당신은 샀다. 그들이 팔았 어. 기술 IPO가 폭락하기 전에 35억 달러의 주식을 빼낸 내부자들을 만나보십시오.

그러나 모금된 IPO 자금의 대부분은 회사로 가지 않았습니다. 대신 수익금 중 450억 65천만 달러는 헐리우드 영화 스튜디오 억만장자 Thomas Tull이 관리하고 운영하는 회사인 Tulco Holdings에 돌아갔습니다. Tull의 지주 회사는
그림,
-8.55 %
증권 서류에 따르면 지난 XNUMX년 동안 최대 주주가 되었습니다. 

“헬스케어 의류 시장은 거대합니다. 12억 달러 규모의 미국 시장입니다. 전 세계적으로 79억 달러입니다.”라고 Spear IPO 당일 말했다 뉴욕 증권 거래소 바닥에서. "우리는 실제로 그 수치가 약간 과소 평가되었다고 느낍니다."

패셔너블한 안면 마스크와 투자자들 사이에서 인기를 얻은 소비자 직판 온라인 모델로 Figs의 주가는 빠르게 50달러까지 치솟았습니다. IPO 2021개월 후인 40.25년 XNUMX월, FIG는 주당 $XNUMX의 XNUMX차 공모를 발표했습니다.   

이번에는 Hasson(40세)과 Spear(38세)가 작업에 참여했습니다. Hasson은 94차 공모에서 59만 달러의 FIG 주식을 매각했으며 Spear는 822만 달러를 매각했습니다. Tull의 회사는 또한 XNUMX차 공모에서 Figs 주식의 또 다른 덩어리를 매각했습니다. 연구 및 분석 회사인 VerityData가 수행한 증권 서류 분석에 따르면 Tull의 회사는 IPO 이후 총 XNUMX억 XNUMX만 달러의 주식을 판매했습니다. 

그러나 올해 투자자들은 Figures의 성장 스토리와 새로운 소비자 직접 판매 모델에 대한 일반적인 행복감에 의문을 제기하기 시작했습니다. 월스트리트 분석가들은 스타일리시한 스크럽을 위한 전체 시장이 Spear가 주장한 것만큼 크다는 데 회의적입니다. 예를 들어 투자은행 코웬(Cowen)은 메모를하다 시장을 파악하기가 훨씬 더 어렵고 의료 종사자의 고용 증가가 둔화되고 있는 것으로 보입니다. 

무화과의 주가는 급락했다. 이 주식은 최근 10.16년 IPO 이후 54%, FIG의 2021차 공모 이후 75% 하락한 $975에 거래되었습니다. Tull의 회사인 Hasson and Spear가 판매한 1.7억 XNUMX만 달러의 주식을 사서 보유한 사람은 막대한 손실을 입고 있습니다. 회사 전체의 가치는 최근 XNUMX억 달러로 평가되었습니다.

“회사를 설립하고 XNUMX년 이상 가치를 높인 후, FIG의 공동 설립자인 Heather Hasson과 Trina Spear는 동일한 기간에 전체 지분의 작은 비율을 매각했으며, 이는 모든 FIG 주주가 IPO의 잠금 조건에 따라 매각할 수 있는 금액입니다. ," 무화과가 성명에서 말했다. "거시적 상황이 나중에 전체 주식 시장에 영향을 미쳤지만 Heather와 Trina는 회사의 두 대주주로서 FIG의 장기적인 성공에 누구보다 계속해서 더 많은 투자를 하고 있습니다."

툴은 논평을 거부했다. 

주식 시장이 급등하면서 2021년 IPO 대박이 터졌습니다. 전통적인 IPO, 직접 상장 및 특수 목적 인수 회사(SPAC)를 통해 2021년에는 그 어느 해보다 더 많은 회사가 미국 증권 거래소에 상장되었습니다. 딜로직이 말했다 1,000개 이상의 새로운 회사가 미국 거래소에 주식을 상장하고 315억 달러를 조달했습니다. 월스트리트 투자 은행가들은 그들이 찾을 수 있는 모든 회사를 공개 시장에 밀어 넣었습니다. 그들의 노력에 대해 10억 달러의 수수료를 받습니다.. 골드만 삭스
GS,
-1.99 %,
JP 모건 체이스 & 컴퍼니
JPM,
-1.71 %
모건 스탠리
MS,
-2.70 %
각각 1억 달러 이상의 IPO 수익을 기록했습니다. 

오늘날, 작년에 주식 시장에 상장된 많은 회사들이 IPO 가격보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 그러나 투자자들이 돈을 잃은 동안 CEO, 경영진, 벤처 자본가 및 기타 초기 재정 후원자 등 많은 내부자들은 상당한 금액을 현금화할 수 있었습니다. 

큰 판매자가 있었습니다. 데이트 앱 운영자 Bumble
비엠블,
-3.78 %
지난해 주식을 2.4달러에 매각해 43억 달러를 공모했다. 그 돈의 대부분은 Bumble의 주식 2.19억 27만 달러를 매각한 회사의 대주주인 월스트리트의 거대 블랙스톤 그룹에 갔다. Bumble의 주식은 현재 IPO 이후 37% 하락한 약 XNUMX달러에 거래되고 있습니다. 검은 돌
BX
-3.89 %
논평하는 것을 거부했다. 

VerityData에 따르면 내부자들은 35.5년에 미국에서 상장된 회사의 주식에서 총 2021억 달러를 매각했습니다. 일부 내부자들은 매수했지만 작년에 미국 거래소에 상장된 상장 기업 주식을 총 7.6억 달러에 매입했습니다. 예를 들어, Tull은 최근 FIG 주식에서 7.25만 달러를 구입했습니다.

VerityData의 연구 이사인 Ben Silverman은 "시장이 뜨거울 때 기업이 새로운 제품을 위해 거품이 많은 시장을 이용하려고 하는 경향이 있으며 2021년 IPO 및 SPAC에서 이를 보았습니다. 

코인베이스, 쿠팡, 플레이티카, 로빈후드, 어니스트

2021년 XNUMX월, 국내 최대 암호화폐 거래소 운영사인 코인베이스(Coinbase)는 비싼 투자 은행 수수료가 특징인 전통적인 IPO 절차를 우회하여 직접 상장을 통해 나스닥에 주식을 상장했습니다. 코인베이스 “직접 상장에 흥분했다”
동전,
-9.96 %
CEO 브라이언 암스트롱 당시에. "암호화폐의 정신에 더 충실하다고 느꼈습니다."

암스트롱은 계속해서 직접 상장 절차가 "비공개"와 "소수의 참가자에 의해" 결정된 "추측보다는" Coinbase 주식에 대한 보다 정확한 시장 가격을 제공할 것이라고 말했습니다. 

직접상장과의 또 다른 차이점은 250개월 이상 내부자매도를 제한할 수 있는 인수자가 없었다는 점이다. 코인베이스 IPO의 기준점은 388달러였지만 거래 첫날 주가는 1.8달러까지 치솟았다. Coinbase의 이사회에 있는 Fred Wilson은 그의 벤처 회사인 Union Square Ventures에 XNUMX억 달러에 모든 Coinbase 주식을 매각하도록 압력을 가했습니다. 

Coinbase 내부자는 IPO 이후 총 3.5억 달러의 Coinbase 주식을 언로드했습니다. VerityData에 따르면 가장 큰 개별 코인베이스 판매자는 코인베이스 주식에서 492억 292만 달러를 판매한 코인베이스 공동 설립자 프레드 에르삼(Fred Ehrsam)입니다. 231억 XNUMX만 달러를 판매한 암스트롱, XNUMX억 XNUMX만 달러를 매각한 코인베이스의 에밀리 최 회장. 

비트코인 가격으로
BTCUSD,
-1.61 %
최근 몇 개월 동안 다른 암호화폐가 급락하면서 코인베이스의 재무 성과는 심각한 타격을 입었습니다. 이 회사의 주가는 70달러로 급락했으며 이는 IPO 기준 가격보다 72% 낮고 Union Square Ventures와 같은 내부자가 주식을 내리던 더 높은 수준보다 82% 낮습니다. Coinbase와 Union Square Ventures는 논평 요청에 응답하지 않았습니다. 

2021년 IPO 판매 열풍에서 벤처 캐피털리스트의 역할은 주목할 만합니다. 2016년 일본 지주회사 SoftBank의 억만장자 설립자이자 CEO인 Masayoshi Son은 SoftBank가 최신 기술 기업에 투자하기 위해 100억 달러의 벤처 캐피털 펀드를 조성했다고 발표했습니다. SoftBank가 지원한 회사 중 하나는 Coupan이었습니다.
CPNG,
-0.84 %.
 

소프트뱅크는 2015년 한국의 온라인 소매업체에 처음 투자했지만 비전펀드가 회사를 두 배로 늘렸고 소프트뱅크는 쿠팡의 최대주주가 됐다. 쿠팡은 지난해 미국 뉴욕증권거래소에서 대규모 IPO를 진행하며 미국 주식을 상장하기로 결정했다. 쿠팡은 주식을 개당 35달러에 매각해 4.55억XNUMX만 달러를 조달했다. 

IPO 2021개월 후인 29.69년 1.69월, SoftBank는 1달러에 손을 바꿀 때 쿠팡 주식을 매각하기 시작했다고 증권 서류에 나와 있습니다. 지난해 쿠팡 주식을 2.69억XNUMX만달러 매각했다. 올해 기술 회사를 둘러싼 투기 열풍이 무너지기 시작하면서 Softank는 XNUMX억 달러의 쿠팡 주식을 추가로 매각하여 전체 쿠팡 매출을 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 기록했습니다. 

SoftBank의 주식 매각과 Coupang의 지속적인 재정 손실로 인해 투자자들이 이번 봄에 위험 자산을 재평가함에 따라 회사는 좋지 않은 위치에 놓였습니다. 쿠팡의 주가는 최근 13.17달러에 거래돼 IPO 이후 62%나 폭락했다. 

SoftBank는 또한 미국 증권 거래소에 밀어 넣은 다른 회사의 주식을 매각하고 있습니다. 2021년 XNUMX월, 소피 테크놀로지스
소피,
2.55%,
IPO에서 주식을 $10에 매각한 Social Capital Hedosophia라는 SPAC와 합병한 후 나스닥에 데뷔한 온라인 개인 금융 회사입니다. 나스닥이 작년에 상승함에 따라 Sofi는 주당 $21.60에 486차 공모를 준비했으며 SoftBank는 보유 지분을 984억 7.05만 달러에 매각했습니다. 전체적으로 Sofi의 내부자들은 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 주식을 매각했습니다. Sofi의 주식은 최근 $XNUMX에 거래되었습니다. 소프트뱅크는 논평 요청에 응답하지 않았다. 

어느 정도 2021년에 정점을 찍은 투기 기술 주식의 붐은 팬데믹 기간 동안 개인 투자자들에게 큰 인기를 얻은 거래 앱을 운영하는 Robinhood Markets에 의해 주도되었습니다. Robinhood는 지난 38월 IPO를 실시하여 주식을 1.89달러에 매각하고 45.5억 XNUMX만 달러를 조달했는데, 이 중 많은 부분이 개인 투자자와 Robinhood 사용자로부터 발생했습니다. 두 설립자인 Vlad Tenev와 Baiju Bhatt는 이 제안과 관련하여 각각 XNUMX만 달러의 주식을 판매했습니다. 로빈후드의 주식
후드,
-3.28 %
최근에 IPO 가격보다 10.06% 낮은 $73에 손을 바꿨습니다. 로빈후드 대변인을 통해 테네프와 바트는 논평을 거부했다. 

이스라엘 모바일 게임 제조사 Playtika Holding
PLTK,
-3.11 %
2021년 27월 IPO를 시작하여 나스닥에서 주당 1.9달러에 매각하여 1.66억 달러를 조달했습니다. IPO 수익의 대부분은 Playtika의 주요 주주인 Alpha Frontier에게 돌아갔으며 Playtika의 총 주식 판매액으로 14.15억 48천만 달러를 벌어들였습니다. Alpha Frontier는 상하이 억만장자 Shi Yuzhu가 관리하는 중국 투자자 컨소시엄이 소유하고 있습니다. MarketWatch는 논평을 위해 Yuzhu에 연락할 수 없었고 Playtika는 논평을 거부했습니다. Playtika의 주식은 최근 IPO 가격보다 XNUMX% 낮은 $XNUMX에 거래되었습니다. 

다음은 어니스트 컴퍼니입니다. Jessica Alba가 설립한 회사는 2021년 16월에 주식을 상장하여 주식을 474주당 297달러에 판매하고 XNUMX억 XNUMX만 달러를 모금했습니다. IPO 수익은 대부분 L Catterton에 XNUMX억 XNUMX만 달러를 받았습니다. 사모펀드 회사의 공동 CEO인 Scott Dahnke는 Honest Company의
HNST,
-11.20 %
판자. 오늘날 Honest Company의 주식은 $3.25 부근에서 거래되고 있습니다. L Catterton은 논평을 거부했습니다. IPO 후 어니스트 컴퍼니의 주가가 78% 폭락한 전후에 Alba는 주식을 팔지 않았습니다.