이러한 주요 결함이 DeFi 프로토콜 성장을 저해하고 있습니다.

분산 금융 (DeFi) 침체기에 있습니다. 지난 몇 년간의 과대 광고는 약해졌고 여러 프로토콜이 관심을 끌지 못했습니다.

DeFi 서로 나란한 77.6년 2021월 사상 최고치 이후 71% 하락했습니다. 하락폭은 암호화폐 시장이 하락한 XNUMX%보다 더 큽니다.

게다가 새로 출시된 수백 개의 프로토콜 중 많은 수가 단순히 붕괴되었습니다. 연구원들에 따르면, 이런 일이 일어난 주된 이유는 세 가지입니다.

10월 XNUMX일, DeFi 분석가 'CyrilXBT'는 이번 주기에 DeFi 프로토콜을 짓누르는 세 가지 치명적인 결함을 제안했습니다.

위험, 수익 및 레버리지

"대부분의 Defi 프로토콜은 위험 관리가 부실하고 수익이 충분하지 않으며 레버리지가 과도하게 사용됩니다."라고 그는 말했습니다.

체계적인 위험 완화는 DeFi 플랫폼의 성공을 위한 핵심 요소입니다. 2022년에는 수많은 해킹, 익스플로잇, 교차 체인 브리지 공격, 손상된 스마트 계약 및 러그 풀이 발생했습니다.

최근에 의하면 신고, 암호화 및 DeFi 손실은 작년에 3.9억 달러를 기록했습니다. 부실한 위험 관리는 모든 DeFi 프로토콜의 실패로 가는 지름길입니다.

수익을 창출하고 수익성을 유지하는 능력은 또 다른 중요한 요소입니다. 연구원은 다음과 같이 언급했습니다.

"DeFi 프로토콜이 어려움을 겪는 가장 자주 인용되는 이유 중 하나는 플랫폼의 생태계에 의미 있는 가치를 추가하는 지속 가능한 수입을 창출할 수 없기 때문입니다."

잘못 설계된 토케 노믹스 과 높은 인플레이션율 위험 신호입니다. 높은 인플레이션 토큰 공급이 증가하므로 토큰 가치가 유지되지 않으면 유동성이 생태계를 떠납니다.

세 번째 중요한 요소는 레버리지에 대한 과다 노출입니다. 대출을 빌리기 위한 자산으로 사용할 수 있는 토큰이 있는 프로토콜은 과도한 레버리지 포지션을 취하는 사용자에 의해 갇혔습니다.

레버리지는 또한 다음과 같은 작년 주요 붕괴의 원인이 되었습니다. 섭씨 및 쓰리 애로우 캐피털(3AC).

DeFi는 더 강력하게 돌아올 것이지만 이 세 가지 중요한 결함에 노출되지 않은 가장 적합한 프로토콜만이 살아남을 가능성이 높습니다.

Lido가 새로운 DeFi 왕이 됨

DeFi 더미의 상단에 흔들림이 있었습니다. 유동적 스테이킹 플랫폼 리도 넘어졌다 stablecoin 개척자 MakerDAO.

에 따르면 데필라마, Lido는 13.8%로 모든 DeFi 프로토콜 중 가장 큰 시장 점유율을 가지고 있습니다. 또한 총 가치는 6.6억 달러로 고정되어 있습니다. 만드는 사람6.4 억 달러입니다.

Lido는 최근 액체 스테이킹 파생상품이 출시를 앞두고 탄력을 받음에 따라 인기를 끌고 있습니다. 이더리움의 상하이 업그레이드.

곡선 금융은 4.3억 달러의 담보가 잠겨 있는 세 번째로 큰 DeFi 프로토콜입니다. 또한 전체 생태계의 총액은 47.6억 달러로 지난 74개월 동안 12% 감소했습니다.