DEX의 온체인 볼륨이 중앙 집중식을 능가합니다: Chainalysis

Chainalysis의 최신 보고서에 따르면 2021년 XNUMX월부터 탈중앙화 거래소(DEX)가 온체인 거래량 측면에서 중앙 집중식 거래소(CEX)를 능가했습니다. 그러나 시장 점유율에서 선두를 유지하려면 DEX가 일련의 문제를 해결해야 할 수도 있습니다. 향후 규제 조사를 포함하여.

DEX 대 CEX

CEX는 일반적으로 오프체인 거래를 가능하게 하는 "주문서" 시스템을 채택하기 때문에 온체인 거래는 전체 거래량에서 상대적으로 적은 비율만을 차지합니다. 대조적으로 DEX는 블록체인에 자동으로 기록된 거래를 실행하기 위해 스마트 계약에 의존합니다.

Chainalysis' 보고서 표시 175년 2021월부터 2022년 224월까지 75억 달러 상당의 암호화폐가 온체인으로 CEX로 전송되었으며 이는 같은 기간 동안 DEX로 전송된 XNUMX억 달러보다 훨씬 적습니다. 또한 DEX의 효용성을 높인 DeFi의 등장으로 지난 XNUMX월 온체인 거래의 지배력이 최고조에 달해 전체 거래량의 XNUMX% 이상을 차지했습니다.

더 넓은 시장이 상대적으로 약세를 유지하면서 DeFi 활동이 약해지면서 두 유형의 거래소가 "DEX에서 55%, CEX에서 45%"로 현재 시장 점유율을 거의 분할했습니다. 또한 전반적인 온체인 활동은 시장 상황에 따라 크게 좌우됩니다.

“CEX 거래량은 2017년 말 비트코인이 사상 최고치를 기록하면서 사상 최고치를 기록했습니다. 마찬가지로 DEX 및 CEX 거래량은 암호화폐 가격이 다시 상승하면서 2021년에 모두 급증했습니다.”

보고서는 또한 온체인 거래가 2021년 2022월부터 0년 85월까지 상위 50개 CEX보다 상위 XNUMX개 DEX에 더 집중되어 있음을 보여줍니다. Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX 및 XNUMXx 프로토콜은 거래량의 XNUMX%를 차지합니다. DEX에서 발생했으며 Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com 및 FTX.com은 모든 온체인 CEX 거래량의 XNUMX%만 지원했습니다.

보고서는 DEX의 본질적인 메커니즘이 다음과 같은 집중 경향을 지원하는 것으로 간주합니다.

"유동성이 높은 DEX는 가장 큰 시장 참가자에게도 보다 안정적인 가격을 제공할 수 있지만, 소규모 풀은 상당한 가격 하락을 일으키지 않고 동일한 작업을 수행하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 소비자와 유동성 제공자 모두에게 매력적이지 않은 제안입니다."

DEX를 앞둔 미래 

보고서에 따르면 DEX가 선두를 유지할 수 있는지 여부를 결정하는 세 가지 요소가 있습니다.

더 낮은 거래 수수료와 더 공정한 토큰 가격은 사용자가 CEX보다 DEX를 선택하는 데 큰 인센티브가 될 수 있습니다. 또한 암호화폐를 거래하는 자체 관리 및 프로그래밍 방식의 방식으로 부상한 DEX는 "추가 자동화, 탈중개화 및 자체 관리에 찬성"하여 주류 투자자를 설득할 방법을 찾아야 합니다.

마지막으로, 규제 조사는 탈중앙화 거래 플랫폼에 대한 예측 가능한 도전 과제가 될 수 있습니다. Chainalysis 이코노미스트 Ethan McMahon은 이 분야의 인기가 계속 증가함에 따라 감시자들의 관심을 끌 수 있어 시장 점유율이 하락할 수 있다고 말했습니다.