출을 살펴봐야 합니다. 과잉 담보 대출은 DeFi 내에서 인기가 있으며 암호화폐를 담보로 두고 차용할 수 있는 대출을 말합니다.
예를 들어 $10,000 상당의 $ETH를 예치한 다음 $9,000 상당의 스테이블 코인을 빌리는 것입니다. 차용인이 대출금을 상환하면 $ETH를 돌려받습니다. 차용인이 대출금을 상환할 수 없거나 담보 금액이 빌린 금액과 비교하여 일정 기준 이하로 떨어지면 담보금을 청산하여 대출금을 상환합니다.
담보 대출은 DeFi 개발의 핵심이었습니다. 온체인에서 대출을 제공하는 것은 청산이 스마트 계약에 의해 온체인에서 실행되어 훨씬 더 효율적이고 간단하다는 점에서 유리합니다. 대출자의 포지션이 1 아래로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.
담보 대출
과소담보 대출은 자금을 빌릴 수 있기 전에 대출금 전액을 담보로 두지 않는 대출입니다. 이것의 간단한 예는 모기지 산업입니다. 집을 사고자 하는 개인은 대부분 전액을 지불할 유동성이 없기 때문에 은행에 대출을 요청합니다.
은행은 잠재 구매자의 신용 기록과 소득을 검토하고 그러한 데이터를 기반으로 대출 결정을 내립니다. 그러나 은행은 나머지를 대출하기 전에 일정 비율의 보증금을 요구합니다. 사람이 대출금을 갚지 못하면 은행은 그 집을 압류하고 팔아 돈을 회수할 것입니다.
이러한 유형의 대출은 개인이 자금을 확보할 수 있도록 함으로써 경제가 성장할 수 있도록 합니다. 안전한 자금 조달을 통해 개인은 평가가 예상되는 자산에 투자할 수 있습니다. 그 이상으로 빌린 자금을 다방면으로 활용하면 경제 활동을 촉진하고 성장을 촉진할 수 있습니다.
현재 암호화 및 DeFi의 주요 문제 중 하나는 만들 값. 예, 법정 화폐를 암호화 토큰으로 전환할 수 있으며 자산을 이동하고 자산 간에 교환할 수 있지만 DeFi 샌드박스 내에서 제한됩니다. DeFi가 RegFi에 대한 실행 가능한 대안을 제공하려면 법정 화폐에서 암호화 자산으로 온체인으로 들어오는 새로운 자금에 의존하는 대신 저담보 대출 메커니즘을 개발하고 조정해야 합니다.
직교 거래에 무엇이 잘못되었습니까?
그 회사는 파산했지만 재무 상태를 허위 진술하고 상환할 수 없는 대출을 받을 수 있었습니다. RegFi에는 신용 확인을 수행하는 은행 및 규제 기관과 같은 저담보 대출을 지원하기 위한 많은 메커니즘이 있으며 이러한 메커니즘에도 불구하고 여전히 잘못될 수 있습니다.
Orthogonal Trading의 경우, 그들의 "재무 상태에 대한 허위 진술"로 인해 M11이 관리하는 대출 풀은 이제 상환 불가능한 부채에 직면하게 되었고 그 부채를 회수해야 하는 부담은 대출 기관에 전가되었습니다.
RegFi에서는 차용인에게 돈을 빌려주고 차용인이 그 빚을 갚을 수 없을 때 그 부담은 대출 기관에 있습니다. 자금을 회수하기 위해 취할 수 있는 몇 가지 조치가 있지만 절대 발생하지 않을 수 있습니다. 대출 기관은 돈을 빌려 주기로 결정할 때 두 가지 외부 효과를 고려해야 합니다.
- 자산 감가 상각
- 자산에 대한 잘못된 평가 또는 허위 진술
대출 기관에 위험이 있기 때문에 많은 사람들이 누구에게 돈을 빌려줄지 결정할 때 보수적이어서 기업이 필요한 자금 조달에 접근하기 어려운 반면 깨끗한 신용 기록을 제공할 수 있는 사람들은 유동성에 쉽게 접근할 수 있습니다.
과잉 담보 온체인 대출은 차용인이 사전에 담보를 제공해야 하고 대출금을 상환할 수 없거나 담보 가치가 빌린 금액 이하로 떨어지면 자동으로 청산되기 때문에 이를 역전시킵니다. 이 경우 위험은 차용인에게 있으며 스마트 계약은 자동으로 청산을 실행합니다.
Dusk는 RegFi 무담보 대출의 성장 촉진 효과와 과잉 담보 대출에 사용되는 스마트 계약의 효율성이라는 두 가지 장점을 모두 누릴 수 있다고 굳게 믿습니다.
더스크네트웍스의 솔루션
Dusk의 목표는 DeFi에 규제를 도입하여 금융을 개선하는 것이며 이를 수행하는 방법 중 하나는 효율적인 방식으로 암호화 샌드박스를 여는 방식으로 온체인에서 경제를 강화하는 저담보 대출을 제공하는 것입니다.
Dusk는 규제 준수 기능이 내장된 Layer-1 블록체인으로 Regulated DeFi(RegDeFi)라는 새로운 개념을 확립합니다. 규제된 DeFi는 전통적인 금융 기관에 블록체인 기술에 대한 액세스를 제공하는 동시에 전통적인 금융 세계에 대한 암호화 샌드박스를 엽니다. 이 두 세계가 합쳐지면 증권, 채권 및 기타 금융 상품을 토큰화하여 온체인으로 가져올 수 있습니다.
RegFi는 현재 자산 간의 동질성 부족으로 어려움을 겪고 있습니다. 본질적으로 집은 명목 화폐와 다른 보안과 동일하지 않습니다. 블록체인 세계에서 이것은 문제가 되지 않습니다. 블록체인은 단지 바이트로 인코딩된 데이터일 뿐입니다.
전통적인 자산을 토큰화함으로써 우리는 이 문제를 해결할 수 있습니다. 자산에 가치를 부여할 수 있다면 온체인에 통합될 수 있고 다른 모든 자산과 동일한 합동성을 가질 수 있습니다. 그러나 이것이 금융 부문에 무엇을 제공할 수 있습니까? 블록체인의 기술적 효율성으로 저담보 대출의 자본 효율성을 가질 수 있다는 의미입니다.
RegDeFi는 대출 및 대출 시장에 적용될 때 많은 문제를 제거합니다. 대출기관이 직면한 외부효과가 제거되고 차입자가 대출금을 상환할 수 없는 경우 자산 소구 부담이 차입자에게 있으므로 대출기관의 위험이 감소합니다.
그러나 디지털 자산 세계에서 우리가 처한 위태로운 위치를 고려할 때 제거할 수 있는 가장 중요한 문제 중 하나는 회사가 재무 상태를 거짓말하고 왜곡할 수 있는 능력입니다. 또한 일부는 가장 중요하게 주장하겠지만 중앙 집중식 엔터티가 필요하지 않습니다.
실질적으로 RegDeFi는 다음과 같은 방식으로 적용됩니다.
집을 사기 위해 대출을 받으면 토큰화되어 이전에 오프체인 자산에 대한 온체인 대출이 가능합니다. 집은 이제 온체인 상태이며 디지털 ID에 연결되어 있습니다. 실제 상품과 기존 증권도 명목상이므로 온체인에서 거래할 수 있습니다.
대출 기관은 이제 차용인의 신원에 연결된 자산을 회수할 수 있으며, 이러한 방식으로 DeFi는 암호화의 세계를 넘어 발전하여 RegDeFi가 될 수 있습니다.
저담보 대출은 DeFi를 어떻게 변화시키나요?
앞서 설명한 바와 같이 담보가 없는 대출은 개인, 기업 및 산업이 미래 수익에 대한 약속을 기반으로 성장할 수 있도록 함으로써 경제를 구축했습니다. Dusk Network의 기술과 규정 준수를 통해 이를 온체인으로 가져올 수 있습니다.
잠재력은 무한합니다. 미래에 $ETH를 예치금으로 사용하여 자산을 구매할 수 있습니까? 전통적인 금융 기관은 얼마나 효율적이고 투명해질까요? RegDeFi를 통해 얻은 대출 덕분에 얼마나 많은 비즈니스가 구축됩니까?
그러나 가장 중요한 것은 차용인이 자신의 대출이 거짓말을 하고 조작될 수 있는 사람이 아닌 스마트 계약(특정 조건이 충족되면 자동으로 실행됨)에 의해 관리된다는 것을 알고 어떻게 행동할까요? 마지막으로 온체인과 오프체인의 간극을 메울 수 있는 방법이 있습니다.
면책 조항 :이 문서는 정보 제공 목적으로 만 제공됩니다. 법률, 세금, 투자, 재정 또는 기타 조언으로 제공되거나 사용되도록 의도되지 않았습니다.
출처: https://cryptodaily.co.uk/2023/01/mass-adoption-means-regulated-undercollateralized-defi-loans