곰들이 이번 주 BTC 옵션 만료를 위해 비트코인을 $3 이하로 고정하는 것을 목표로 하는 30가지 이유

투자자들은 비트코인(BTC) 가격은 25,500월 12일 $25까지 하락했으며 이러한 충격은 옵션 거래자에게까지 확대되었습니다. 강한 조정은 암호화폐에만 국한되지 않았으며 일부 대형주는 같은 기간 동안 주간 XNUMX% 이상의 손실을 입었습니다.

증가하는 경제적 불확실성은 지난 500일 동안 27% 하락한 Illumina(ILMN)와 같은 S&P 25 지수 회원에게 영향을 미쳤고 Caesars Entertainment(CZR)는 28% 하락에 직면했습니다. 캐나다 최대 전자상거래 기업 중 하나인 쇼피파이(SHOP)도 주가가 XNUMX% 급락했다.

거래자들은 머리를 긁적이며 변동성에 대한 책임이 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축정책 때문인지 묻고 있습니다. 통화 당국은 금리를 인상해 왔으며 채권 및 부채 관련 상품 판매 계획도 재확인했습니다.

이것이 사실일 수도 있지만, 트레이더들은 S&P 113 지수로 측정했을 때 주식 시장이 2017년부터 2021년 사이에 500% 상승했다는 점을 기억해야 합니다. 그런 점을 감안할 때, 최근의 하락세는 투자자들의 과도한 밸류에이션과 과신이 반영된 것이기도 합니다.

다행히도 비트코인에 모든 것이 부정적인 것은 아닙니다. 10월 XNUMX일, 뉴욕에 본사를 둔 디지털 마케팅 및 라디오 방송국 회사인 Townsquare Media는 다음과 같은 내용을 공개했습니다. 5만 달러 비트코인 ​​투자. 브라질과 라틴 아메리카에서 가장 큰 디지털 은행인 Nubank도 대략적으로 할당할 것이라고 발표했습니다. 순자산의 1%를 비트코인으로.

황소는 깜짝 놀랐다

25,500월 12일 비트코인이 1달러로 하락한 것은 13월 XNUMX일 콜(매수) 옵션 베팅의 XNUMX% 미만이 이 가격 수준 아래에 배치되었기 때문에 강세를 놀라게 했습니다.

Bulls는 40,000월 4일 $12를 추월하려는 최근 시도에 속았을 수도 있습니다. 왜냐하면 610월 34,000일 $XNUMX억 XNUMX천만 달러 옵션에 대한 베팅이 $XNUMX 이상에 집중되어 있기 때문입니다.

0.90 콜-풋 비율을 사용한 더 넓은 관점에서는 320억290천만 달러 콜(매수) 상품에 비해 30,000억XNUMX천만 달러 풋(매도) 옵션이 약간 더 유리하다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 이제 비트코인 ​​가격이 XNUMX달러 미만이므로 대부분의 강세 베팅은 가치가 없게 됩니다.

비트코인 가격이 30,000월 8일 오전 00시(UTC)에 13달러 미만으로 유지되면 해당 콜(구매) 옵션 중 1만 달러 상당만 사용할 수 있습니다. 이러한 차이는 비트코인이 만료 시 이 수준 이하로 거래되는 경우 $30,000에 비트코인을 구매할 권리가 소용이 없기 때문에 발생합니다.

Bears는 260억 XNUMX만 달러의 이익을 목표로 하고 있습니다.

현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 콜(강세) 및 풋(약세) 상품에 대해 13월 XNUMX일에 이용 가능한 옵션 계약 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형이 이론적 이익을 구성합니다.

• $ 27,000 ~ $ 30,000 : 0 콜 대 9,350 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품에 260억 XNUMX만 달러가 유리합니다.
• $ 30,000 ~ $ 32,000 : 150 콜 대 7,500 풋. 순 결과는 220만 달러로 곰에게 유리합니다.
• $ 32,000 ~ $ 33,000 : 콜 1,100개 대 풋 5,900개. 최종 결과는 풋(베어) 옵션에 150천만 달러의 이익을 가져다줍니다.

이 대략적인 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립-강세 거래에서만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋옵션을 매도하여 특정 가격 이상으로 비트코인에 대한 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있었지만 안타깝게도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

Bears는 비트코인 ​​가격을 억제할 인센티브가 있습니다.

비트코인 하락세는 30,000억 13천만 달러의 수익을 확보하려면 260월 10.7일에 가격을 28,900달러 미만으로 유지해야 합니다. 반면에 강세장의 최선의 시나리오에서는 손실을 32,100억 150천만 달러로 제한하려면 현재 $XNUMX에서 $XNUMX 구간까지 XNUMX%의 이익이 필요합니다.

비트코인 강세론자들은 지난 1.73일 동안 레버리지 매수 포지션에서 30,000억 13천만 달러를 청산했기 때문에 단기적으로 가격을 더 높일 수 있는 자원이 더 적을 것입니다. 즉, 하락세는 XNUMX월 XNUMX일 옵션이 만료되기 전에 BTC를 $XNUMX 미만으로 억제할 확률이 더 높습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.