Rohit Chopra는 큰 은행과 Big Tech를 단속하고 있습니다. 그는 통제 불능입니까?

초프라는 온화한 어조로 “내 급우, 학생, 그리고 다른 동문들은 이제 금융가, 유죄 판결을 받은 중범죄자, 그리고 그 사이의 모든 것”이라고 말했다. 그는 펜실베니아에 있을 때 “금융 규제 기관을 우둔하고 조금이라도 부패한 사람으로 보았다”고 덧붙였다. 

그냥 뜬금없는 얘기가 아니었다. 초프라는 최근 소비자 금융 상품을 감독하는 연방 규제 기관인 소비자 금융 보호국(Consumer Financial Protection Bureau)을 장악했으며, 가상으로 모교를 방문하여 새로운 보안관이 왔다고 선언했습니다. 그는 규제 당국이 "상습범을 저지하는 데 있어 신뢰를 잃었다"고 말했고, 월스트리트의 법무팀이 메모를 쓰기 시작하게 한 잠재적 구제책 목록을 표시했습니다. 그는 규제 기관이 특정 제품 라인을 매각하도록 강요하거나 연방 예금 보험에 대한 액세스와 같은 정부 부여 특권을 취소하거나 금전적 처벌 및 평생 직업 금지와 함께 개인적으로 임원을 처벌하는 경우 기업 재범자들은 더 많은 책임을 질 수 있다고 덧붙였습니다.

40개월 후, 2011세의 야심찬 초프라는 이제 새로운 감독의 팬과 비평가 모두에게 새로운 수준의 영향력에 도달한 강력한 에이전시를 이끌고 있음이 분명해졌습니다. 금융 위기에서 태어난 CFPB는 소비자 금융법을 시행하고 금융 상품의 공정성과 투명성을 보장하기 위해 XNUMX년에 출범했습니다. 이 기관은 위원회가 아닌 단일 이사가 통제하고 자금을 지원하는 민첩하고 독립적이도록 설계되었습니다. 의회 예산 대신 연방 준비 제도 이사회에서 파생됩니다. 그 구조는 업계 그룹의 여러 법적 문제에 직면했으며 XNUMX월에 연방 항소 법원이 CFPB의 자금 조달 메커니즘이 헌법의 권력 분립을 위반한다고 판결하면서 다시 한 번 위협을 받고 있습니다.

반복되는 규제 위반자를 통지하는 것 외에도 전직 연방거래위원회(Federal Trade Commissioner)이자 CFPB 학자금 대출 옴부즈맨인 Chopra는 기관이 유연하게 대처할 수 있는 새로운 근육을 발견했습니다. 초프라의 CFPB는 작년에 반복적인 규제 위반 혐의로 소액 대출 기관인 LendUp Loans의 대출 운영을 중단하고 XNUMX월에 소비자를 구독에 등록하기 위해 "온라인 속임수"를 사용했다는 이유로 이벤트 등록 회사를 고소하는 등 집행 조치를 강화했습니다. 할인클럽. 올 봄 CFPB는 소비자 지갑 점유율을 놓고 빠르게 성장하는 부문인 비은행 핀테크 기업을 조사하기 위해 "휴면" 권한을 사용할 것이라고 밝혔습니다. 그 움직임은 Apple에 대한 Chopra의 광범위한 조사를 바탕으로 이루어졌습니다.
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금융 서비스에 대한 다른 기술 대기업의 벤처에서 그는 Big Tech의 지불 제품과 소비자 데이터 수집에 대한 우려를 제기했습니다.

관찰자들에 따르면 초프라는 감독이 "정크 수수료"라고 부르는 것에 대한 감독의 비판 이후 올해 초 미국 최대 은행들의 물결이 당좌 대월 수수료를 철회했을 때와 주요 신용 거래가 보고 기관은 CFBP가 신용 보고의 부정확성을 지적한 후 의료 부채 처리 방식을 변경했습니다. 이러한 영향력은 부분적으로는 주요 시장 참여자를 추적하고 경영진이 개인적으로 책임을 지도록 하려는 Chopra의 의지에서 비롯된 것이라고 소비자 옹호자들은 말합니다.

Chopra의 움직임과 그의 미래 계획은 그를 MarketWatch 시장에서 가장 영향력 있는 사람들의 50인 목록. 실제로 그의 행동은 CFPB를 훨씬 뛰어넘어 반향을 일으키고 있습니다. 에이전시 이사직은 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corp.) 이사회의 자리로, 초프라는 다른 이사들의 지지를 받아 즉시 은행 합병 정책 검토를 밀어붙였다. 당시 FDIC 의장인 Jelena McWilliams는 이 문서에 대해 다음과 같이 말했습니다. 월스트리트 저널 op-ed 그녀는 "기관의 역사적 접근 방식을 더 잘 반영하는" 버전으로 이사회와 함께 일할 용의가 있지만 이사는 대신 "FDIC 내부 프로세스, 직원 및 이사회 의제에 대한 적대적 인수"를 시도했습니다. McWilliams는 말다툼의 여파로 사임했고, Chopra가 지원하는 은행 합병 정책 검토가 진행되었습니다. 

초프라는 오랫동안 정치적 피뢰침이 되어온 소속사의 권력에 대한 인식을 낮추기 위해 노력하고 있다. 그는 MarketWatch에 "우리는 우리가 겪고 있는 영향에 대해 겸손하기 위해 최선을 다합니다."라고 말했습니다. CFPB에서 그는 "우리는 상황이 어떻게 완전히 변할 것인지 말하지 않으려고 노력합니다."라고 말했습니다. 

국내 최대 기업들에게 알려주세요. 소비자 옹호자들은 초프라의 영향력이 그들을 뻣뻣하게 만들고 있다고 말합니다. 미국 상공회의소는 올 여름 초프라가 “자신의 역할과 권력에 대해 지나치게 왜곡된 시각을 갖고 있으며 미국 소비자를 희생시키면서 자신의 이념적 의제를 추진하고 있다”며 개인적으로 광고 캠페인을 시작했다.

미국 상공회의소 자본시장경쟁력센터 부회장인 Bill Hulse는 초프라가 공고와 논평 기간을 요구하는 전통적인 규칙 제정을 통하지 않고 "법화에 의해 정책을 변경하고 있다"고 MarketWatch와의 인터뷰에서 최근 시험 매뉴얼 업데이트를 지적했습니다. 이는 소비자 금융 서비스의 전체 범위에 걸쳐 잠재적인 차별을 찾을 수 있도록 했습니다. 상공 회의소는 다른 여러 비즈니스 및 은행 산업 그룹과 함께 변경 사항이 기관의 법적 권한을 초과했다고 주장하면서 XNUMX월 말에 CFPB를 고소했습니다. CFPB는 법원의 불만에 응답하지 않았습니다.

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금융 위기에 의해 형성 

20년 전 하버드 대학교의 학부생이었던 초프라는 자신의 큰 야망을 숨기지 않았습니다. 뉴저지 출신의 그는 2002년 학생회장 선거에서 성공적인 선거 운동을 하는 동안 하버드 크림슨에 이렇게 말했습니다. Crimson에 따르면 그는 토론 중 학생회 구성원들이 종종 "사람들이 관심을 갖고 있는 문제에 대해 토론하는 것보다 참석하는 데 더 많은 시간을 보낸다"고 말하면서 자신이 무능하다고 생각하는 동료들을 불렀습니다. 

CFPB 자체와 마찬가지로 Chopra는 Wharton MBA를 취득하고 컨설팅 회사 McKinsey에서 근무하는 동안 발생한 금융 위기에 의해 형성되었습니다. 그는 항상 "은행은 어떤 면에서 아메리칸 드림의 일부"라고 믿어왔다고 그는 MarketWatch에 말했습니다. “경제적 사다리를 오르내리는 방법과 같습니다. 그러나 은행 산업에서 경제를 폭파시킬 정도로 조직적인 학대가 있었고 구제 금융을 받았다는 사실은 무엇입니까? 그게 나에게 정말 영향을 미친 것 같다"고 말했다. 그는 또한 "규제 당국도 침해를 받았고 모든 우선 순위가 엉뚱한 곳에 있었다"는 것이 분명해졌다고 말했습니다. "내 경력이 발전할 것이라고 생각한 중요한 순간이었습니다." 

초프라는 공식적으로 출범하기 전인 2010년 CFPB에 도착하여 "금융 규제의 서부"인 학자금 부채를 전문으로 다루기 시작했다고 CFPB에서 초프라를 고용한 사람 중 한 명이자 현재는 CFPB의 전무이사인 Mike Pierce가 말했습니다. 학생 차용자 보호 센터. 기관의 첫 번째 학자금 대출 옴부즈맨인 Chopra는 대출 기관 및 대출 기관과 관련하여 대출자가 겪고 있는 문제를 자세히 설명하는 연례 보고서를 발행하기 시작했으며, 종종 이러한 문제와 금융 위기에 기여한 모기지 서비스 문제 사이의 유사점을 문서화했습니다. 그리고 2012년 연설에서 그는 학자금 대출 부채가 1조 달러를 넘었다는 사실을 강조하면서 과도한 학자금 대출이 주택 시장의 회복을 더디게 할 수 있다고 경고했습니다. 

피어스는 “워싱턴 사람들이 학자금 빚을 심각하게 받아들이기 시작한 순간이었다”고 말했다. 그는 당시 초프라의 의제 설정 작업이 이번 여름 학자금 대출 탕감에 관한 바이든 행정부의 발표를 포함하여 향후 XNUMX년 동안 학자금 시장의 기념비적인 변화를 형성하는 데 도움이 되었다고 말했습니다. 

'스페이드를 스페이드라고' 

소비자 옹호자들에게 Chopra가 CFPB의 지휘를 맡게 된 것은 FDA의 초기 효과적인 소비자 보호 시대로 돌아가는 것입니다. 첫 번째 이사인 Richard Cordray가 이끄는 CFPB는 2014년 Bank of America가 신용 카드 추가 제품의 기만적인 마케팅과 관련하여 고객에게 거의 730억 2017천만 달러를 환불하도록 명령한 것과 같이 시장을 선도하는 회사와 주요 합의에 도달했습니다. 그러나 XNUMX년 말 Cordray가 떠난 후 소속사는 불타다 급여 담보 대출 규정을 철회하고 집행 기관을 약화시키는 등 트럼프 시대의 조치가 소비자 보호를 희생시키면서 업계에 이익이 된다고 주장한 소비자 옹호자, 의원 및 연구원들의 의견입니다.  

지난 가을 초프라가 CFPB를 이끌기 위해 돌아왔을 때, 그는 기관의 상당한 권위를 효과적으로 행사하는 방법에 대해 몇 년 동안 생각하고 있었습니다. 그리고 드문 동의로 업계 그룹과 소비자 옹호자들 모두 그가 사용 가능한 모든 도구를 사용하고 있다고 말합니다. 초프라는 “자신의 권위를 충분히 알고 있으며 그것을 최대한으로 밀어붙였습니다.”라고 US Chamber's Hulse가 말했습니다. 또는 US Public Interest Research Group의 연방 소비자 프로그램 수석 이사인 Ed Mierzwinski는 "그는 기관을 최대 11개로 늘렸습니다."라고 말했습니다. 

공익을 증진하는 비영리 단체인 Better Markets의 사장 겸 CEO인 Dennis Kelleher는 "초프라가 책임지고 있는 동안 사내 및 외부 법률 준수에 대한 업계의 관심이 18개월 전보다 훨씬 더 커졌습니다."라고 말했습니다. 금융 시장에서. 잡히는 위험이 물질적으로 커졌을 뿐만 아니라 의미 있는 처벌을 받을 위험도 물질적으로 높아졌다”고 말했다. 어떤 경우에는 경영진이 개인적으로 책임을 져야 합니다. 예를 들어, XNUMX월에 CFPB는 신용 보고 기업인 TransUnion을 상대로 소송을 제기했습니다.
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그리고 기만적인 마케팅을 해결하기 위한 2017년 명령을 위반한 혐의로 오랜 임원 중 한 명입니다. 회사는 XNUMX월 성명에서 이러한 주장이 "근거가 없다"며 동의 명령을 준수하고 있다고 밝혔습니다.  

시장을 선도하는 회사와 최고 경영진을 추구하려는 의지가 Chopra의 말이 업계 관행을 형성하는 데 강력한 것으로 입증된 이유를 설명하는 데 도움이 된다고 소비자 옹호자들은 말합니다. 예를 들어, 15.5월 초 새로운 CFPB 연구에 따르면 은행은 2019년에 XNUMX억 달러의 초과인출 수수료 수익을 올렸습니다. 가족의 은행 계좌를 빨리 빼십시오.” 몇 주 안에 Wells Fargo를 포함한 여러 주요 은행
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뱅크 오브 아메리카
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당좌 대월 및 불충분한 자금 수수료를 억제하거나 제거했습니다. 

Mierzwinski siad는 "정크 요금"에 중점을 두었습니다. 규제 또는 입법 변경은 몇 년이 걸릴 수 있지만 초프라는 "몇 년 안에 사람들이 돈을 절약하는 것보다 오늘 돈을 절약하기 위해" 그의 물러나기를 사용했다고 그는 말했습니다. “더 많은 공무원들이 이런 일을 했으면 좋겠어요.” 

인터뷰에서 초프라는 솔직한 접근 방식이 잠재적으로 해로운 비즈니스 관행을 명확히 할 뿐만 아니라 소비자에게 직접적으로 적용한다고 말했습니다. 규제 당국은 종종 "정부와 업계 사이를 오가는 변호사이며 본질적으로 스페이드라고 부르지 않기 위해 일종의 코드를 사용합니다."라고 그는 말했습니다. “기술적인 용어로 차려입을 때 기본적으로 대중에게 메시지를 전달하는 것은 대중이 이 문제를 처리할 만큼 똑똑하지 않을 수 있다는 것입니다. 그러나 진실은 그들이 종종 무언가가 사기일 수 있다는 것을 알고 있다는 것입니다.” 

Chopra는 이벤트 등록 회사인 ACTIVE Network에 대한 CFPB의 XNUMX월 소송을 발표하면서 정크 요금 및 디지털 "어두운 패턴" 또는 소비자를 속일 수 있는 디자인 기능을 포함하여 자신이 좋아하는 몇 가지 주제를 언급했습니다. Global Payments의 단위 회사
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로드 레이스 및 기타 이벤트에 등록하려고 하는 사람들을 속여 연간 구독 할인 클럽에 등록하게 했다고 에이전시는 주장했습니다. ACTIVE Network 대변인은 이번 소송이 "경박하고 가치가 없다"고 말했으며, 이번 사건의 대상이 된 할인 클럽은 "소비자 금융 서비스 제공과 관련이 없다"는 이유로 기관의 권한 밖이기도 하다.   

블랙박스 내부 

Chopra의 가장 결과적인 조치 중 하나는 최근 상공 회의소의 법적 문제를 촉발했지만 대중의 시야에서 크게 벗어나는 결과가 있을 수 있다고 업계 그룹과 소비자 옹호자들은 말합니다. XNUMX월에 CFPB는 은행 및 기타 기업을 조사하는 절차를 변경하여 이전과 같이 대출뿐만 아니라 소비자 금융 서비스 전반에 걸친 차별적 관행을 조사한다고 밝혔습니다. 고위 금융 서비스 무역 협회 관계자는 이러한 변화가 "전체 시장에 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다. 그리고 고의적이든 아니든 차별을 조사하기 위해 회사 비즈니스의 모든 측면을 공개합니다. 예를 들어, 고객 서비스에서 "당신이 그들과 통화하는 시간에 따라 간접적으로 사람들을 차별하고 있습니까?" 관계자가 묻는다. 

업계 전문가들은 인공 지능이 재무 의사 결정에 점점 더 많이 통합됨에 따라 업데이트된 접근 방식이 특히 강력할 수 있다고 말합니다. 

실제로 Chopra는 Google, Apple, Meta Platforms의 주문을 통해 여러 측면에서 Big Tech와 금융 서비스의 합류를 조사하고 있습니다.
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Facebook 및 기타 주요 기술 플랫폼은 지불 서비스에 대한 정보를 제공하고 중국 기술 대기업의 지불 제안을 연구하며 Buy Now Pay Later 기업의 소비자 데이터 수집을 조사합니다. 

초프라는 “몇몇 기업이 너무 많은 데이터를 축적해 행동 지표를 사용하여 가격을 책정하고 비즈니스를 주도하며 경쟁자에게 불리하게 작용하는 세상이 걱정된다”고 말했다. “나는 그들이 어떤 면에서 입법부와 법원이 되어 그들이 무엇을 사고 팔 수 있는지, 지불금이 무엇에 사용될 수 있는지 결정하게 될 지에 대해 많이 걱정합니다.” 그는 CFPB뿐만 아니라 많은 기관이 "빅 테크의 또 다른 감시 도구가 아님을 확인하기 위해" 데이터 보호를 저울질하면서 이 문제에 직면해야 한다고 말했습니다. 

Chopra는 기존 법률에 따라 신용 결정에 대한 설명이 필요하며 “우리는 누군가가 '이 알고리즘이 어떻게 작동하는지 잘 몰라서 설명할 수 없는 세상에서 살고 싶지 않습니다. 일어난.' " 

Chopra는 또한 실시간 지불을 위해 광범위하게 채택되는 암호 화폐의 망령에 대해 생각하고 있습니다. 그는 "페이스북의 실패한 리브라 프로젝트는 거대한 경종을 울렸다"고 말했다. 그는 워싱턴에서 저항에 부딪힌 암호화 기반 결제 네트워크를 만들기 위한 이 기술 대기업의 노력을 언급했다. 초프라는 “천칭자리가 현실이 된다면 근본적으로 다시 병에 담기 힘든 지니였을 것”이라고 말했다. 그는 어떤 데이터를 수집하고 공유할지, 자금 세탁을 어떻게 단속할지, 기타 문제에 대해 많은 질문이 있다고 말했다. 그는 다른 기관과 함께 "암호화폐가 대규모 실시간 지불을 준비할 수 있으려면 올바른 유형의 명확한 지침과 규칙을 준비해야 합니다."라고 말했습니다. 

수평선에 

미래를 내다보면서 초프라는 오래된 문제의 새로운 버전을 봅니다. 그는 높은 자동차 가격을 감안할 때 “자동차 부채 규모가 정말 가파르게 증가하는 것을 보고 있다”고 말했다. “XNUMX여 년 전 학자금 부채의 급격한 증가와 그로 인한 영향에 대해 기억하고 있으며, 우리가 이를 면밀히 주시하고 있습니다.” 

그는 또한 아직 과소평가되고 있는 기술적인 문제도 있다고 말했다. "은행 업무가 어느 정도 더 메타버스로 이동하고 알고리즘에 의해 더 많이 자동화될까요?" 그는 묻는다. “단순히 옆에서 지켜볼 것이 아니라 법이 지켜지는지 확인하는 데 적극적으로 참여해야 합니다.” 

일부 관찰자들은 Chopra가 소비자 금융 보호법이 어떻게 시행되어야 하는지에 대한 현재 CFPB의 생각을 기록하는 다른 방식으로 미래를 바라보고 있다고 봅니다. 그의 지도력 하에 이 기관은 최근 소비자 금융 보호법 시행에 대한 일부 책임을 공유하는 광범위한 연방 및 주 기관을 위한 "회보" 또는 지침 문서를 발행하기 시작했습니다. 지금까지 복잡한 알고리즘을 기반으로 한 신용 결정, 민감한 소비자 정보의 보안 및 기타 문제를 다룬 이 지침은 CFPB가 "법률에 대한 이 기록을 만들고 다른 사람들이 외출을 권장하고 있다는 신호입니다. 맥글린치 스태포드(McGlinchey Stafford)의 베테랑이자 변호사인 브라이언 핑크(Brian Fink)는 "아마도 매우 다른 의제를 가질 수 있는 다른 CFPB 리더십이 있을 때 미래를 내다보는 것"이라고 말했다. 

Chopra는 새로운 지침에 대해 "이러한 법률을 시행하는 데 관련된 모든 사람을 도울 수 있는 것이 우리의 일"이라고 말했습니다. “그리고 우리는 항상 그것에 대한 크레딧을 필요로 하지 않습니다. 사실, 우리는 주와 다른 국가들이 언제 이러한 조치를 취하는지 보게 되어 기쁩니다.” 

그는 핀테크 스타트업에서 가장 큰 은행에 이르기까지 시장 참여자를 조사하는 동안 초프라는 자신의 직업에 대한 조사를 아끼지 않고 있다고 말했습니다. 국장 재임 초기에 Chopra는 CFPB 직원에게 이전 기관 직원이 CFPB 기밀 정보를 공개한 것으로 의심되는 경우 보고하도록 상기시켰습니다. 그는 “CFPB에서 회전문 위법 행위를 단속하기 위해 많은 조치를 취했다”며 “실제로 법이 더 강화되어야 한다고 생각한다”고 덧붙였다. 특히 기획사 대표들에 대해서는 “상위가 자신의 직업을 오디션으로 보지 않는 것이 매우 중요하다”고 말했다.