약세장 반전 신호를 보낼 수 있는 온체인 지표

실현 가격은 약세장과 강세장에서 시장 움직임을 결정하는 데 자주 사용되는 측정 기준입니다. 모두의 가치로 정의 Bitcoins 구매 가격을 유통 코인 수로 나눈 값에서 실현 가격은 네트워크의 비용 기반을 효과적으로 보여줍니다.

네트워크를 코호트로 나누면 비트코인을 소유한 각 주요 그룹의 총 비용 기준을 반영하는 데 도움이 될 수 있습니다. 장기 보유자(LTH)와 단기 보유자(STH)는 시장을 주도하는 두 가지 주요 코호트입니다. LTH는 모두 BTC를 155일 이상 보유하고 있는 주소이며, STH는 BTC를 155일 미만 보유하고 있는 주소입니다. .

LTH-STH 원가 기준 비율은 장기 보유자와 단기 보유자의 실현 가격 간의 비율입니다. 역사적으로 LTH와 STH가 보여주는 다른 행동을 감안할 때 실현 가격 간의 비율은 시장 역학이 어떻게 변화하고 있는지를 보여줄 수 있습니다.

예를 들어, STH가 LTH보다 더 많은 손실을 실현할 때 LTH-STH 비용 기준 비율의 상승 추세가 나타납니다. 이는 단기 보유자들이 BTC를 LTH에 매도하고 있음을 보여 LTH가 주도하는 약세장 축적 국면을 나타냅니다.

비율의 하락 추세는 LTH가 STH보다 더 빠르게 코인을 소비하고 있음을 보여줍니다. 이는 LTH가 이익을 위해 BTC를 판매하고 STH가 구매하는 강세장 분배 단계를 나타냅니다.

LTH-STH 비용 기준 비율이 1보다 높으면 LTH의 비용 기준이 STH의 비용 기준보다 높다는 것을 나타냅니다. 이것은 역사적으로 강세장으로 변한 후기 약세장 항복과 관련이 있습니다.

2011

2011년 비트코인의 첫 약세장에서 STH 실현 가격이 LTH 실현 가격 아래로 떨어졌습니다. 이러한 추세 반전은 22년 2011월 17일에 시작하여 2012년 XNUMX월 XNUMX일까지 지속된 약세장의 시작을 알렸습니다.

장기 보유자는 약세장, 달러 비용 평균화(DCA) 및 비용 기준을 낮추는 동안 BTC를 축적했습니다. 억눌린 가격에 구매하면 비트코인의 가격이 상승하는 새로운 단기 보유자가 유입됩니다. 이러한 STH 누적 증가로 인해 STH 실현 가격이 상승하여 네트워크의 전체 비용 기반이 증가했습니다.

2015

2015년 약세장도 비슷한 패턴을 따랐습니다. 8년 2015월 08일, STH는 LTH 실현 가격 아래로 가격이 하락하여 2015년 XNUMX월 XNUMX일까지 지속된 약세장을 촉발했습니다.

비트코인의 가격은 2015년 400월 초에 회복되기 시작했지만 XNUMX월 초가 되어서야 STH가 LTH 실현 가격을 넘어섰습니다. 당시 네트워크의 전체 비용 기반이 약간 증가하여 비트코인의 가격이 XNUMX달러를 넘어선 약세장 역전을 촉발했습니다.

2018

20,000년 말 비트코인의 탐나는 2018달러 랠리는 STH가 가격 하락을 깨달았을 때 끝났습니다. 20년 2018월 XNUMX일 LTH 실현 가격 아래로 떨어졌고, 비트코인의 현물 가격은 실현 가격보다 훨씬 낮아졌습니다.

약세장은 13년 2019월 XNUMX일 STH 실현 가격이 LTH 실현 가격 위로 반등하면서 끝났습니다.

2022

STH 실현 가격은 2022년 22월 초부터 하락하기 시작하여 2022년 10월 2023일 LTH 실현 가격 아래로 떨어졌습니다. XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일까지 하락세를 지속하여 천천히 꾸준한 반등을 시작하여 거의 동등한 수준에 이르렀습니다. Bitcoin의 실현 가격으로.

STH 실현 가격은 현재 $19,671이며 LTH 실현 가격은 $22,228입니다. 비트코인의 실현 가격은 $19,876입니다.

CryptoSlate가 분석한 데이터에 따르면 비트코인 ​​시장의 4년 주기는 STH 실현 가격이 비트코인 ​​실현 가격과 LTH 실현 가격을 모두 뒤집을 때 끝납니다. 이것은 포물선 실행을 트리거하는 측정 가능한 시장 FOMO를 생성합니다.

이 반전은 약세장에서 2011개월 후인 9년, 2015개월 후인 11년, 2019개월 후인 6년에 발생했습니다. 5년 STH 실현 가격이 LTH 실현 가격 아래로 떨어진 지 2022개월이 지났습니다.