Bitcoin 가격은 계속 하락하지만 파생 상품 데이터는 $ 25K의 단기 집회를 암시합니다.

많은 사람들이 이미 비트코인(BTC) 가격은 2022년 $16,529로 마감되었으며 최근 $25,000 수준의 반등 및 거부는 특정 투자자들 사이에서 우려를 불러일으킬 수 있습니다. Bears는 $25,000 수준에서 밀려나고 있으며 16월 21일에서 23,500월 XNUMX일 사이 수준에서 여러 번의 실패 시도가 있었습니다. 현재 $XNUMX 저항은 모든 재시험에서 계속해서 힘을 얻고 있는 것으로 보입니다.

비트코인이 연초 대비 45.5% 상승한 이유는 분명하지 않지만, 그 이유 중 일부는 미국 연방준비제도이사회가 금리를 15년 만에 최고 수준으로 올리면서 인플레이션을 억제하지 못한 데서 비롯됩니다. 의도하지 않은 결과는 더 높은 정부 부채 상환이며 이는 예산 적자에 더 많은 압력을 가합니다.

연준이 언제 입장을 바꿀지 예측하는 것은 사실상 불가능하지만 국내총생산(GDP) 대비 부채 비율이 128을 넘어선 만큼 18개월 이상은 걸리지 않을 것이다. 어느 시점에서 미국 달러 자체의 가치는 과도한 부채 레버리지로 인해 위험에 처할 수 있습니다.

23월 XNUMX일 연준, 연방예금보험공사, 통화감독청은 공동 성명을 발표했다. 성명서 강력한 위험 관리 관행을 유지함으로써 유동성 실행을 방지하기 위해 암호 화폐 부문의 자금 조달에 의존하는 미국 은행을 장려합니다. 규제 당국은 변동성 위험 증가로 인해 업계의 "최근 사건"이 보고서에 박차를 가했다고 말했습니다.

전문 트레이더가 현재 시장 상황에서 어떤 위치에 있는지 더 잘 이해하기 위해 파생 상품 지표를 살펴보겠습니다.

비트코인 마진 롱은 $24,000 수준을 방어하는 데 사용되었습니다.

마진 시장은 투자자가 자신의 포지션을 활용하기 위해 암호화폐를 빌릴 수 있기 때문에 전문 트레이더의 위치에 대한 통찰력을 제공합니다.

예를 들어 스테이블 코인을 빌려 (롱) 비트코인을 구매함으로써 노출을 늘릴 수 있습니다. 반면 비트코인 차용인은 암호화폐에 대해서만 (단축) 베팅할 수 있습니다. 같지 않은 선물 계약, 마진 롱과 숏 사이의 균형이 항상 일치하는 것은 아닙니다.

위의 차트는 OKX 트레이더의 마진 대출 비율이 21월 23일에서 24,000월 XNUMX일 사이에 증가했음을 보여줍니다. 이는 비트코인 가격이 $XNUMX 이하로 떨어졌을 때 전문 트레이더가 레버리지 롱 포지션을 추가했음을 나타냅니다.

25,000월 21일 $XNUMX 저항 돌파 시도가 실패한 이후 강세 마진 포지셔닝에 대한 과도한 수요가 절박한 움직임으로 보인다고 주장할 수도 있습니다. 며칠.

옵션 거래자들은 하방 위험에 대해 더 확신합니다

트레이더는 옵션 시장을 분석하여 최근 랠리로 인해 투자자가 더 위험을 회피하게 되었는지 여부를 이해해야 합니다. 25% 델타 스큐는 차익 거래 데스크와 마켓 메이커가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구할 때마다 알려주는 신호입니다.

이 지표는 유사한 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션을 비교하고 보호 풋 옵션 프리미엄이 위험 콜 옵션보다 높기 때문에 두려움이 만연할 때 양수로 바뀝니다.

요컨대, 트레이더가 비트코인 가격 폭락을 두려워하면 스큐 메트릭이 10% 이상으로 이동합니다. 반면에 일반화된 흥분은 음의 10% 왜곡을 반영합니다.

25% 델타 스큐는 옵션 거래자들이 자신감을 갖게 되고 18달러 지지선이 강화된 후 23,500월 5일 이후 약간 마이너스로 이동했습니다. -XNUMX%의 스큐는 강세 옵션 상품과 약세 옵션 상품 간의 균형 잡힌 수요를 나타냅니다.

파생 상품 데이터는 롱 포지션에 대한 과도한 마진 수요와 옵션 트레이더의 중립적인 위험 평가가 이상하게 조합되어 있음을 나타냅니다. 그러나 스테이블코인/BTC 비율이 앞으로 며칠 안에 30 이하 수준으로 돌아가는 한 그것에 대해 걱정할 것은 없습니다.

규제 당국이 암호화폐 부문에 막대한 압력을 가하고 있다는 점을 고려할 때 비트코인 파생상품은 잘 버티고 있습니다. 예를 들어, 22월 XNUMX일 국제결제은행 총지배인 Agustín Carstens는 규제가 필요하다고 강조 암호화 공간에서의 위험 관리. 가격에 대한 BIS 성명의 제한적인 영향은 강세 신호이며 단기적으로 비트코인 가격이 $25,000 이상으로 돌파할 가능성이 높아질 수 있습니다.