잠시 시간을 내어 광고 기술을 살펴보겠습니다. 이것은 광고와 디지털 기술의 결합이며 온라인 시대에 점점 더 보편화되고 있습니다. 광고 기술은 온라인 스트리밍 서비스뿐만 아니라 Google 및 Facebook과 같은 거대 기업을 포함하여 시장에서 가장 큰 기업의 성공 스토리를 뒷받침합니다.
하지만 잠깐만요. 최근 몇 달 동안 이 회사들이 모두 다운됐다고 하셨죠. 그게 사실입니다. 전반적으로 악화되고 있는 경제 상황이 그들을 강하게 밀어붙였고, 광고 기술은 그 폭풍의 중심에 서 있습니다.
디지털 세계의 대부분은 광고를 통해 돈을 벌고 인플레이션이 심화되고 소비자가 지출을 줄임에 따라 광고주는 점점 더 어려운 환경에 직면했습니다. 결과적으로 광고 지출 감소, 고객 참여 감소, 클릭 감소, 전체 수익 감소입니다. 그것은 위험한 주기이며 깨지기 쉽지 않을 것입니다.
그럼에도 불구하고 광고 기술은 여전히 투자자들에게 매력적입니다. 역풍이 불더라도 분명히 여기에 있습니다. 우리 삶의 많은 부분이 온라인에서 이루어지기 때문에 쉽게 포기할 수 없습니다. 즉, 광고 기술이 성장할 것입니다. 일부 추산에 따르면 20년에 2021억 달러의 가치가 있었던 이 부문은 42년까지 2027억 달러에 이를 것입니다.
경제 여건이 어떻든 이 규모의 성장은 기회를 가져올 것입니다. 쉽지 않을 수도 있고 모든 사람에게 오지 않을 수도 있지만 기회는 올 것입니다. 이것이 RBC 분석가의 기본 사실입니다. 매튜 스완슨는 광고 기술 시장에 대해 다음과 같이 말했습니다. 현재 매크로 환경. 이 분석 후 2023년에 우리는 500년에 모든 선박을 끌어올린 상승세를 볼 것으로 예상하지 않으며 2023년에 모든 회사에 문제를 야기한 예기치 않은 수요 역풍을 볼 것으로 예상하지 않습니다. 2021년의 고르지 못한 환경은 기회를 창출해야 합니다. 기업이 차별화를 보여줄 수 있도록…
이제 우리는 Swanson의 리드를 따라 그가 추천한 두 개의 광고 기술 주식을 살펴보겠습니다. 에 따르면 TipRanks 데이터, 둘 다 매수 등급이며 상당한 상승 잠재력이 있습니다. 다음은 Swanson의 의견과 함께 세부 정보입니다.
마그 나이트 (마그니)
그 틈새 시장에서 세계 최대의 독립 기업으로 자칭하는 판매측 광고 기술 플랫폼인 Magnite부터 시작하겠습니다. Magnite는 1.4억 달러의 시가총액을 자랑하며 작년 총 매출은 468억 2022만 달러가 넘습니다. 이 회사의 플랫폼을 통해 전 세계 온라인 게시자는 CTV, 오디오, 데스크톱 및 모바일을 포함한 모든 채널 및 형식에 걸쳐 디지털 광고를 판매할 수 있습니다. 40년의 어려운 마케팅 환경에서 회사는 주가가 65% 하락했지만 XNUMX월 초 XNUMX%의 견고한 상승으로 부분적으로 완화되었습니다.
회사가 예측을 상회하는 3Q22 수익 수치를 발표하고 4분기에 대한 건전한 가이던스를 보고하면서 점프가 이루어졌습니다. 최고 수준에서 회사는 전년 대비 145.8% 증가한 11억 18만 달러의 수익을 올렸습니다. 결론적으로 Magnite의 비GAAP EPS는 14센트로 예측 및 전년도 수치(각각 28센트)를 XNUMX% 상회했습니다.
지침에 따라 회사는 2022년 TAC 제외 매출이 510억 105천만 달러 이상이고 연간 무료 현금 흐름이 1억 4만 달러를 초과할 것으로 예상한다고 발표했습니다. 여기에서 우리는 Magnite가 XNUMX분기의 저점에서 XNUMX분기의 고점까지 연중 내내 재무 지표가 지속적으로 상승하는 패턴을 보인다는 점에 주목해야 합니다. 그 패턴을 유지하면 회사는 발표된 연간 지침 수치를 쉽게 충족할 수 있습니다.
RBC의 Swanson은 3분기 프린트를 평가하고 앞을 내다보면서 어려운 거시적 조건에 직면했을 때에도 회사가 만들어낸 견고한 실적과 긍정적인 소음을 강조합니다.
분석가는 "Magnite는 DV+ 결과 개선과 CTV 주변의 세속적 순풍으로 일관성을 구축하려고 하므로 거시적 배경을 고려할 때 특히 강력한 결과를 제공했습니다."라고 말했습니다. “어려운 거시 상황에서 경영진은 전년 대비 29% 성장한 CTV 사업의 장기적 성장에 대해 여전히 낙관적입니다. q/q +19%는 이제 TAC를 제외한 총 수익의 44%를 차지합니다. 경영진은 Fox, Vizio 및 Kroger와의 새로운 파트너십뿐만 아니라 LG, Disney 및 GroupM과의 확장된 파트너십을 언급하면서 2023년 AVOD CTV 인벤토리의 유입으로 이익을 얻을 수 있는 위치에 있다고 생각합니다.”
이러한 의견에 따라 Swanson은 계속해서 주식을 Outperform(또는 Buy)으로 평가하고 $15로 설정한 그의 목표 가격은 앞으로 몇 달 동안 42%의 이익을 의미합니다. (Swanson의 실적을 보려면, 여기를 클릭하세요.)
Magnite 주식에 대한 4개의 최근 애널리스트 리뷰에는 Strong Buy 컨센서스 등급에 대한 3 to Buy 대 1 Hold가 포함됩니다. 이 주식의 평균 목표가는 $13.75이고 현재 거래가는 $10.59이며, 30년 말까지 평균 상승 잠재력은 2023%입니다. (TipRanks에서 Magnite의 주식 예측 보기.)
PubMatic (PUBM)
다음 목록에는 또 다른 독립적인 셀사이드 광고 기술 회사인 PubMatic이 있습니다. PubMatic은 온라인 콘텐츠 제작자 및 디지털 광고주 모두와 협력하여 자동화된 광고 시스템을 모바일 앱, 웹사이트 및 비디오 플랫폼과 연결하기 위해 특별히 제작된 도구를 제공합니다. 이 회사는 매일 491억 건의 광고 노출, 1.5조 6.9천억 건의 광고주 입찰, XNUMX페타바이트의 처리 데이터를 생성하는 플랫폼으로 인상적인 통계를 주장할 수 있습니다.
PubMatic의 마지막 보고 분기는 3Q22였으며 결과는 엇갈렸습니다. 이 회사는 옴니채널 비디오에서 45% y/y 성장을 보였고, 이로 인해 총 수익이 11% y/y 증가하여 컨센서스 추정치 64.5만 달러에 못 미치는 2.49만 달러를 기록했습니다.
GAAP 순이익은 3.3%의 마진을 나타내는 5만 달러였으며 회사는 영업에서 28.1만 달러의 현금을 창출했습니다. 결론적으로 회사의 순이익은 GAAP EPS $0.06으로 변환되어 Street의 예측을 놓치는 동안 y/y 75% 감소했습니다. 비 GAAP 측정치에서도 EPS는 30Q3의 희석 주당 21센트에서 22Q3의 22센트로 감소했지만 그 수치는 애널리스트의 예측보다 2센트 높았습니다.
그러나 PubMatic은 부채가 없고 3억 22만 달러의 현금 및 유동 자산으로 166.1분기를 마무리했다고 보고하면서 수익 감소에 대처할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
우리는 다시 RBC의 Matthew Swanson과 함께 확인할 수 있습니다. 그는 투자자들에게 Pubmatic을 앞으로 밀어붙이는 순풍을 상기시킵니다. “주요 동인은 다음과 같습니다. 경영진이 Martin을 플랫폼에 통합하는 데 집중함에 따라 1년 초 30% vs. 3) 프로그래밍 방식으로 CTV, +10% y/y는 까다로운 매크로에서 가속화될 가능성이 높습니다. 2020) 쿠키 손실 및 소비자 프라이버시에 대한 세속적 경향에 핵심 초점으로 남아 있는 주소 지정 가능성; 2) 경영진이 플랫폼의 자연스러운 확장, 제품 구축 및 GTM 모션으로 간주하는 소매 미디어.”
Swanson의 견해에 따르면 이러한 설정은 주식에 대한 Outperform(매수) 등급을 정당화하는 동시에 주식에 24달러의 목표 가격을 부여하여 87%의 XNUMX년 상승 잠재력을 제안합니다. (Swanson의 실적을 보려면, 여기를 클릭하세요.)
전반적으로 이 주식의 최근 7개 애널리스트 리뷰는 5개의 매수와 2개의 보류로 분류되어 보통 매수 컨센서스 등급을 지원합니다. 주가는 12.81달러이고 평균 목표는 19.71달러로 올해 54%의 잠재적 이익을 암시합니다. (TipRanks에서 PubMatic의 주식 예측 보기.)
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면책 조항 :이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 주요 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자를하기 전에 자신의 분석을하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html