온체인 데이터는 여러 개의 약세 시장 바닥 신호를 깜박입니다.

암호화폐 시장은 역사적으로 비트코인 ​​반감기 이벤트를 기반으로 주기적으로 진행되었습니다. 비트코인 반감기는 210,000개의 블록이 채굴될 때마다, 대략 2012년마다 발생합니다. 마지막 반감기는 2016년, 2020년, XNUMX년에 일어났습니다.

각 반감기 사이에 강세장이 이어지고 약세장이 이어졌습니다. 대부분의 블록체인 네트워크의 투명한 특성을 감안할 때 온체인 데이터를 검토하여 이전 주기의 패턴과 유사성을 식별할 수 있습니다.

CryptoSlate의 연구팀은 Glassnode의 데이터를 검토하고 몇 가지 잠재적 약세 시장 바닥 신호를 식별했습니다.

P/L 밴드 공급

공급 P/L 밴드는 비트코인 ​​공급의 총량을 손익으로 나타냅니다. 파란색 선은 이익이 발생한 총 비트코인 ​​수를 나타냅니다. 녹색 선은 현재 손실을 보고 있는 숫자를 나타냅니다.

이 값은 거래 또는 채굴을 통해 코인을 획득한 시점의 가격에서 데이터가 가치를 추적하므로 미실현 손익을 나타냅니다.

파란색과 녹색 선이 최근 비트코인 ​​역사상 다섯 번째로 수렴했습니다. 이전 이벤트는 사이클의 최저점에 가까운 약세장 동안이었습니다.

특이치는 2020년 2012월 전 세계 코로나2014 시장 붕괴 당시였습니다. 코로나 블랙스완을 제외하면 2019년, XNUMX년, XNUMX년에 수렴이 일어났다. 겹침이 XNUMX개월에서 XNUMX년 동안 지속되는 동안 비트코인의 가격은 매번 회복되어 XNUMX년 이내에 새로운 사상 최고치를 찾았다.

공급 P/L 밴드는 약세장의 바닥을 보장하는 지표는 아니지만, 역사가 항상 반복되는 것은 아니지만 운율이 맞는 경우가 많습니다.

장기 및 단기 MVRV

MVRV는 비트코인의 실현 총액과 시가 총액의 비율과 관련된 용어입니다. MVRV는 수명이 최소 155일 이상인 UTXO만 고려하며 장기 투자자의 행동을 평가하는 지표 역할을 합니다.

Supply P/L 밴드와 유사하게 장기 보유자의 MVRV는 단기 보유자보다 XNUMX번만 하락했습니다. 기간은 과거 약세장과 COVID 충돌 동안 나타나는 공급 차트와 거의 동일합니다.

단기 보유자 공급

단기 보유자들이 보유한 비트코인의 총 공급량은 저점에서 XNUMX만 코인을 넘어섰습니다. 단기 보유자는 종종 가격 변동성에 가장 민감하며 그들이 보유하고 있는 코인의 수는 역사적으로 주기의 바닥에서 바닥을 칩니다.

축소는 단기 보유자 공급이 비슷한 수준에 도달한 다른 시기를 보여줍니다. 그러나 다른 지표와 달리 이 현상은 2011년 이후 2016번 나타났습니다. 2021번은 다른 데이터와 일치하는 반면 단기 보유자는 XNUMX년과 XNUMX년에 바닥을 쳤습니다.

약세장 바닥에 대한 하나의 오프체인 신호도 최근 몇 주 동안 얼굴을 드러냈습니다. 과거 비트코인이 사상 최고치에서 하락했을 때 주요 간행물에서 '암호화폐는 죽었다'고 선언한 지점이 시장의 바닥을 표시한 것으로 악명이 높습니다.

2018년에 비트코인이 선언되었습니다. 죽은 90 Bitcoins에 따르면 주요 간행물에서 125회, 2017년에는 99회. 현재 암호화폐는 22년에 사망 기사를 2022개만 받았기 때문에 우리는 이 신호에서 어느 정도 떨어져 시장 바닥 이론에 무게를 더하고 있습니다.

불과 XNUMX주 전에 Sam Bankman-Fried는 성층권에 있었습니다. 그러나 FTX의 고속 파열은 실패와 스캔들의 역사를 가진 업계에 치명적인 타격을 입혔습니다. 이것이 암호 화폐의 끝입니까? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/nwyqhczzxm

— 이코노미스트 (@TheEconomist) 2022 년 11 월 17 일