의견: 기술 위기에서 더욱 무서운 기업으로 부상할 5개 대기업

아마도 이 기간의 활기의 하이라이트는 SPAC을 제거하고 IPO한 "무익한" 기술 회사에 대한 급격한 가치 평가였을 것입니다. 엄청난 수익 배수로 거래되는 이익이 없습니다.

일부 기술 이름은 밸류에이션이 전염병으로 인한 최고치에서 75% 이상 하락했습니다. Zoom을 포함한 기업
지엠,
-2.69 %,
펠튼
피톤,
-3.79 %,
Twilio
두로,
-2.95 %,
스냅
스냅,
-9.44 %
그리고 Roku
로쿠,
-1.63 %,
몇 이름을 지정합니다.

우리는 일부 분석가가 현재 시장을 2000년의 "점폭탄" 붕괴와 비교하기까지 한다고 들었습니다. 그것은 헤드라인에 대한 영리한 비교이지만 두 기간 동안의 엄청난 하락에도 불구하고 근거가 부족합니다.

아니, 다시 한 번 도트 폭탄 충돌이 아닙니다. 

기술에 대한 전망과 이후의 회복에서 기술이 담당하는 중요한 역할을 더 자세히 살펴보기 전에 잠시 시간을 내어 오늘날의 기술 환경에서 "점폭탄" 충돌을 대조해 볼 가치가 있습니다.

소수의 저품질 기술 회사가 지난 몇 년 동안 상장했지만, 유일하게 중요한 공통점은 지난 몇 달 동안과 2000년 대공황 동안 쓸어버린 수조 달러의 부의 것이라고 믿습니다.

Dot-bomb 시대에 투자자들은 중요한 제품이나 수익 또는 수익 경로가 없는 회사에 돈을 던졌습니다. 대부분은 장난감, 애완동물 용품 또는 인터넷 검색 회사를 운영하는 실제 소매업체의 "닷컴" 버전이었습니다. 457년 1999개의 IPO 중 117개의 주가가 첫 거래일에 100% 이상 급등했습니다. 나스닥이 2000년 78월경에 마침내 바닥을 쳤을 때 나스닥은 가치의 XNUMX%를 잃었고 많은 기업들이 그 후 몇 달 안에 파산할 것입니다.

이러한 침체 속에서도 Zoom과 Twilio와 같이 주가가 크게 하락했다고 언급된 많은 회사들이 여전히 상당한 매출 성장과 이익을 보여주고 있습니다. 팬데믹이 빠르게 성장을 견인하고 주가를 인위적으로 끌어올렸다는 주장이 있지만, 근본적인 기업은 고객, 성장, 많은 경우 수익성이 있는 실제 비즈니스입니다. 이는 원자폭탄 시대의 여파와 극명한 대조를 이룹니다.

우리는 탈출구를 '기술'해야 합니다

지난 몇 주 동안 저는 Marvell을 비롯한 많은 기술 회사의 CEO와 함께 앉을 기회가 있었습니다.
MRVL,
-2.75 %,
작은 골짜기
작은 골짜기,
0.73%,
IBM
IBM,
-0.31 %,
인텔
인티씨,
-0.29 %,
SAP
수액,
-1.30 %,
휴렛 팩커드 기업
HPE,
-1.20 %
그리고 파이브9
FIVN,
-5.23 %.
인플레이션, 전쟁, 이자율, 타이트한 노동 시장, 공급망 등 현재의 거시적 상황에 대해 그들 각자에게 물어보기로 했습니다. 물론 모든 CEO는 거시적 환경에 주의를 기울이고 있지만 핵심 주제는 대화에서 등장:

기술은 많은 문제를 해결하기 위한 핵심 요소를 제공할 것입니다. 

Cathie Wood는 Ark Innovation Fund 이후 투자자들 사이에서 그다지 인기가 없었습니다.
아크,
-2.91 %
사상 최고치에서 70% 이상 하락한 그녀의 기술이 장기적으로 미치는 영향이 의료, 금융, 사이버 보안 및 기후 분야에서 세계에서 가장 심각한 문제에 대한 해답이라는 그녀의 주장은 가치가 있습니다.

즉, 자동화, 클라우드, 서비스형 소프트웨어(SaaS), 인공 지능(AI), 통신 및 5G는 비즈니스를 최적화하고 사기 및 사이버 범죄의 위험을 줄이며 사소한 작업을 자동화하고 워크플로를 개선하며 더 높은 처리량을 통해 혁신을 가능하게 합니다. 그리고 더 낮은 대기 시간 연결. 공급망은 자재 소싱, 제품 조립, 선적 데이터 등을 최적화하기 위해 제조를 다양화하고 빅 데이터 및 AI를 활용해야 합니다.

이러한 기술을 가능하게 하는 회사는 미래에 가장 중요할 것이며 관련 주식은 이것이 점점 더 분명해짐에 따라 조만간 발판을 마련해야 합니다.

기술 수익은 예상보다 훨씬 좋았습니다. 

기술 수입의 지난 달은 대부분의 예상보다 훨씬 좋았습니다. 아마존과 같은 단점에 대한 몇 가지 놀라움이 있었지만
AMZN,
4.40%
놀랍게도 대부분의 기술 회사는 합리적으로 잘했습니다. 가이던스마저도 경제 붕괴의 소동에도 불구하고 대체로 유지되었다.

수익 물결의 초기에 IBM 및 Microsoft와 같은 엔터프라이즈 중심 기술 회사
MSFT,
-0.50 %
또 다른 미결 분기가 있었습니다. 사과
AAPL,
-0.53 %
역시 기대 이상으로 잘 나왔다. Qualcomm과 같은 회사와 함께 거의 모든 칩 제조업체가 기대치를 능가했습니다.
큐컴,
2.48%
및 AMD
AMD,
-0.39 %
기록적인 결과를 얻었습니다. 지난 주에 우리는 Nvidia를 보았습니다.
NVDA,
-0.74 %
암호화 및 게임 문제에도 불구하고 기록적인 결과를 보여줍니다. Marvell은 압도적인 결과를 얻었고 Dell Technologies는 데이터 센터 비즈니스의 견고한 성과에 힘입어 엄청난 상승세를 보였습니다.

번창할 테크 기업들 

최근 결과를 보면 엔터프라이즈 기술 회사와 상당한 실적 수치 사이의 추세선을 발견하지 않기가 어렵습니다. 

Apple은 공급망 문제에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 거대 기업이지만 계속해서 기대치를 뛰어넘고 있습니다. 

이번 분기는 기업이 보다 효율적이고 생산적이며 고객 중심적으로 변할 수 있도록 IT 인프라, 소프트웨어 및 기술에 투자하려는 기업의 요구 사항을 해결할 수 있는 엔터프라이즈 소프트웨어 및 기술 기업에 강력한 결과를 제공했습니다. 

일부 기업은 지켜봐야 합니다. 

마이크로 소프트 : 매우 다양한 포트폴리오, 클라우드 비즈니스 및 비즈니스 애플리케이션 포트폴리오는 거의 모든 기업의 필수품이 되었습니다. 

ServiceNow
지금,
-1.85 %
: 지난주 투자자의 날에서 회사는 워크플로 및 프로세스 자동화에 투자하면서 16년까지 2026억 달러의 반복 수익을 목표로 하는 낙관적인 전망을 제시했습니다. 

IBM : VMware와 Broadcom의 거래가 투자자들을 흥분시킨다면 Red Hat을 소유한 IBM과 같은 회사는 매력적이어야 합니다. IBM은 또한 기술 침체 기간 동안 예외적으로 잘 버텼습니다. 

Qualcomm : 지구상의 거의 모든 5G 장치는 어떻게든 Qualcomm에 연결됩니다. 자동차와 사물 인터넷(IoT)으로의 성장하는 다각화와 전 세계의 모든 OEM/ODM과의 핸드셋 라이선스 계약 사이에서 회사는 밝은 미래를 가지고 있습니다. 

엔비디아 : AI는 거의 모든 기업에서 이사회 수준의 우선 순위입니다. Nvidia의 데이터 센터 사업은 지난 분기에 83% 성장했으며 게임 수익을 능가하는 가장 두드러진 사업 부문이 되었습니다. 

Daniel Newman은 미래 연구, Nvidia, Intel, Qualcomm 및 기타 수십 개의 회사에 연구, 분석, 자문 또는 컨설팅을 제공하거나 제공했습니다. 그와 그의 회사 모두 인용된 회사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 트위터에서 그를 팔로우하세요 안녕하세요..