비트코인 하락장 종료를 시사하는 5가지 온체인 지표

오늘의에서 온 체인 분석, BeInCrypto는 BTC 약세 시장의 끝을 나타내는 TOP 5 지표의 순위를 제시합니다. 많은 온체인 지표가 이미 2022년 중반에 바닥을 알리고 있었지만 다른 많은 지표는 여전히 중립적이었습니다.

그러나 2022년이 끝나갈수록 점점 더 많은 핵심 지표가 비트코인 가격 바닥 신호. 하락의 끝을 가리키는 TOP 5 온체인 지표 목록은 다음과 같습니다.

• ATH에서 BTC 가격 하락
• 이익의 공급 비율
• 순실현손익
• 실현된 이익 대비 가치
• MVRV Z 점수

ATH에서 BTC 가격 하락

비트코인이 약세장 끝에 도달했음을 시사하는 TOP 5 온체인 지표 중 첫 번째는 ATH의 가격 하락입니다. 연속 사상 최고치(ATH)에서 BTC 가격의 하락률을 측정합니다.

이 지표와 비트코인 ​​가격의 장기 차트에서 우리는 ATH의 가격 하락이 극도로 낮은 영역에 머물렀던 4개의 기간을 볼 수 있습니다. 당연히 역사적 약세장의 끝과 BTC 가격의 거시적 바닥과 상관관계가 있습니다. 이전 하락의 최저점은 -93%(2011년), -85%(2015년) 및 -83.5%(2018년)로 기록되었습니다.

현재 ATH에서 BTC 가격 하락의 최저점은 77년 21월 2022일 -XNUMX%로 기록되었습니다. 이는 이전 약세장의 바닥만큼 낮지는 않지만 이후 주기에서 하락 폭이 약해집니다.

또한 ATH와의 극히 낮은 편차가 과거 최소 몇 개월 동안 지속되었음을 알 수 있습니다. 따라서 BTC가 이미 거시적 바닥에 도달했더라도 빠른 상승세 재개를 기대해서는 안됩니다.

TOP 5 온체인 지표: 이익 대비 공급 비율

약세 시장의 끝을 알리는 또 다른 지표는 이익의 공급 비율입니다. 마지막 이동 시점의 가격이 현재 가격보다 낮은 기존 코인의 비율을 보여줍니다.

이 지표의 14일 이동 평균 장기 차트에서 극저점의 경계선은 이익의 50% 공급 수준(녹색 영역)임을 알 수 있습니다. 지금까지 비트코인은 이 선 아래에 5번만 있었습니다. 48년과 현재 두 차례에 걸쳐 2011% 영역에 잠깐 닿았습니다. 마찬가지로 50년 19월 COVID-2020 충돌 당시 XNUMX% 수준(파란색 원)입니다.

그러나 두 차례에 걸쳐 지수는 더 많이 하락하여 42%로 바닥을 기록했습니다. 이것은 2015년과 2019년 바닥(빨간색 영역)에서 발생했습니다. 따라서 이번에 어떤 시나리오가 실현되느냐에 따라 지표가 이미 48%로 저점에 도달했거나 BTC 가격의 추가 하락 및 42% 수준이 임박한 상황일 수 있습니다.

같은 것을 설명하는 또 다른 방법은 차트에 시장 극단을 그리는 것입니다. 다시, 우리는 현재 상황이 이전 두 번의 약세장보다는 2011년의 하락과 2020년의 폭락에 더 가깝다는 것을 알 수 있습니다.

순실현손익

TOP 5 온체인 지표 목록의 세 번째는 순 실현 이익/손실입니다. 달러(USD)로 표시된 모든 이동된 코인의 순이익 또는 손실로 정의됩니다. 즉, 실현 이익과 실현 손실의 단순한 차이입니다.

현재 시장에서 비트코인의 달러 가치가 너무 높아서 순실현 손익 비율이 사상 최저 수준입니다. 4.30년 18월 2022일 -13억 달러라는 사상 최저치(ATL)에 도달했습니다. 이전 기록은 2022년 4.23월 25일(-2021억 3.46천만 달러)과 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일(-XNUMX억 XNUMX천만 달러)에 기록되었습니다.

이러한 극단을 이전의 약세장 또는 심지어 COVID-19 폭락과 비교하면 실현된 순이익/손실이 훨씬 적다는 점에 주목합니다. 12년 2020월 1.39일에 이 비율은 -948억 5천만 달러로 바닥을 쳤습니다. 반면 이전 약세장의 바닥은 2018년 XNUMX월 XNUMX일 -XNUMX억 XNUMX만 달러에 불과했습니다.

그러나 실현순이익/손실을 시가총액으로 정상화하면 6.22월 하락기에 최저점에 도달한 것을 알 수 있다. 당시 이 비율은 -6.00%의 ATL에 도달했습니다. 이에 비해 과거 약세장에서는 2015년 5.39월 -2018%, XNUMX년 XNUMX월 -XNUMX%로 떨어졌습니다.

실현된 이익 대비 가치

또 다른 흥미로운 지표는 RPV(Realized Profits-to-Value) 비율입니다. 실현 이익과 실현 시가 총액의 비율로 정의됩니다. 이 지표는 시장의 이익 실현을 전체 달러당 비용 기준과 비교합니다.

Glassnode의 데이터에 따르면 0.00005와 0.00017 수준 사이의 녹색 영역은 비트코인 ​​구매에 좋은 기회를 나타냅니다. 그러나 예외적인 상황에서는 이 지표가 이 영역 아래로 떨어지며 훌륭한 매수 기회를 나타냅니다.

지금까지 이런 일은 2015년, 2019년, 그리고 지금(파란색 영역)의 세 번만 발생했습니다. 게다가 이전 두 차례에 걸쳐 BTC 가격이 이미 바닥을 친 후에 이러한 극단적인 최저점이 발생했습니다. 이런 일이 지금 다시 일어난다면 비트코인은 이미 이 약세장의 바닥에 도달했을 가능성이 있습니다.

상위 5개 온체인 지표: MVRV Z-점수

BTC 가격의 바닥을 알리는 TOP 5 온체인 지표 목록의 마지막은 잘 알려진 MVRV Z-점수입니다. 요컨대, Bitcoin이 소위 "공정 가치"에 비해 과대 평가되거나 과소 평가된 시기를 평가하는 데 사용됩니다. 시장 가치와 실현 가치의 차이 비율과 모든 역사적 시장 가치 데이터의 표준 편차로 계산됩니다.

장기 차트에서 우리는 MVRV Z 점수가 녹색 영역에 있을 때마다 비트코인 ​​가격의 바닥에 대한 매우 좋은 신호임을 ​​알 수 있습니다. 지표의 항복은 항상 BTC 가격의 항복과 관련이 있습니다.

또한 각각의 연속 약세장이 MVRV Z-점수를 약간 더 작은 극단으로 이끈 것을 볼 수 있습니다. 이를 통해 지표가 현재 위치한 곳에 상승 지지선(파란색)을 그릴 수 있습니다. 이것이 유지된다면 비트코인은 이미 현재 약세장의 바닥에 도달했을 가능성이 있습니다.

암호화폐 시장의 건전성과 MVRV Z-점수의 관련성을 더 이해하기 위해 비트코인 ​​차트에서 이를 나타내는 색상을 오버레이할 수 있습니다. 이는 과대평가(빨간색, 과열) 또는 과소평가(녹색, 과냉) 시장을 나타냅니다. 이 지표에 따르면 $16-20 범위의 현재 비트코인 ​​가격은 극도로 저평가된 것으로 보입니다.

BeInCrypto의 최신 암호화폐 시장 분석을 위해, 여기를 클릭하세요.