순환, 최대 및 총 공급 간의 차이

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암호화 토큰 공급: 무엇을 의미합니까?

암호화 토큰 공급은 주어진 시간에 얼마나 많은 암호 화폐 코인이 존재하고 순환, 최대 또는 총계가 될 수 있는지를 결정합니다.

XNUMXD덴탈의 암호화폐의 총 공급량 is 순환 공급량과 에스크로에 보관된 코인의 합계(특정하고 합의된 조건이 충족될 때까지 제XNUMX자가 일시적으로 자산을 보유하는 스마트 계약). 그만큼 최대 공급 생성할 수 있는 토큰의 수인 반면 순환 공급 시장에 존재하고 거래될 수 있는 토큰의 수입니다.

토큰 분배, 수요 및 시가 총액을 결정하려면 모든 암호화폐 공급 지표를 고려해야 합니다. 그들은 암호 화폐의 가격에 영향을 줄 수 있는 능력을 가지고 있으며 프로젝트의 가치를 평가하려는 투자자에게 필수적인 기준입니다.

중앙 은행에서 마음대로 인쇄할 수 있는 법정 화폐와 달리 대부분의 암호화폐 토큰은 공급량이 고정되어 있어 마음대로 늘리거나 줄일 수 없습니다. 토큰의 공급은 한 번에 모두 해제될 수 있지만 다음과 같은 대부분의 암호화폐는 작업 증명 (PoW) 동전, 또는 지분 증명 (PoS) 동전은 시간이 지남에 따라 채굴되거나 주조됩니다.

비트코인(BTC)과 같은 일부 암호화폐는 공급이 제한되어 있으며, 이는 21만 개 이상의 코인을 보유하지 않습니다. 다른 암호화폐는 공급량이 한정되어 있지만 최대 공급량은 없습니다. 예를 들어 이더(ETH)의 공급은 비트코인처럼 하드캡이 없지만 합병 후 신규 코인의 발행은 하루 1,600 ETH로 설정됐다.

순환 공급이란 정확히 무엇입니까?

주어진 시간에 시장에서 거래할 수 있는 토큰의 수를 암호화폐라고 합니다. 순환 공급.

순환 공급 메트릭은 암호 화폐의 시가 총액을 정의하고 경제 규모를 설명하는 데 사용됩니다. 암호화폐의 시가 총액은 분실 또는 압수된 코인을 포함하여 블록체인의 총 코인 수에 개당 가격을 곱하여 계산됩니다.

초기 몇 년 동안 수백만 개의 BTC를 채굴했지만 결코 옮기지 않은 Bitcoin과 그 창시자인 Satoshi Nakamoto의 예는 다소 상징적입니다. 그러한 결정의 이유가 무엇이든, 모든 비트코인은 암호화폐의 총 순환 공급의 일부로 남아 있습니다.

시가 총액의 하위 메트릭 실현 시가 총액 현재 가치가 아닌 마지막으로 이동했을 때의 코인 가격을 계산합니다. 블록체인에서 분실되거나 휴면 상태인 코인은 실현 시가 총액에 포함되지 않아 가격에 미치는 영향을 줄입니다.

비트코인과 같은 일부 암호화폐는 채굴을 통해서만 증가할 수 있는 공급이 제한되어 있습니다. 반면에 보다 중앙 집중화된 토큰 개발자는 중앙 은행과 마찬가지로 즉각적인 발행을 통해 순환 공급을 늘릴 수 있습니다.

유통되는 코인의 공급량은 누구에게도 접근할 수 없는 지갑으로 보내 코인을 파기하는 소각(burning)이라는 과정을 통해서도 줄일 수 있습니다. 결과적으로 순환 공급 메트릭은 근사치로 간주되어야 합니다.

사용 가능한 최대 공급량은 얼마입니까?

암호화폐의 최대 공급량은 채굴될 총 토큰 수이며 일반적으로 제네시스 블록이 생성될 때 정의됩니다.

무엇이든 가능하지만 비트코인의 최대 공급량은 21만 개로 제한되며 엄격한 프로토콜과 코드는 더 이상 BTC를 채굴할 수 없도록 설계되었습니다. Ether와 같은 다른 암호화폐에는 최대 공급량이 없지만 특정 주기로 발행할 수 있는 새 코인 수에 제한이 있을 수 있습니다.

반면 Stablecoin은 가격에 큰 영향을 미치고 변동할 수 있는 공급 충격을 피하기 위해 항상 최대 공급을 일정하게 유지하려고 노력합니다. 이들의 안정성은 소각 프로세스를 통해 공급을 제어하도록 설계된 담보 예비 자산 또는 알고리즘에 의해 보장됩니다.

알고리즘 기반 코인은 가격을 안정적으로 유지하기 위한 것이지만 디페깅 위험에 취약하다는 단점이 있습니다. 또한 테더와 같은 비알고리즘 스테이블코인은 2022년 XNUMX월에 발생한 것처럼 디페깅에 직면할 수 있으며, 이는 더 많은 확실성을 제공해야 하는 코인도 취약할 수 있음을 보여줍니다.

다른 두 지표인 순환 및 총 공급량은 최대 공급량보다 토큰 가격에 미치는 영향이 적습니다. 암호화폐가 최대 공급량에 도달하면 새로운 코인을 생성할 수 없습니다. 이것이 발생하면 두 가지 주요 결과가 발생합니다.

* 암호화폐가 희소화되면서 수요가 공급을 초과하면 가격이 상승할 수 있음

* 광부는 기여금에 대한 보상을 수수료에 의존해야 합니다.

비트코인의 경우 반감기로 알려진 과정을 통해 전체 공급량이 반으로 줄고, 21년에는 최대 공급량인 2140만 코인에 도달할 것으로 추정된다. 인플레이션 암호 화폐로 만들면 블록 보상은 XNUMX년마다 절반으로 줄어들어 디플레이션 암호 화폐가 됩니다.

총 공급량은 정확히 무엇입니까?

토큰의 총 공급량은 채굴되었지만 아직 시장에 배포되지 않은 코인 수에 순환 공급량을 더하여 계산됩니다.

예를 들어 스테이킹 목적으로 지정된 코인은 이미 발행되었습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 프로젝트의 프로토콜에 잠겨 있으며 이해 관계자가 특정 조건을 충족할 때만 배포됩니다.

또 다른 예는 새로운 암호화폐 프로젝트가 시작되고 발행된 토큰의 수가 배포된 토큰의 수와 같지 않은 경우입니다. 이러한 유형의 조치는 일반적으로 수요를 따르고 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 암호화폐의 과잉 공급을 피하기 위해 취해집니다.

또한 블록체인 출시 시 개발자가 사전 채굴로 생성하여 개발 자금으로 사용하지만 아직 유통되지 않은 토큰의 경우일 수도 있습니다. 더 나아가 누구도 접근할 수 없는 소각된 주소에 보내지고 영구적으로 잠긴 토큰이기 때문에 소각된 코인이나 토큰은 총 공급량에 포함되지 않아 영원히 제거됩니다.

암호화 프로토콜의 규칙에 따라 총 토큰 공급량을 늘릴 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인의 총 21만 코인 공급량은 프로토콜 변경에 대한 최대 합의가 없는 한 변경할 수 없습니다. 개발자는 스마트 계약에서 변수를 미리 계획하여 다른 토큰으로 프로토콜의 공급 규칙을 잠재적으로 변경할 수 있습니다.

최대 및 순환 공급과 대비되는 총 공급

순환 및 최대 공급은 모두 그 자체로 중요하며 총 공급과 관련된 의미를 이해하면 암호화폐 가격에 미치는 영향을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

미래에 가격이 어떻게 변할 수 있는지는 총 공급과 관련하여 각 지표가 어떻게 수행되는지에 따라 다른 전략을 계획할 수 있는 투자자에게 중요한 고려 사항입니다. 총 공급 및 순환 공급은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있으므로 프로젝트 개발에 대한 최신 정보를 유지하는 것이 중요합니다.

아래 표는 총 공급, 최대 공급 및 순환 공급 간의 차이점을 요약한 것입니다.

총 공급, 최대 공급 및 순환 공급

암호화폐 코인 또는 토큰은 가격이 수요와 공급 조건을 반영한다는 점에서 공개적으로 거래되는 주식 시장 점유율과 유사합니다. 코인이 많을수록 가격 인상에 대한 수요도 많아져야 합니다.

공급이 적다는 것은 토큰(주)이 부족하다는 것을 나타내며 수요가 많으면 가격이 상승할 가능성이 높습니다. 반면에 암호화폐의 수요는 적지만 공급이 많으면 가격이 하락할 수 있습니다.