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금리 인상으로 Fed는 디플레이션 위험을 만듭니다.

09/12/2022
비트 코인 이더 리움 뉴스

연준 의장은 금리 인상 정책이 계속될 것이라는 암시를 하고 있는 것 같지만, 많은 사람들이 미국의 디플레이션 위험에 대해 경고하고 있습니다.

Fed 의장은 디플레이션 위험을 발생시킵니다.

연준은 미국에서 9%까지 치솟은 기록적인 인플레이션에 대응하기 위해 공격적인 정책을 펴지 않으려고 합니다. 최근 잭슨 홀에서 한 연설에서 회장은 제롬 파월 인플레이션이 수용 가능한 수준으로 돌아올 때까지 금리 인상 정책을 계속할 것임을 분명히 했습니다.

와이오밍에 있는 연준의 XNUMX인자는 "인플레이션이 오래 지속될수록 문제가 더 커질 것"이라며 "연준은 인플레이션과 싸우기 위해 수단을 적극적으로 사용할 것"이라고 말했다. 미국 물가 폭등. 라고 말하는듯 0.75회 연속 XNUMX% 인상 미국 요금은 확실히 마지막이 아닙니다. 그러나 동시에 파월 의장은 이 금리 정책이 경제와 국민의 주머니에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점도 인정했습니다.

이와 관련하여 파월은 다음과 같이 말했습니다.

파월 의장은 "금리 인상, 성장 둔화, 노동시장 여건 개선이 인플레이션을 낮추는 한편 가계와 기업의 주머니에도 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했다. "이것들은. 인플레이션 감소의 불행한 비용. 그러나 물가 안정을 회복하지 못한다면 경제는 더욱 나빠질 것입니다.”

요컨대, 연준은 물가의 꾸준하고 견실한 상승으로 경기 회복에 대한 리스크가 있음에도 불구하고 인플레이션 상승에 적극적으로 대응하지 않으면 더 나쁜 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다. 많은 경제학자와 전문가들은 이것이 회복되고 있지만 쉽지 않은 일반적인 상황과 싸워야 하는 경제에 경기 침체 영향을 미칠 수도 있다고 생각합니다. 

엘론 머스크와 캐시 우드의 고민

Tesla 설립자와 같은 어떤 사람들은 엘론 머스크, 더 나아가 과도한 금리 인상도 경제에 디플레이션 영향을 미칠 수 있음을 지적합니다.

Ark Invest CEO의 분석 후 Musk의 경고 캐시 우드, 경고 한 사람 :

"금과 구리와 같은 주요 인플레이션 지표는 디플레이션 위험을 표시하고 있습니다."

Wood에 따르면 현재로서는 경제 데이터가 이러한 주장을 반증하는 것처럼 보이지만 미국 경제는 이미 침체에 빠졌을 것입니다. Ark Invest의 CEO에 따르면 인플레이션 이후의 문제는 CNBC와의 인터뷰에서 그녀가 주장한 바와 같이 이제 정반대인 디플레이션이 될 것입니다.

우드는 "우리가 한 가지 틀렸다는 것은 인플레이션이 지금처럼 지속되고 있다는 것"이라고 말했다. “공급망… XNUMX년 이상 걸리고 러시아의 우크라이나 침공은 물론 우리는 그것을 볼 수 없었다는 것을 믿을 수 없습니다. 인플레이션이 더 큰 문제였지만 디플레이션에 대비했습니다.”

우드는 다른 많은 경제학자들과 마찬가지로 연준이 두 번이나 틀렸다고 주장합니다. 첫째, 최근 몇 개월 동안 인플레이션이 급증한 것에 대응하기 위해 개입하기 전에 너무 오래 기다렸고, 다음으로 너무 과감하게 개입했을 것입니다. 연준 의장의 잭슨 홀 연설 이후 시장이 모든 주요 주식 시장에서 광범위한 하락으로 반응한 것은 우연이 아닙니다.

상원의원을 비롯한 많은 국회의원들이 엘리자베스 워렌, 이 정책을 날카롭게 비판하면서 중앙은행의 이러한 태도는 스타들로 가득한 경제를 불황으로 이끌 수 있다고 말했습니다.

지난 XNUMX월 머스크는 인플레이션이 지금쯤 정점에 이르렀을 것이라고 확신했다고 말했다. 디플레이션과 18개월 간의 경기 침체로 이어집니다.

미국과 유럽의 현재 인플레이션 수준

미국 인플레이션에 관한 최신 데이터는 실제로 미국의 물가 인상이 명백히 멈췄음을 기록했습니다. 그리고 이것이 파월의 연설이 인플레이션을 억제하기 위해 중앙은행이 통화 정책에 대해 최소한 더 지켜보는 태도를 취할 것이라고 생각하는 사람들을 놀라게 한 이유입니다. 8% 이상 유지. 

다른 한편으로, 미국 경제와 유럽 경제는 수년간 중앙 은행의 매우 확장적인 정책으로 인해 경제에 긍정적인 영향을 미쳤지만 장기적 왜곡과 투기를 초래하기도 했습니다. 현재 상품, 에너지 및 가격의 기록적인 상승과 함께 폭발적으로 증가하고 있습니다.

최근 ECB는 미국보다 0.50% 이상 치솟고 있는 인플레이션에 대처하기 위해 9%의 강력한 금리 인상을 단행했습니다. 그러나 이 뒤늦은 유럽의 개입조차도 미국보다 경제 회복에 더 나쁜 영향을 미칠 수 있습니다. 구대륙은 또한 분쟁의 발발로 악화된 에너지 비용의 엄청난 상승과 유럽의 기관차인 독일과 함께 혼합 신호를 보여주는 경제를 처리해야 합니다. 경기 침체의 분명한 징후, 일부에서는 곧 경기 침체로 이어질 수 있다고 말합니다.

인플레이션 문제는 항상 유럽중앙은행의 최우선 과제였으며, 적정 금리를 2%(현재 금리를 생각하면 미소 짓게 만드는 수치)를 고려할 때 최근 몇 년 동안 이를 만트라로 따랐습니다. 그러나 2008년 금융 위기와 현재의 대유행, 이후 유럽의 경기 침체와 국가 부채 위기로 인해 각국의 조치가 불가피하게 완화되었습니다. ECB 그리고 연방 준비 은행.

너무 오래 지속되는 경기 침체의 위험

그러나 이제 위험은 너무 많은 시간이 기다렸다는 것입니다. 너무 갑작스럽고 강력한 개입은 실제로 역효과를 일으켜 미국과 유럽 경제를 일종의 악순환에 빠뜨릴 수 있습니다. 인구의 약한 부분에 대한 파괴적인 영향.

모든 정치경제학 교과서가 설명하듯이 현재 미국과 유럽의 경제와 같이 경제가 부채로 가득 차 있을 때, 신용 공급의 지속적인 확대로 인해 신용 공급이 급격히 감소하는 경우, 연준과 ECB가 운용하는 자산가격이 하락하고 과도한 투기투자가 청산된다. 이로 인해 소위 부채 디플레이션, 정확히 우리가 향하고 있는 상태인 것 같습니다.

출처: https://en.cryptonomist.ch/2022/09/12/rate-fed-creates-deflation-risk/