섭씨는 무엇이며 왜 충돌합니까?

광범위한 암호화폐 시장 붕괴 속에서 암호화폐 대출 플랫폼인 셀시우스(Celsius)는 12월 XNUMX일 모든 인출 중단 대출 플랫폼에서 "극단적인 시장 상황"와 "유동성 안정화"의 필요성. 

발표 후 몇 시간 동안 셀시어스의 기본 토큰인 CEL은 급락 한 한 시간에 70%, 다음날까지 40% 이상 하락한 상태에서 거래되고 있었습니다. CEL의 하락세는 암호화폐의 총 시가총액이 XNUMX조 미만으로, 사상 최고치보다 XNUMX분의 XNUMX 이상이 급락한 거대한 매도 상황에서 발생했습니다. $ 3 조반면 비트코인 떨어 뜨린 수준으로 2020년 이후로 볼 수 없음.

섭씨' 사명 선언문 그 목표는 "금융 산업을 혼란에 빠뜨리는 것"이라고 말합니다. 에 헤드라인이 있는 경우 블룸버그 게시물에서 그리고 파이낸셜 타임즈 지나치면 확실히 암호화 시장 자체에 파괴적인 영향을 미쳤습니다.

그래서 무슨 일이? 짧은 대답은 아무도 모릅니다. 하지만 지난 XNUMX년 동안 문제가 발생했습니다.

어떻게 시작

섭씨는 탈중앙화 금융(DeFi) 대출 플랫폼. 누구든지 돈을 빌려주고 빌릴 수 있지만 후자에 관심이 있다면 대출은 과잉 담보가 필요합니다. 이것은 일반 사람에게는 직관적이지 않지만 암호화폐는 현재 규제되지 않으므로 차용인이 채무 불이행을 방지할 수 있는 채권 추심자가 없다는 점을 기억하십시오. 

따라서 DeFi는 저축 계좌보다 더 경쟁력 있는 수익률을 제공함으로써 대체 금융 시스템에 대한 약속을 제공하지만 진입에는 여전히 자본 및 기술 장벽이 있습니다. 

일단 사용자가 뛰어들고 프로토콜에 약간의 돈을 투자하면 매력적인 수익을 얻을 수 있습니다. 에 따르면 웹 사이트, 섭씨 7% 이상의 수익 제공 stablecoins 등 USDC 와 Tether, 7.25 % 다각형, 6 % 이더리움, 및 6.25 % 비트코인.

그런 다음 프로토콜은 풀링된 토큰을 차용자에게 더 높은 이율로 대출합니다. 셀시어스는 프로토콜 내 대출 외에는 고객의 암호화폐를 사용하지 않는다고 주장합니다. 비트 코인 채굴 작업및 후기를 자랑합니다 '투명성'과 '실시간 감사'를 고유한 셀링 포인트로 꼽았다. 

어떻게 지내요

셀시어스의 CEL 토큰은 13월 XNUMX일 출금을 중단한다고 발표한 직후 자유낙하를 보였다. 나머지 암호화폐 시장은 눈에 띄는 손실은 없었지만 이를 따랐다. 

셀시우스 문제의 단기적인 원인은 리도스 스테이킹된 이더(stETH)는 이더리움의 ETH에 고정된 토큰입니다. stETH는 ETH에 잠겨 있음을 나타냅니다. 에테 리엄 2.0 비콘 체인 — 메인 이더리움 블록체인과 병렬로 실행되는 체인으로 결국에는 이더리움 메인넷과 결합됩니다. 병합, 네트워크를 일의 증거 합의 메커니즘 스테이크의 증거.

DeFi 플랫폼에서 stETH는 종종 ETH를 빌릴 때 담보로 사용됩니다. 문제는 stETH가 최근 ETH에 대한 페그를 잃어 그러한 위치를 위협한다는 것입니다. 보유자 매도 및 합병 날짜 불확실성에 빠진, 현재 stETH에 대한 판매 압력이 큽니다.

그렇다면 그것이 섭씨와 무슨 관련이 있습니까? DeFi 플랫폼은 고객 자금을 stETH에 고정했으며 stETH 디페깅은 상환의 물결을 일으켜 유동성 위기를 촉발할 수 있습니다.

섭씨: 더위를 느끼다

지난 XNUMX년 동안 여러 규제 당국은 섭씨와 같은 고수익 암호화폐 대출 상품을 미등록 증권으로 보고 있음을 분명히 했습니다. 지난 XNUMX월까지, XNUMX 개 주 (뉴저지, 텍사스, 앨라배마, 켄터키) 섭씨에게 휴전 서한을 보냈다. 같은 달, Coinbase는 자체 계획된 Lend 제품을 종료했습니다. SEC가 출시하면 법적 조치를 취하겠다고 위협한 후.

이 시점에서 섭씨는 이미 폐쇄된 작업 영국에서는 "규제 불확실성"을 인용했습니다. 회사는 미국으로의 이전이 또한 전략적 무분별한 확장을 제거하여 "Celsius 및 해당 커뮤니티의 장기적 생존을 보장"하기 위해 국내 라이선스 및 등록 취득에 집중할 수 있도록 하기로 결정했습니다.

2021년 XNUMX월 섭씨 모금액 $ 400 백만 3억 달러 이상의 가치로 평가되는 자금 조달 라운드에서. XNUMX월까지 자금이 최대 750억 XNUMX천만 달러 인상을 초과 구독한 후. 

2022년 XNUMX월, 셀시어스는 규제 기관을 준수하기 위해 보상 제안을 다음과 같이 변경했습니다. 고금리 계좌의 단계적 폐지 공인되지 않은 미국 투자자의 경우, 본질적으로 연간 200만 달러를 벌지 않고 은행에 1만 달러가 없는 사람들이 최고 수익률을 얻는 것을 금지하는 멋진 표현입니다.

섭씨의 현재 비애는 그로부터 한 달 만에 찾아왔다. 붕괴 또 다른 DeFi 표준 무기명 Terra. 플랫폼의 달러 고정 스테이블 코인 UST, 제로에 달렸다 Anchor에서 20%의 수익을 올리는 최고의 사용 사례가 시장 불확실성으로 인해 타협된 후. 페깅 알고리즘에 비해 너무 빠른 속도로 수십억 UST를 소각하여 LUNA를 주조하는 대규모 출구가 뒤따랐습니다. 전체 생태계가 소멸되었습니다.

그동안 많은 돈이 섭씨에서 벗어났습니다. 2022년 상반기에 프로토콜에 잠긴 디지털 자산의 총량은 약 $ 24 ~ $ 12 억.

일요일 인출 동결 이후, 셀시우스 라이벌 Nexo 제안했다 매입 셀시우스의 "파산으로 보이는 것"을 지적하면서 회사의 특정 유동 자산에 대해 설명했습니다. 더 넓어진 암호화폐 시장과 함께 붉게 물들다, 특히 DeFi와 일반적으로 암호화폐는 격동의 시기입니다.

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