FTX 위기 확산으로 암호화 대출 회사 최악의 타격 ⋆ ZyCrypto

FTX 거래소의 붕괴는 계속해서 더 많은 암호화폐 회사의 붕괴를 야기하기 때문에 암호화폐 업계에 최악의 타격이었을 수 있습니다. 가장 최근의 피해자는 미국 파산법 11장에 따라 파산 신청을 한 제네시스글로벌이다.

FTX의 가장 큰 무담보 대출 기관인 Genesis는 최근 암호화폐 업계의 재정 문제로 인해 파산한 BlockFi, Celcius Network 및 Voyager Digital에 합류했습니다. FTX는 작년에 파산했을 때 Voyager 인수 입찰에서 따냈습니다.

FTX에 노출된 꽤 많은 다른 회사들이 운영상의 문제를 보고했으며, 때때로 특정 암호화폐에 대한 인출을 일시 중지하고 재정 구조 계획을 모색하는 다른 회사까지 이르렀습니다.

또한 위기에서 회복할 사람들도 회복하는 데 확실히 시간이 걸릴 것입니다. 그리고 그 영향은 전 세계적인 것으로 보이며, 어떤 다른 회사가 영향을 받을 수 있는지에 대해서는 아직 밝혀지지 않았습니다. 이번 주 브리즈번 기반 암호화폐 거래소 디지털 서지(Digital Surge)는 FTX가 무너졌을 때 33만 달러를 보유하고 있었으며 구제 금융을 받고 고객에게 돈을 환불하고 운영을 재개할 예정입니다. 채권단의 회수 계획 승인은 거래소가 FTX 붕괴 이후 20,000월 인출을 일시 중단하기로 결정한 이후 XNUMX명이 넘는 고객과의 오랜 싸움 끝에 나온 것입니다. FTX에 노출된 다른 회사로는 Gemini, Coinshares, Genesis 및 Galaxy Digital이 있습니다. 

BlockFi는 복구할 수 없습니다. FTX가 파산한 지 275주 만인 지난해 1.2월 파산 신청을 했다. 이 회사는 파산 신청을 할 때 FTX에 XNUMX억 XNUMX만 달러의 미지급 대출금을 가지고 있었습니다. 이번 주 일부 문서가 공개되어 회사가 FTX 및 Alameda Research와 묶인 XNUMX억 달러 이상의 대출 및 자산을 보유하고 있음이 밝혀졌습니다.

다른 회사의 붕괴로 인해 파산한 암호화폐 대출 회사를 조사하면 복잡한 회사 간 연결이 드러납니다. 대부분의 경우 회사가 제품을 구성한 방식으로 인해 문제가 발생합니다. 이자부 저축상품과 대출상품을 결합한 상품이 많아 문제가 되지 않는다. 하지만 이자부 저축 상품을 보유한 고객은 예금이 필요하기 때문에 고객에게 높은 APY를 약속합니다. 그런 다음 높은 이자를 얻기 위해 이 예금을 다른 회사에 대출하지만 채무자가 실패할 때 문제가 발생합니다. 게다가 대부분의 고객 예치금은 명시적인 승인 없이 대출되기 때문에 시장 공황 상태에서 원래 고객이 자금을 인출할 수 없을 때 문제가 발생합니다.

Celcius Network와 Voyager Digital은 또 다른 회사인 Three Arrows Capital이 파산한 후 파산했습니다. Three Arrows Capital도 2022년 XNUMX월 붕괴된 TerraUSD 알고리즘 스테이블 코인을 대출했습니다. TerraUSD도 Terra 블록체인에서 작동하는 Anchor Protocol과 관련하여 붕괴되었습니다. 그것은 예금자들에게 높은 이자를 지불했고, 차례로 이 예금을 다른 회사들에게 빌려주었다.

2022년 60월 파산 신청을 한 Celcius Network는 TerraUSD와 Luna의 붕괴에 따라 문제를 겪었습니다. 그런 다음 법원은 고객 자금을 상환하라는 명령을 받았습니다. 회사는 현재 공개 거래 회사로 재편성하고 재출현하기 위해 일정 기준을 충족하는 채권자에게 파산 암호화 토큰을 발행하고 다른 사람에게 자금을 상환할 것을 제안했습니다. 이 계획은 규제 당국이 승인하면 한 달 안에 진행될 것이라고 말했습니다. Terra 및 Luna 위기에는 약 XNUMX억 달러의 고객 및 채권자 자금이 관련되었지만 FTX의 위기는 더 심각할 수 있습니다.

많은 암호화 대출 회사는 훨씬 적은 담보를 제공하는 고객에게도 대출합니다. 대출에 대한 담보가 있는 사람들도 최근 암호화폐 가격 폭락 이후 가치가 크게 감소했습니다. 암호화폐 시장에서 볼 수 있듯이 마이너스 변동성이 높은 시기에 회복할 수 없습니다.

따라서 이러한 대출의 담보 부족은 암호화폐 가격이 폭락하는 동안 상황을 악화시킬 뿐입니다. 그런 다음 대부분의 회사는 시장 가격이 회복되지 않고 몰락할 때까지 상황을 구하기 위해 더 많은 채권자에게 달려갑니다. 그럼에도 불구하고 일부는 채권자에게 도움을 요청할 때 자산을 과대평가하고 투명성을 결여하는 등의 시장 과실로 알려져 있습니다. 대다수는 적합한 상품을 설계하는 대신 규제 및 보험 지원 없이 레거시 은행처럼 행동하려고 노력해 왔습니다.