이 펀드는 2023년 최고의 기술 구매입니다(수익률 12.1%).

우리는 특정 유형의 폐쇄형 펀드(CEF) 올해—그리고 모든 내 구매 지표 중 이 수익성 있는 플레이가 아직 초기 단계에 있음을 나타냅니다.

구체적으로 말하자면 기술 중심 CEFs—지난 주 수익 덕분에 구매할 수 있는 좋은 두 번째 기회를 얻었습니다. 애플 (AAPL) 와 알파벳(구글).

기술 CEF를 구매하는 것은 기술에 중점을 둔 ETF를 구매하는 것과 같지만 두 가지 주요 차이점이 있습니다.

• 큰 배당금: 오늘 분석할 CEF는 수익률이 12.1%이며 매월 배당금도 지급합니다. 당신과 나는 이 두 가지가 "일반" 주식과 펀드의 세계에서 들어본 적이 없다는 것을 알고 있습니다.
• 큰 할인: 이 펀드는 순자산가치(NAV)에 대해 12.2% 할인된 가격을 자랑합니다. CEF는 자산 88달러당 XNUMX센트만 지불할 것이라고 말합니다!

펀드라고 합니다 블랙록 사이언스 앤 테크놀로지 트러스트 II(BSTZ). 잠시 후 "II" 부분을 살펴보겠습니다. 하지만 먼저, 이 펀드가 20년까지 불과 한 달 만에 2023% 이상 급등했다는 점을 고려하는 것을 멈출 가치가 있습니다.

그리고 투자한 $100당 매월 $10,000 이상에 달하는 배당금 지급이 있습니다.

우리는 BSTZ와 함께 더 많은 잠재력을 가지고 있습니다. ETF와 달리 이 펀드는 가격 상승을 제공하는 두 가지 방법이 있습니다. 하나는 작년 매도세로 인해 여전히 저평가된 포트폴리오의 가치 상승과 NAV 대비 12% 할인입니다. 그 할인이 줄어들면(그리고 프리미엄으로 전환될 것입니다. 아마도 제 생각에는) 가격이 더 높아질 것입니다.

하지만 그 12.1% 배당금이 지속 가능한가?

이렇게 높은 수율에 의문을 제기하는 것은 항상 좋은 생각이므로 계속해서 이를 지원하는 요소를 분리해 봅시다.

BSTZ는 2019년 XNUMX월에 출시된 비교적 새로운 펀드이므로 그 역사에 대해 자세히 설명할 것이 많지는 않지만 이 설립 이후 세 번 배당금을 인상했습니다(2020년에 한 번, 2021년에 두 번, 그리고 같은 해 멋진 특별 배당금). 훌륭한 시작입니다. 그리고 우리가 BSTZ의 배당금을 신뢰할 수 있다는 다른 징후가 있습니다.

이 펀드는 오랜 실적이 없지만, BlackRock 과학 및 기술 신탁 (BST), 거의 XNUMX년 동안 지불금을 늘리는 동시에 이상한 특별 배당금도 제공했습니다.

이것이 BSTZ의 지불금이 지속 가능하다는 첫 번째 단서입니다. 두 펀드는 동일한 그룹에서 관리하고 BST의 책임 있는 지불금 증가 이력은 BSTZ의 향후 지불금이 감소하는 것이 아니라 증가할 가능성이 있음을 나타냅니다. 그리고 두 번째 단서는 훨씬 더 설득력이 있습니다.

BST의 포트폴리오가 XNUMX년도 채 안되어 거의 XNUMX배가 된 이후로 시간 내에 2022년의 대규모 기술 매각—펀드는 앞으로 수년 동안 지불금을 유지할 수 있을 만큼 충분한 수익을 축적했습니다.

포트폴리오를 감안할 때 이것은 놀라운 일이 아닙니다. 작년 기술의 어려움에도 불구하고, 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 마스터카드(MA), 와 비자 (V) 장기적으로 엄청난 성과를 거두었습니다. 그들은 또한 BST의 최고 위치이며 기술 세계에 대한 펀드의 투자 외에도 위 차트의 선이 몇 년 동안 오른쪽으로 올라가도록 만들었습니다.

BSTZ가 같은 일을 할 수 있다는 것이 반드시 뒤따를 필요는 없지만 이것은 또 하나의 고무적인 신호입니다.

지속 가능한 CEF 배당금에 대한 빠른 가이드

CEF의 지불금이 현재 위치에 머물거나 올라갈 가능성이 있는지 또는 배당금 삭감의 위험이 있는지 확인하는 데 사용할 수 있는 또 다른 전략이 있습니다.

핵심은 펀드의 장기 총 NAV ​​수익률(또는 배당금을 포함한 기초 포트폴리오의 수익률)을 되돌아보고 펀드의 배당금과 비교하는 것입니다. 이 계산은 CEF가 현재 지불 수준을 유지할 수 있는지 여부를 결정하는 좋은 첫 번째 단계입니다.

BSTZ의 연평균 총 NAV ​​수익률은 8.7%이며 지속 가능한 NAV 수익률은 8.7%입니다.

아직 알람 벨을 울리지 마십시오! BSTZ의 12.1% 수익률은 (할인된) 시장 가격을 기준으로 하기 때문입니다. 그리고 펀드의 12% 할인은 주당 NAV를 기준으로 BSTZ의 NAV 수익률(또는 시장 가격에 대한 12.1% 수익률을 우리에게 전달하기 위해 경영진이 시장에서 만들어야 하는 것)이 10.6%에 불과하다는 것을 의미합니다. 12.1%를 넘습니다.

이제 2022년 약세장이 일탈이라고 가정해 보겠습니다. 기술이 우리 삶의 모든 측면을 계속 주도하고 있으며 앞으로도 수십 년 동안 계속 그렇게 할 것이기 때문에 매우 현실적인 가정입니다. 따라서 BSTZ의 12.1% 수익률은 매우 안정적입니다. 2022년 이전에는 연간 수익률이 38.9%였습니다. 트리플 이상 현재 수익률입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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