지금 기술주에 투자하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까? 이 전략은 한 명의 펀드 매니저에게 효과적입니다.

Oak Associates Funds의 최고 투자 책임자인 Robert Stimpson은 유지력이 있는 회사에 대한 "재무 우선 접근"이 금리 인상과 경기 침체 가능성을 포함하는 위험이 있는 현재 환경에 가장 적합한 방법이라고 주장했습니다.

인터뷰에서 21년 동안 회사에서 근무했으며 544억 XNUMX만 달러의 Red Oak Technology Select Fund를 공동 관리하는 Stimpson은
ROGSX,
0.31%,
"매력적인 가치 평가, 높은 수익 마진, ​​주주 가치를 지원하고 인정하는 능력 또는 의지"를 위해 대형 기술주를 선택하는 그의 팀의 접근 방식을 설명했습니다.

마지막 부분에는 주당 순이익을 증가시키는 자사주 매입, 배당금 인상 또는 주당 순이익이 증가할 것으로 예상되는 인수가 포함될 수 있습니다.

이 펀드는 회전율이 낮고 현재 26개의 주식을 보유하고 있으며 모닝스타로부터 두 번째로 높은 등급인 별 XNUMX개를 보유하고 있습니다.

스팀프슨은 회사가 펀드의 보유 자산으로 반드시 배당금을 지급할 필요는 없지만 "투자자들을 존중해야 한다"고 말했다. 여기에는 "인수에 대한 비인간적인 접근"이 포함된다.

기술주 랠리 자세히 살펴보기

다음은 나스닥 종합 지수의 움직임을 보여주는 XNUMX년 차트입니다.
COMP,
0.62%
:

나스닥은 23년 2022월 16일 종가 대비 17% 상승했으며 현재는 올해 100% 하락했다. 나스닥-XNUMX 지수
NDX,
0.75%
나스닥 전체에 포함된 100대 비금융주도 올해 17% 하락했습니다. 그러나 22월 16일 이후 자체적으로 23% 상승한 후에도 100개의 Nasdaq-30 지수는 59년에 여전히 2022%에서 XNUMX% 사이입니다.

확실히 레드 오크 테크놀로지 셀렉트 펀드는 올해의 폭락을 피하지 못했습니다. 17년에는 2022% 하락했습니다.

예상보다 양호한 XNUMX월 인플레이션 수치에도 불구하고 연준은 경기를 진정시키기 위해 금리를 계속 인상할 것으로 예상됩니다. 금리 인상은 항상 주식 가격에 압력을 가하며 기술 주식의 경우 더욱 그렇습니다. 주주에게 이익이 되는 방식으로 이익, 현금 흐름 및 자본 배치의 증가보다는 매출 성장 또는 "파괴적 혁신" 잠재력에 대한 감정적 반응에 의해 이익이 창출되었기 때문입니다.

“우리가 무이자율 환경에 있었을 때 위험에 대한 수용은 훨씬 더 높았습니다. 자본은 저렴했고 한동안 수익성이 없을 것으로 예상되는 회사는 수용 가능했습니다.”라고 Stimpson은 말했습니다.

그는 미래를 내다보며 투자자들이 "높은" 현재 가치 평가로 성장할 것이라는 기대에 따라 회사에 투자하지 말 것을 권고합니다.

펀드 성과

Stimpson은 기술주에 대한 Red Oak Technology Select Fund의 "고품질 우량 접근 방식"이 지난 강세장에서 실적이 저조했다는 점에 재빨리 동의했습니다.

“지난 20년 동안 우리가 Nvidia를 소유했으면 좋았을까? 절대적으로 – 그것은 괴물이었습니다.”라고 그는 말했습니다.

하지만 엔비디아는
NVDA,
1.73%,
테슬라 Inc.
TSLA,
3.10%
및 Netflix Inc.
NFLX,
-0.08 %,
그가 모두 위대한 기업이라고 불렀던 이 회사는 펀드의 기준에 부합하지 않는 "주주와 공유된 주식 수익률"을 특징으로 했습니다. 그는 Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.26 %
및 Apple Inc.
AMZN,
-0.26 %
하는 회사의 예입니다.

다음은 Invesco QQQ Trust의 펀드와 펀드의 총 수익을 비교한 것입니다.
QQQ,
0.81%
(Nasdaq-100 추종) 및 SPDR S&P 500 Trust
스파이,
0.41%
지난 XNUMX년 동안:

Red Oak Technology Select Fund가 중앙 은행 및 재정 정책이 가장 위험한 기술 주식을 지원하기 위해 많은 노력을 기울였을 때 QQQ를 뒤쫓은 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 이 펀드는 S&P 500을 이겼습니다.
SPX,
0.40%
XNUMX년의 성과와 금리와 경제의 방향에 대해 어떻게 생각하느냐에 따라 기술에 대한 보수적인 접근이 당신에게 맞을 수도 있습니다.

스팀프슨은 경영진이 "게임, 가정 등에 대한 팬데믹 기간 동안 수요가 급증했다"고 믿었기 때문에 지난 XNUMX년 동안 펀드가 소비자 전자 제품과 관련된 보유 지분을 줄였다고 말했다. 그는 또한 그들이 "반도체를 가볍게"하고 엔터프라이즈급 소프트웨어 회사의 지분을 늘렸다고 말했습니다.

최고 보유

다음은 10월 30일 현재 Red Oak Technology Select Fund의 XNUMX대 최대 보유량입니다.

위 목록에 있는 Alphabet Inc. 주식의 비율은 회사의 클래스 C에 대한 펀드의 통합 보유에 대한 것입니다.
굿,
0.19%
그리고 클래스 A
구글,
0.33%
주식.

놓치지 마세요 : 유가는 하락했지만 에너지 회사의 수익 추정치는 계속 상승하고 있습니다. 이 주식은 저렴합니다.

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