AQR Capital Management의 금융 시장 조사 책임자인 Aaron Brown은 견적 비트코인의 현재 가격은 다른 시장 가격과의 역사적 관계보다 약 20% 낮습니다. 비트코인은 18,603월 30일 최저치인 19,399달러까지 떨어졌다가 보도 시점 현재 XNUMX달러로 부분적으로 회복되었습니다.
금 가격, 주식 시장 변동성, 비트코인 변동성, 전반적인 시장 변동성 등 88가지 요인이 지난 XNUMX년 동안 비트코인 가격 변동의 XNUMX%를 차지했습니다.
골드 가격
비트코인 금값과 상관관계가 있습니다. 금과 비트코인 모두 인플레이션에 영향을 받지 않고 가치를 저장하는 데 사용될 수 있으므로 때때로 이 상관관계가 긍정적이어야 한다고 가정됩니다. 그러나 다른 요인들을 고려하면 음의 상관관계가 크다. 금과 비트코인은 통화에 대한 믿음 부족에 대한 반대 솔루션입니다.
기술주와 비트코인의 변동성
비트코인은 또한 역사적으로 기술주와 비트코인 자체의 변동성으로부터 이익을 얻었습니다. 현재 나스닥 82,000 기술 지수 중 거의 100달러, 빌린 돈 21,000달러, 빌린 금 50,000달러가 비트코인 25,000개에 해당하는 프록시 포트폴리오를 구성합니다. 이를 기반으로 추정한 프록시 포트폴리오 가격은 비트코인의 현재 시장 가격인 약 20,000달러에 비해 XNUMX달러가 됩니다.
이런 의미에서 비트코인은 “더 저렴”해 보입니다. 2021년 2018월의 급등을 제외하면 프록시 포트폴리오는 XNUMX년부터 비트코인 가격을 따라가는 데 상당한 역할을 해왔습니다.
일반적인 시장 변동성
비트코인은 옵션과 유사한 특성을 갖고 있어 시장이 불안정할 때 가격이 상승합니다. 현재 나스닥 지수 변동성 추가 기능의 가치는 8,000달러입니다. 지수 변동성이 4,000% 증가하면 비트코인 가격은 약 $50 상승하고 변동성이 4,000% 감소하면 $50 하락할 수 있습니다. 비트코인 변동성이 50% 증가하거나 감소하는 경우 비트코인 변동성에 대한 $3,000 추가 기능이 있으면 비트코인 6,000개 가격에 $XNUMX의 이익 또는 손실이 있을 수 있습니다.
출처: https://u.today/these-four-factors-caused-88-of-variance-in-btc-price-over-last-four-years