2023년 암호화폐 펌프 앤 덤프 계획 분석

암호화폐 세계에는 어려움이 없는 것이 아니며 지속적인 우려는 펌프 및 덤프 계획의 존재입니다. 

체이널리시스가 실시한 연례 암호화폐 범죄 보고서에서 2023년에 놀라운 사실이 드러났습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)에 상장된 ERC-54 토큰의 20%가 펌프 앤 덤프 계획의 암시적인 패턴을 보여주었습니다. 

그러나 이러한 토큰은 DEX 전체 거래량의 1.3%만을 차지했습니다. 이러한 흥미로운 데이터를 통해 우리는 이러한 토큰과 잠재적인 시장 조작 간의 복잡한 관계를 자세히 살펴보게 됩니다.

DeFi에서 암호화폐 펌프 및 덤프 방식의 증가

펌프 앤 덤프 계획은 암호화폐 공간에서 잘 알려진 전술로, 행위자들이 전략적으로 토큰 가격을 부풀린 후 상당한 이익을 남기고 보유 자산을 신속하게 판매하여 이를 인지하지 못한 투자자들을 곤경에 빠뜨리는 것입니다. 

이러한 관행을 이해하고 이에 맞서기 위해 Chainalytic 연구원들은 이더리움 네트워크의 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에 초점을 맞춰 체인 데이터를 분석했습니다.

2023년 370,000월부터 168,600월 사이에 실시된 연구에 따르면 이 기간 동안 XNUMX개 이상의 토큰이 이더리움에서 출시되었으며, 적어도 하나의 DEX에서 약 XNUMX개를 사용할 수 있는 것으로 나타났습니다. 잠재적인 펌프 앤 덤프 후보를 식별하기 위해 연구원들은 "기준 A"로 통칭되는 세 가지 기준을 설정했습니다.

이러한 기준을 충족하는 토큰에는 주요 보유자와 온체인 연결 없이 DEX에서 300회 이상 구매한 토큰, 단일 주소로 유동성이 크게 소진된 토큰, 현재 유동성이 $XNUMX 이하인 토큰이 포함됩니다.

출시된 총 토큰 중 24.4%(90,408개의 토큰)가 기준 A를 충족했으며 이는 DEX에 상장된 토큰의 53.6%를 나타냅니다. 그러나 이들 토큰은 1.3년 이더리움 DEX 전체 거래량의 2023%에 불과했다. 

2023년 중반 이후 A 기준을 충족하는 월별 토큰의 감소는 시장 역학의 잠재적인 변화를 시사합니다.

기준을 충족하는 상당수의 토큰에도 불구하고, 연구에서는 이 방법론이 토큰이 펌프 및 덤프 계획에 관련되어 있음을 확실하게 입증하지 못한다는 점을 강조합니다. 

대신 체인 데이터와 체인 외부 정보를 결합하여 추가 조사를 위한 출발점 역할을 합니다.

이익 계산 및 사례 연구

이 연구는 또한 기준 A를 충족하는 토큰을 출시한 행위자가 얻은 이익을 정량화하려고 시도했습니다. 

연구자들은 DEX 풀의 자금 인출 및 예금과 거래 수수료를 고려한 공식을 사용하여 이들 행위자가 241.6년에 총 2023억 XNUMX만 달러의 수익을 올린 것으로 추정했습니다. 

그러나 기준을 충족하는 각 토큰의 평균 수익은 $2,672에 불과했으며 이는 이러한 잠재적인 펌프 및 덤프 활동의 제한된 성공을 반영합니다.

주목할만한 사례 연구에서는 기준 A를 충족하는 1개의 토큰을 출시하여 $81의 추정 수익을 창출한 주소(지갑 830,000)를 강조했습니다. 

이 사례는 악의적인 개인이 동일한 조작 방식을 사용하여 토큰을 반복적으로 출시하여 시스템을 악용할 가능성을 강조합니다.

20년 DEX의 ERC-2023 토큰 분석은 분산 금융 공간에서 펌프 앤 덤프 계획의 보급과 영향에 대한 의문을 제기합니다. 데이터에는 의심스러운 패턴을 보이는 상당수의 토큰이 있음을 시사하지만 거래량에 대한 전체적인 기여는 여전히 미미합니다. 

암호화폐 환경이 지속적으로 발전함에 따라 규제 당국, 시장 운영자 및 연구원은 체인 데이터를 잠재적인 시장 조작을 식별하고 조사하기 위한 귀중한 도구로 활용하여 암호화폐 공간의 투명성과 무결성을 증진하기 위한 지속적인 노력에 기여하는 것이 필수적입니다. .