SVB 폐쇄, Powell은 새로운 금융 위기 또는 인플레이션 목표 인상 중에서 결정해야합니다.

TLDR

• 오는 22월 25일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 XNUMXbp 금리 인상 가능성이 유력하다.
• 연말에 5.50bp 인하와 함께 25%의 말단 연방 기금 금리
• 실업률은 3.6%에서 3.4%로 증가했습니다.
• GBTC 할인 지난 7일 동안 XNUMX% 증가한 SEC 청문회 후 좁혀짐
• 두번 째로 큰 Bitcoin을 $ 20,000 아래로 떨어 뜨린 올해 Bitcoin 청산

US

SVB 뱅크런

SVB 금융 공사 (SIVB)는 60월 9일 주가가 40% 하락했고 10월 1.8일에는 2.25% 추가 하락했습니다. 4억 달러의 세금 손실 후 강제 자산 매각으로 이어진 예금 실행. 은행은 52억 XNUMX만 달러 이상을 추구하고 있는데, 이는 상위 XNUMX대 은행이 시가 총액에서 XNUMX억 달러를 없애면서 은행 부문에 영향을 미쳤습니다.

이 전염병은 퍼스트 리퍼블릭과 시그니쳐 뱅크를 포함한 다른 많은 은행으로 퍼졌습니다. 정지 된 교환에.

SVIB가 종료되었습니다. 캘리포니아 규제 당국; 이것은 대공황 이후 가장 큰 은행 실패였습니다. 또한 총 자산 기준으로 미국에서 18번째로 큰 은행이었습니다.

이에 따라 2년 만기 국채 수익률은 어제 고점 대비 45bp 하락해 2008년 이후 최대 낙폭을 기록했다.

실업률

실업률은 추정치 3.6%보다 약간 높은 3.4%를 기록했으며, 미국 경제는 +311,000개의 일자리를 창출했지만 +205,000개로 예측되었습니다.

연방기금 금리

위와 같은 결과로 파월이 상원과 하원 모두에게 증언한 것 외에도 시장은 다가오는 FOMC 회의와 계속해서 변하는 최종 환율에 대해 25bp에서 50bp 사이에서 떨어졌습니다. 주말을 마감하면서 시장은 25bps 금리 인상과 5.50% 종신 금리, 그리고 연말에 25bp 인하할 것으로 가격을 책정하고 있습니다.

화요일에 다가오는 소비자물가지수(CPI)에 모든 시선이 쏠립니다.

UK

우유부단한 BOE

영란은행(BoE)은 과도한 긴축과 인플레이션 폭동 사이에서 계속해서 플립플롭을 하고 있습니다. BoE가 얼마나 분열되어 있는지 보여주기 위해 BoE의 정책 입안자인 Catherine Mann은 수입 인플레이션의 위험을 보게 될 통화 하락의 위험에 대해 말했습니다. BoE의 또 다른 정책입안자인 Swati Dhingra는 "과도한 긴축" 문제에 대해 경고하고 더 나은 전략은 안정적인 보류 정책이 될 것이라고 믿었습니다.

그 결과 파운드는 달러 대비 1.18로 연중 최저치를 기록했지만 금요일 종가에는 1.20까지 상승했습니다.

중국

지난 주말 중국이 5% 성장 목표를 발표한 것은 실망스러웠습니다. 많은 분석가들은 6%가 지난 5년 동안 가장 낮은 예측이었기 때문에 XNUMX%에 가까운 것을 예상했습니다.

중국도 일본과 마찬가지로 부양책을 내세웠지만 이는 부동산 시장을 온전하게 유지하기 위한 것이다. 지방 정부와 개발자들은 부동산 가치가 떨어지는 동안 과도한 부채 부담에 직면해 있습니다.

월스트리트 저널은 주요 도시의 120분의 XNUMX이 막대한 이자 지불을 관리하는 데 어려움을 겪고 있으며 미결제 부채는 작년 수입의 XNUMX% 이상을 초과한다고 보도했습니다.

일본

금요일은 구로다 지사의 마지막 회의였습니다. 일본 은행(BOJ)은 정책을 변경하지 않고 우에다 신임 총재에게 오랜 경기 부양책의 엄청나게 어려운 임무를 부여했습니다. 주지사가 바뀌었지만 정책은 그대로 유지되었습니다.

일본의 XNUMX분기 GDP는 경제가 침체되어 BOJ가 정책을 변경하라는 즉각적인 압력을 받지 않고 있음을 보여주었습니다.