Bitcoin 옵션 거래자들은 FTX 낙진이 지속되면서 약세를 보였습니다.

최근 FTX 사가가 폭발하면서 시장 변동성이 증가했습니다.

바이낸스의 FTX 구매 제안은 곤경에 처한 거래소에 생명줄을 제공합니다. 그러나 Binance CEO Changpeng Zhao(CZ)가 분명히 밝혔듯이 거래는 만족스러운 조건에 따릅니다. 실사.

Crypto Twitter는 FTX의 책이 검토되고 비용-편익 분석이 고려되면 CZ가 거래를 철회할 것이라는 추측으로 가득 차 있습니다.

한편 글래스노드 데이터로 분석한 결과 비트코인 ​​파생상품 시장이 이에 따라 대응한 것으로 나타났다.

비트코인 미결제약정 풋/콜 비율

풋옵션은 자산을 지정된 만기일까지 정해진 가격에 매도할 수 있는 권리입니다. 콜은 지정된 만료일까지 정해진 가격으로 자산을 구매할 수 있는 권리를 말합니다.

미결제약정 풋/콜 비율(OIPCR)은 총 미결제약정 풋옵션 수를 특정 날짜의 총 미결제약정 콜 수로 나누어 계산합니다.

미결제약정은 파생상품 시장에서 미결제 및 미결 상태인 풋 또는 콜 계약의 수입니다. 자금 흐름을 나타내는 지표라고 할 수 있습니다.

아래 차트는 FTX 상황이 지속됨에 따라 OIPCR이 급등했음을 보여줍니다. 풋옵션 매수를 향한 움직임은 옵션 거래자들 사이에서 시장 심리가 약세임을 시사합니다.

결정적으로, OIPCR은 (아직) 테라 루나 붕괴 당시 XNUMX월에 나타난 극단에 도달하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고, 상황이 발전함에 따라 풋옵션이 더 확장될 여지가 있습니다.

ATM 내재 변동성

내재변동성(IV)은 특정 자산의 가격 변동 가능성에 대한 시장 심리를 측정하며 종종 옵션 계약의 가격을 책정하는 데 사용됩니다. IV는 일반적으로 시장 침체기에 증가하고 강세 시장 상황에서는 감소합니다.

이는 시장 위험의 대리인으로 간주될 수 있으며 일반적으로 특정 기간 동안 백분율로 표시됩니다.

IV는 1년에 걸쳐 1 표준편차 내에서 예상되는 가격 변동을 따릅니다. 메트릭은 현재로부터 3주, 6개월, XNUMX개월, XNUMX개월 후에 만료되는 옵션 계약에 대해 IV를 표시하여 추가로 보완할 수 있습니다.

아래 차트는 이전의 강세 저점에서 급격한 반전을 보여주며, 이는 옵션 거래자들이 앞으로 변동성의 상승을 예상하고 있음을 시사합니다.

옵션 25 델타 스큐

옵션 25 델타 스큐 메트릭은 내재 변동성(IV)으로 표현된 풋-콜 옵션의 비율을 살펴봅니다.

특정 만기일이 있는 옵션의 경우 이 지표는 델타가 -25%인 풋옵션과 델타가 +25%인 콜옵션을 살펴보고 데이터 포인트에 도달하도록 상계됩니다. 즉, 현물 비트코인 ​​가격의 변화를 감안할 때 옵션의 가격 민감도를 측정한 것입니다.

개별 기간은 현재부터 각각 1주, 1개월, 3개월, 6개월 만료되는 옵션 계약을 의미합니다.

25 Delta Skew의 상승은 거래자들이 풋옵션을 위해 스크램블을 하고 있음을 보여주며, 이는 OIPCR 데이터에 의해 확인된 정서의 유턴을 표시합니다.