FTX 사례와 자동 거래 전략

지난 몇 달 동안 암호화폐 세계에서 매우 강한 충격을 목격했습니다. FTX 사례는 최근까지 세계에서 가장 잘 알려진 암호화폐 거래소 중 하나였으며 현재 관련 당국에 파산을 선언한 바이낸스에 이어 두 번째입니다. 

암호화폐 세계에 대한 투자자의 신뢰가 흔들리고 있습니다. 이는 지난 봄 업계를 충격에 빠뜨린 LUNA 사건에 이어 FTX 사건뿐 아니라 이러한 사건들이 참으로 매우 짧은 시간에 전개되었기 때문입니다. 

FTX의 붕괴와 시장 역학에 대한 이야기

FTX의 창립자는 Sam Bankman-Fried로 가장 간단하게는 'SBF'로 알려져 있으며 이는 그가 Twitter에서 사용하는 별명입니다. 그의 거래소는 전 세계 암호화폐 거래자들이 널리 사용했습니다. 그것은 또한 많은 국가에서 규제되었지만 불행하게도 그의 거래소에 돈을 예치한 불행한 거래자들의 문제를 예방하지 못했습니다. 

FTX는 Alameda와 같은 계열사를 통해 고객이 예치한 돈을 거액의 FTT 토큰 (FTX 자체 발행)을 담보로 제공합니다. 고객 예치금을 큰 위험에 빠뜨려 사기 행위를 구성하는 것으로 보이는 일종의 책략입니다. 

다른 토큰과 마찬가지로 FTT는 높은 변동성을 특징으로 합니다. 이 요소는 그 자체로 이미 담보 형태로 사용하는 데 주요 금기 사항이므로 피하거나 최소한 제한해야 합니다. 또한 FTT 토큰이 FTX에서 직접 발행되었다는 점은 주목할 가치가 있으며 이는 달러나 유로와 같은 전통적인 통화로 구성되지 않은 보증 기금 이었기 때문에 회사의 견고성을 확실히 나타내지 만 단순히 토큰과 약간의 BTC 및 ETH. 

그것만으로는 부족하다는 듯이, 이틀 후 파산FTX의 주요 경쟁사 중 하나인 바이낸스는 시장에서 2.1억 달러 규모의 FTT를 판매할 의향이 있다고 발표했습니다. 이 뉴스의 확산은 일종의 가상 '창구 경쟁'을 만들어 패닉을 일으켰습니다. 따라서 FTX 거래소는 대규모 인출에 직면했고 이틀 만에 유동성이 바닥나 인출을 중단했습니다.

다행스럽게도 이 불길한 사건 이후 많은 다른 거래소들이 '지급 준비금 증명'이라는 감사 메커니즘을 실행하고 트위터에 건전성을 확인하는 다양한 보고서를 공개하고 보유 자산을 공개함으로써 은폐를 시도했습니다. XNUMX월에 촉발되었고 XNUMX월에도 약한 형태이긴 하지만 지속되었습니다. 

안타깝게도 중개자(거래소 또는 중개인)가 고객의 예치금으로 이루어진 과도하게 위험하거나 심지어 사기성 거래로 인해 문제가 발생한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 중개자로서의 역할을 감안할 때 암호화폐 거래소는 소매 거래자가 시장에서 거래할 수 있도록 하는 전통적인 중개인의 기능도 수행한다고 말할 수 있습니다. 기존 브로커와 달리 거래소는 DeFi 또는 스테이킹 메커니즘에 투자하는 것과 같은 다른 형태의 중개로 발전했습니다. 

올바른 교환을 선택하는 방법은 무엇입니까?

브로커와 역할의 유사성을 감안할 때 입금할 거래소를 선택하는 것은 일반적으로 브로커를 선택할 때 평가되는 특성과 동일한 점에 유의해야 합니다.

먼저 브로커나 거래소 자체의 심각성을 이해하기 위해서는 자신의 지분 상황을 살펴봐야 한다. 이러한 유형의 조사를 수행하는 것은 확실히 지루한 활동이 될 수 있지만 중개인 또는 거래소 불이행의 경우 저축을 보호하는 데 도움이 될 수도 있습니다.

둘째, 수수료 비용에만 초점을 맞추는 것이 아니라 브로커나 거래소가 어떤 시장을 커버하고 있는지, 원하는 서비스에 대한 추가 수수료가 있는지 분석하는 것이 매우 중요합니다.

더 높은 수수료를 지불하는 것을 좋아하는 사람은 없습니다. 그러나 이것은 서비스 제공자의 품질과 신뢰성을 검증하는 데 있어 부차적인 문제로 여겨진다. 요약하면 신뢰할 수 있고 투명하며 필요한 모든 서비스를 제공하는 브로커 또는 거래소와 거래하는 한 더 높은 수수료를 수락할 수도 있습니다.

체계적인 트레이더의 관점에서 자동화된 전략이 이 격동의 시기에 어떻게 작용했을지 이해하는 것은 흥미로울 것입니다. 그리고 더 중요한 것은 이 자동화된(장기 전용) 전략이 최근 몇 달 동안 가장 많이 관찰된 토큰인 FTT에 대한 현재 조건에 어떻게 반응했을 것인지입니다.

폭락 이전에 FTT의 '보유자'였던 사람들에게 지금까지의 투자 가치는 거의 제로에 가까울 것입니다. 초기 투자는 분쇄되었을 것이고 지금쯤 몇 푼도 남지 않았을 것입니다.

체계적으로 거래했다면 이런 종류의 에필로그를 피할 수 있었을 것입니다. FTX 이외의 거래소를 통해 이러한 토큰을 거래한 경우. 물론 실패한 거래소에서 롱 매매만 하면 손실이 날 가능성이 높지만 초기 투자금이 모두 증발하는 것과는 여전히 큰 차이가 있다.

"Buy&Hold"와 자동 거래 전략의 비교

이와 관련하여 최근 6일 정도의 최고 수준일 때만 롱 매매를 하는 자동화 전략을 아래에서 분석한다. 이것은 고전적인 '추세 추종' 전략으로, 자동 전략의 기본 메커니즘에 대한 이해를 제공하고 '매수&보유'와 같은 기존 전략과 어떻게 다른지에 대한 이해를 제공하기 위해 표시되는 항목 필터만큼 꼼꼼하지 않습니다. '.

이 전략은 가상 가격 채널의 반대편, 즉 지난 6일 중 가장 낮은 수준에서 포지션을 청산합니다. 보다 정확하게는 지난 150시간(150/24시간=6.25일)의 최고 수준으로 가격 채널이 형성되고, 반대로 지난 150시간의 가장 낮은 수준으로 가격 채널이 형성됩니다.

이러한 방식으로 전략에 손절매가 포함되어 있지 않더라도 갑작스러운 시장 붕괴의 경우에도 여전히 보호됩니다. 

그림 1은 기본 FTT에서 가정된 가격 채널의 예와 일부 예시 진입 패턴을 보여줍니다.

후속 수치에서 토큰 가격이 불과 며칠 만에 25달러에서 2달러로 급격하게 폭락했지만(92% 하락) 분석된 전략은 피해를 억제할 것임을 일찍이 알 수 있습니다. 이는 거래에 진입하고 청산함으로써 위험이 완화되거나 하루 중 특정 시간에만 제한된다고 가정하기 때문입니다. 붕괴 중에 전략이 작동했더라도 더 제한적인 손실로 포지션이 마감되었을 것입니다. 

백 테스트에 사용되는 고정 크기는 거래당 $10,000이므로 2020년에 시작하여 2022년 XNUMX월에 끝나는 백 테스트 기간 동안 일정한 크기가 있습니다.

결론: 수행된 테스트에 대한 결과 및 의견

불행한 경우는 사용된 전략에 관계없이 발생합니다. 즉, 자동화된 전략을 사용하더라도 잘못된 시간에 시장에 진입할 수 있습니다. 그러나 확실히 손절매를 사용하거나 어쨌든 너무 큰 하향 움직임의 결과로 거래를 종료하는 조건은 그 자체로 위험을 제한합니다. 오픈 트레이드의 손실. 대조적으로 일반적으로 매수 후 보유 전략은 손절매나 기타 종료 조건 없이 작동하며 자신의 포지션에 대해 경계해야 하는 것은 투자자입니다.

그러나 체계적이라고 할 수 있는 위험은 여전히 ​​살아 있고 실제로 매우 살아 있습니다. 즉, 시장에 내재된 위험, 이 경우 FTT는 투자자를 적절하게 유동적이지 않은 시장(예: 폭락 중). 어쨌든 이전에 스테이킹한 포지션을 청산하는 것보다 자동으로 실행되는 것이 더 빠를 것입니다.

더욱이 인간의 두뇌보다 더 "어리석은" 거래 시스템은 위험을 감지하고 붕괴 동안 포지션을 취하는 것을 피했거나 어쨌든 직후에 더 낮은 가격으로 손실을 보고 포지션을 닫으려고 시도했을 것입니다. 채널. 

물론 이와 같은 상황은 거래 시스템이 있더라도 가능한 한 피해야 하므로 비유동적이고 극도로 변동이 심한 시장에서 거래하는 위치에 놓이지 않도록 해야 합니다.

불행하게도 이러한 '검은 백조'는 미래에도 누구에게나 일어날 수 있으며, 불행하게도 폭력적이고 갑작스러운 만큼 예측할 수 없는 사건들입니다. 어쨌든 초대는 항상 눈을 뜨고 사기성 중개인으로부터 가능한 한 멀리 떨어져 있는 것입니다.

다음 시간까지!