TrueFi 자본 시장에 대한 투자자 안내서

암호화 자본 시장이란 무엇입니까?

전통적인 금융과 마찬가지로 암호화 자본 시장은 수익 추구 투자자를 자본 할당자와 연결하며 종종 다양한 투자 전략을 나타냅니다. 그러나 이전 모델과 달리 이 새로운 시장은 블록체인 인프라를 사용하여 대체 디지털 자산에 대한 액세스를 제공하고 자금 조달 효율성을 높이고 수수료를 줄이고 가장 중요한 것은 경제성 및 실시간 보고 측면에서 투명성을 추가합니다.    

그러나 블록체인 통합 및 탈중앙화에 대한 접근 방식은 크게 다릅니다. 일부 시장은 중앙 집중식 보험업자에 의존하지만 다른 DeFi 프로토콜은 이 일을 포트폴리오 관리자에게 위임하거나 DAO 참가자의 형태로 군중의 지혜를 구합니다.

자본 시장은 또한 더 광범위한 담보 옵션을 제공하는 방법에 있어서도 다릅니다. 대출이 DeFi에 처음 도입되었을 때 차용인은 AAVE와 같은 플랫폼에서 일반적인 과잉 담보 대출로 제한되었습니다. 과도한 담보 대출의 자본 비효율성을 해결하면 DeFi 대출 기관이 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 글로벌 대출을 위한 총 시장 규모는 8조 달러입니다. 

오늘날 차용자들은 새로운 종류의 신용 프로토콜을 통해 무담보 대출에 접근할 수 있습니다. 이 후원 가이드에서, 과잉 담보 대출의 제약을 넘어 혁신하는 최초의 신용 프로토콜 중 하나인 TrueFi는 그들의 접근 방식을 설명하는 데 도움이 될 것입니다. 

트루파이란?

TrueFi는 온체인 거버넌스와 신용 기반 대출의 하이브리드화를 통해 자본 비효율성의 장벽을 허물기 위해 설계된 신용 프로토콜입니다. 온체인 거버넌스를 사용하면 새로운 수준의 투명성이 도입되고 신용 기반 대출은 대출 기관이 전통적인 실사 및 인수 방법과 포트폴리오 관리를 통해 위험을 관리할 수 있게 해줍니다. 두 가지 접근 방식을 함께 사용하면 TrueFi가 과도한 담보 없이 대출을 제공할 수 있습니다.

TrueFi는 공동 대출 펀드를 검증된 암호화 기반 차용인과 연결하기 위해 처음 출시되었지만 이제 TrueFi는 실제 기회에 자본을 할당하고자 하는 독립 포트폴리오 관리자를 위한 곳이기도 합니다. 이것은 자금 관리를 위한 새로운 방법을 나타내며, 글로벌 DeFi 유동성의 문을 여는 동시에 펀드 운영의 오버헤드를 줄입니다.

또한 TrueFi는 신용을 온체인으로 제공하는 것이 투자자에게 자본 결정에 대한 더 많은 투명성을 제공하여 최근 암호화 시장에서 관찰된 중앙 집중식 대출 기관의 붕괴를 방지할 수 있다고 주장합니다. 무엇보다도 TrueFi는 이러한 이점을 종합하면 결국 전통적인 기관 자본을 DeFi로 끌어들일 것이라는 믿음에 기반을 두고 있습니다.

업계 리더들은 특히 크립토 네이티브 사용을 넘어 광범위한 채택을 향한 DeFi의 행진을 위한 잠재적 촉매제로서 TrueFi를 찾고 있습니다. 내재된 신용이나 스마트 계약 위험을 제거하지는 않지만 이 새로운 모델은 잠재적으로 패러다임을 바꿀 수 있습니다. 

TrueFi의 역사

TrueFi 이전 소개 by 아치블록 2020년 XNUMX월 DeFi의 최초의 무담보 대출 프로토콜입니다. Alameda Research에 온체인 무담보 대출을 시작한 최초의 DeFi 프로토콜입니다. Archblock이 대부분의 오프체인 책임(예: 고객 파악 및 신용 확인)을 관리하는 동안 TRU 토큰 보유자는 신규 차용인과 개별 대출을 모두 승인하는 데 적극적이었습니다. 

그 이후로 TrueFi는 신용 모델에 따라 대출 결정을 내리면서 전통적인 언더라이팅을 통해 차용인 간의 차이를 고려하도록 진화했습니다. 이는 스테이킹, 거버넌스 및 대출 기관 유동성을 개선하는 동시에 차입 비율을 극적으로 증가시켰습니다.

대출 프로토콜을 통해 1.7억 달러 이상 성장한 후 TrueFi는 공식적으로 온체인 자본 시장을 시작하여 거의 모든 종류의 신용 금융 기회를 위한 금융 인프라 역할을 하는 TrueFi를 엽니다. 신용 시장은 펀드 소유자 또는 포트폴리오 관리자가 포트폴리오를 온체인으로 가져오기, 대출 기관 선택, 수수료 구조, 전략 및 기간을 포함하여 포트폴리오의 거의 모든 요소를 ​​심층적으로 제어합니다. 이번 분기에 TrueFi는 제도적 업그레이드 트렌칭 및 전용 자본 할당 기간과 같은 프로토콜을 기존 금융에서 사용할 수 있는 대출 상품과 동등한 기능으로 끌어냅니다.

2022년 XNUMX월, TrueFi 발표 점진적인 탈중앙화를 향한 로드맵의 두 번째 중요한 이정표. 그들은 새로 형성된 TrueFi DAO의 이익을 대표하는 법인인 TrueFi Foundation을 설립했습니다. 이 업데이트는 구속력 있는 온체인 투표의 출시와 주요 TrueFi 스마트 계약을 DAO의 통제로 이전하여 공식적으로 토큰 소유자와 사용자의 손에 프로토콜의 미래를 맡겼습니다. TrueFi DAO를 시작하면 TrueFi가 Archblock과 완전히 독립적으로 작동할 수 있습니다. 결과적으로 Archblock은 TrueFi의 핵심 기여자로 남아 있지만 전통적인 금융과 TrueFi 인프라 사이의 제도적 다리가 되는 데 노력을 집중할 것입니다.

TrueFi의 사명은 역사를 통해 발전해 왔습니다. TrueFi는 DeFi의 선도적인 무담보 대출 프로토콜이 되기 위한 의도로 시작되었지만, TrueFi의 최근 탈중앙화 단계와 프로토콜에 대한 실제 대출의 성장은 TrueFi를 훨씬 더 큰 사명으로 밀어붙였습니다. 오늘은 트루파이 상태 '가 되는 것이다.공공 소유 및 운영 금융 유틸리티,' 전 세계 대출 시장에 대한 신용 기반 대출을 강조합니다. 

TrueFi Capital Markets은 TradFi 및 DeFi에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?

DeFi는 암호화폐와 관련이 없는 수익률을 찾기 위해 오랫동안 고심해 왔습니다. 결과적으로 가장 강력한 과잉 담보 프로토콜조차도 시장 침체에서 유동성이 타이트하다고 느낍니다. TrueFi의 팀은 DeFi의 대출 생태계가 현실 세계에 더 많이 노출되고 더 큰 투명성을 갖는다면 더 적은 수의 개별 행위자가 단일 시장 침체로 유동성 실패를 위협할 수 있다고 주장합니다.

DeFi 유동성을 실제 대출로 라우팅 

DeFi 유동성 공급자를 포트폴리오 관리자에게 공개하면 TrueFi가 DeFi가 할 수 없는 신용 기반 대출을 제공할 수 있기 때문에 실제 유용성을 포착할 수 있습니다. 예를 들어 TrueFi는 최근에 USDC.홈, 텍사스 기반 주택 구매자에게 대출을 제공하는 전용 포트폴리오. 이러한 유형의 노출은 암호화 생태계와 상관없는 수익률을 생성하여 실제 세계에 직접적인 영향을 미치면서 암호화 대출 기관의 포트폴리오를 다양화합니다. 이는 안정화 요인일 뿐만 아니라 DeFi 채택 동인이기도 합니다. 결과적으로 TrueFi는 이를 전통적인 글로벌 신용 시장의 나머지 8조 달러로 연결하는 다리로 보고 있습니다.

온체인 대출을 위한 자본 효율성

이 "TradFi-to-DeFi" 브리지가 작동하려면 대출 프로토콜이 기존의 포트폴리오 관리자와 대출 기관을 유치해야 합니다. TrueFi의 온체인 포트폴리오 관리는 차용자에게 더 많은 자본 효율성을 제공하고 포트폴리오에 대한 통제력을 희생하지 않으면서 관리자에게 더 낮은 비용으로 더 큰 유동성을 제공하기 때문에 주요 매력이 되었습니다.

TrueFi는 또한 운영을 온체인으로 이동하면 기존의 병목 현상이 제거되고 승인 프로세스가 더 효율적이라고 주장합니다. 자동화된 스마트 계약, 출시 이후의 광범위한 포트폴리오 액세스 및 투명한 대출 내역은 전통적인 기금 마련, 보고 및 관리 목적에 필요한 인적 자본의 대부분을 대체합니다.   

대출 기관의 접근성 증가

최고의 대출 기회는 순자산이 높은 개인이나 기관이 아닌 투자자에게 거의 제공되지 않습니다. 이는 다양한 이유로 인해 발생합니다. 대부자 자격 요건(인가 또는 미국 관할권 외부에 있는 것과 같은), 최소 약정 요건, 또는 단순히 첫 번째 거래를 위해 개인 투자자를 찾는 것이 포트폴리오 관리자에게 적시에 수익이 낮다는 사실입니다. 

TrueFi는 포트폴리오 관리자가 이러한 기회를 더 많은 투자자에게 확장할 수 있도록 자본 시장을 구축했습니다. 그리고 전통적인 자본 시장과 마찬가지로 포트폴리오 관리자(PM)는 투자자 적격성을 통제합니다. TrueFi는 대안 투자를 온체인으로 가져옴으로써 대안을 통한 전략적 자산 배분 구현, 횡단면 분산 및 투자 관리 측면에서 소규모 투자자가 전통적인 금융 시장에서 직면하는 몇 가지 단점을 완화합니다. 

궁극적으로 이 모델은 효율성과 투명성에서 가치를 도출합니다. 그리고 더 많은 포트폴리오 관리자를 DeFi 대출 생태계로 끌어들임에 따라 TrueFi는 다른 곳에서는 접근할 수 없는 투자자에게 투자 기회를 제공할 것이라고 믿습니다.

TrueFi 자본 시장은 어떻게 작동합니까?

TrueFi로 온보딩

TrueFi에서 포트폴리오를 시작하려면 관리자가 먼저 TrueFi 거버넌스의 승인을 받아야 합니다. 관리자는 일반적으로 자신을 소개하고 온보딩에 대한 커뮤니티 지원을 얻기 위해 공개 게시물을 작성합니다.

자신의 포트폴리오를 TrueFi의 수천 명의 대출 기관에 공개하려면 관리자가 규정 준수 포트폴리오를 설계하고 출시하는 데 필요한 서비스에 액세스하기 위한 법적 계약을 체결해야 합니다. 과거에는 이 프로세스가 Archblock을 통해 실행되었습니다. 작지만 점점 더 많은 공급업체가 고객 확인 또는 공동 마케팅 지원과 같은 TrueFi 관리자 솔루션을 제공하고 있습니다. 

PM은 포트폴리오의 모든 미결제 대출에 대해 프로토콜 수수료를 TrueFi DAO 재무부에 지불하며, 이것이 DAO가 수익을 창출하는 방법입니다. TrueFi는 포트폴리오를 시작하기 위한 다음 단계를 다룹니다. 웹 사이트.

포트폴리오 관리자

서비스 계약이 체결되면 포트폴리오 관리자는 대출을 인수할 책임이 있습니다. 이러한 형태의 "위임 인수"를 통해 DAO는 TrueFi 인프라 지원에 집중하는 동시에 대출 책의 위험과 수익을 관리하는 역할을 관련 업계 전문가, 즉 포트폴리오 관리자에게 맡길 수 있습니다.

자금세탁방지(AML) 심사 및 테러자금조달 방지(CFT) 외에도 PM은 각 차용자와 대출 계약을 체결합니다. 이 계약은 불이행 시 법적 대응을 제공합니다. 궁극적으로 프로토콜은 PM 전문 지식에 의존하고 온체인 대출 성과를 보고하여 등급을 매깁니다. 실적이 더 좋은 PM은 대출 기관을 포트폴리오로 끌어들일 가능성이 더 큽니다. 

법률

Archblock의 기관 플랫폼 투자자는 지속 가능한 수익률을 생성하고 선택할 수 있는 다양한 대체 자산 및 포트폴리오를 보유하고 있습니다. TrueFi의 대출 기관은 대출된 스테이블 코인과 스테이킹된 TRU 모두에서 수익을 얻습니다.

투자자 상호작용 유동성 풀에서 하는 것과 유사하게 포트폴리오 관리자와 함께 합니다. 그들은 펀드에서 유동성을 제공하거나 인출합니다. 일부 포트폴리오는 허가를 받았으며, 이는 투자자가 PM의 승인을 받아야 함을 의미합니다. 그럼에도 불구하고 모든 투자자는 비즈니스를 수행하기 전에 KYC 요구 사항을 완료해야 합니다. 투자자는 입금 후 투자를 나타내는 포트폴리오 토큰을 받습니다. 포트폴리오가 닫히면 유동성 공급자는 포트폴리오 토큰을 상환하여 자금과 발생한 이자를 인출합니다.

차용자

차용자는 TrueFi를 사용합니다. 신청서 관리자와 연결됩니다. 대출을 인수하는 것은 PM의 책임이기 때문에 승인 요구 사항은 관리자마다 다릅니다. 일부는 100% LTV로 대출을 선택하거나 다른 일부는 필요한 담보 없이 대출할 수 있습니다. 일부는 USDT와 같은 토큰화된 담보를 요구하거나 물리적 자산을 수용할 수 있습니다. 

이 모든 것은 포트폴리오의 사명에 달려 있습니다. 일부 관리자는 순자산이 높은 기관에 무담보 대출을 제공하여 더 높은 수익률을 목표로 할 수 있습니다. 그리고 일부 관리자는 높은 APY 대출과 낮은 APY 대출이 혼합된 다양한 포트폴리오를 원할 수 있습니다. 

내재된 위험

전략에 관계없이 전문가의 인수, 신용 확인 및 법적 대응에도 불구하고 채무 불이행의 위험이 여전히 존재한다는 사실을 기억하는 것이 중요합니다. TrueFi는 이러한 위험을 완화하기 위해 취하는 추가 안전 장치에 대해 설명했습니다. 블로그 게시물. 또한 오프체인 거버넌스 계층이 있는 프로토콜은 전체 온체인 거버넌스보다 더 높은 수준의 신뢰가 필요합니다. 보안되지 않은 대출 프로토콜과 마찬가지로 TrueFi의 목표는 내재된 위험을 인정하면서 가능한 한 많은 투명성을 제공하는 혁신적인 솔루션을 개발하는 것입니다. 기술 위험 측면에서 TrueFi는 XNUMX번의 스마트 계약 감사를 받았으며 해킹이 없습니다.

생각을 폐쇄

TrueFi의 전문가들은 8조 달러 규모의 글로벌 신용 시장 블록체인 파괴의 시대가 도래했습니다. 견고한 투자로의 자본 흐름을 방해하는 비효율성과 병목 현상이 너무 많으며, 접근 제한과 임대료 추구 중개자는 소매 투자자가 대체 투자에 접근하지 못하게 합니다. 이러한 비효율성을 해결하고 액세스를 개방함으로써 TrueFi는 최초의 XNUMX조 달러 프로토콜이 되기 위한 경쟁을 하고 있습니다. 

블록웍스의 최근 트위터 스페이스 TrueFi를 통해 Maple Finance와 Goldfinch는 경쟁이 얼마나 가열되고 있는지 보여주었습니다. 

TrueFi는 자신을 최초의 신용 프로토콜로 간주하고 가장 큰 대출 발생 장부를 유지합니다. 실제 대출, 탈중앙화 및 온체인 포트폴리오 관리에 대한 그들의 최신 개발은 성공을 위한 기반이 될 수 있습니다. 현재로서는 투자자와 관중 모두 이 견인력이 기관의 관심을 끌기에 충분하고 TrueFi의 총 가치에 몇 가지 XNUMX을 더 추가하기에 충분한지 기다려야 합니다.

부인 성명: 이 후원 가이드의 어떤 내용도 투자, 법률 또는 세금 조언을 제공하기 위한 것이 아니며 이 기사의 어떤 내용도 투자를 매수, 매도 또는 보유하거나 투자 전략이나 거래에 참여하라는 권고로 해석되어서는 안 됩니다.

이 콘텐츠는 트루파이.

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