폐기물 관리가 중단되는 것처럼 보이면 거래 기회를 버리지 마십시오

회사는 27월 2.8일 수요일 오전에 9.1분기 실적을 발표했습니다. 이날 주가는 XNUMX% 뛰었다. 이 주식은 전날 밤 종가 이후 XNUMX% 상승했습니다. 어떤 사람들은 이 배를 항해한 것으로 볼 수도 있습니다. 다른 사람들은 아직 진행 중인 브레이크아웃의 가능성을 볼 수 있습니다. 나는 그 캠프에 있다고 생각합니다. 상의하자.

먼저 27월 XNUMX일로 돌아가 보겠습니다. 폐기물 관리 (WM)는 $2B의 매출과 $1.44의 Q1.41 수정 EPS(GAAP EPS: $5.027)를 게시했습니다. 회사는 상단과 하단 라인 모두에서 월스트리트를 이겼습니다. 매출 수치는 전년 대비 12.3%의 성장률을 기록했으며 순이익은 67.2%(GAAP) 또는 11.3%(조정됨) 증가했습니다.

분기의 경우 핵심 가격(경영진이 가격 책정 전략의 효율성을 측정하기 위해 사용하는 성과 지표)은 ​​7.5%로 전년 동기 대비 6.2%에서 증가했으며 수거 및 폐기 수율은 6.2년 2분기 2022%에서 3.7%로 증가했습니다. 1.6년 전. 총 회사 규모는 2% 증가한 매우 강력한 2021년 9.2분기 비교에 더해 팬데믹의 최저점에서 국가의 회복에 힘입어 전년 대비 XNUMX% 증가했습니다.

Outlook

폐기물 관리는 이제 2022년 전체 수익이 약 10% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 이전 가이던스 중간점에서 400bp 상승한 것으로 월스트리트가 바라던 8.1%를 무너뜨렸다. 조정된 EBITDA는 현재 $5.5억에서 $5.6억 사이이며 이는 이전 지침에서 $175M 증가한 것입니다.

예상 EBITDA 마진은 연료 비용과 관련된 약 28.1bp의 부정적인 영향을 포함하여 60%로 예상됩니다. 잉여 현금 흐름은 목표 지속 가능성 성장 투자를 제외하고 회사의 이전 전망의 상한선($2.7억) 이상으로 안내되고 있습니다. 이러한 투자는 2.05억 2.15만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러 사이로 예상됩니다.

대차 대조표

30월 894일 현재 WM은 순현금 포지션이 3.987억 2.665만 ​​달러, 유동 자산이 3.722억 3.491만 달러에 달했습니다. 여기에는 $1.07B의 미수금이 포함되었습니다. 유동 부채는 미지급금 XNUMX억 XNUMX만 달러를 포함하여 XNUMX억 XNUMX만 달러에 달했습니다. 따라서 회사는 현재 비율이 XNUMX이 됩니다. 의무를 이행할 수 있을 만큼 충분하지만 이것은 채권 대 채무의 매치업이기 때문에 실제로 오류의 여지가 거의 없습니다.

총 자산은 "영업권" 및 기타 무형 자산 30.128억 9.856만 달러를 포함하여 32.7억 22.936만 달러입니다. 전체 자산의 14.046%에 해당하는 금액입니다. 총 부채에서 자본을 뺀 금액은 $XNUMXB의 장기 부채를 포함하여 $XNUMXB입니다. 말할 필요도 없이, 나는 이 대차대조표를 좋아하지 않습니다. 내 생각은 현금 포지션이 부채에 비해 너무 작다는 것입니다. 경영진이 부채 부담을 해결하는 모습을 보고 싶습니다.

내 생각

나는 내가 증가 된 안내를 사랑해야한다고 생각합니다. 주식은 29배의 미래 예측 수익으로 거래되며 이는 다소 비싼 편입니다. 즉, 사업이 매우 좋은 곳으로 보입니다. 나는 확실히 조잡한 대차 대조표를 좋아하지 않습니다.

보도 자료에서 회사는 980년에 2022억 XNUMX만 달러 상당의 보통주를 추가로 환매할 것으로 예상하며 이는 현재 승인을 충족할 것이라고 언급했습니다. 어쩌면 이 비용을 부채 상환에 더 잘 사용할 수도 있습니다. 그냥 아이디어입니다. 이런 종류의 장기 투자는 배제됩니다. 그래도 거래는 아닙니다. 내 말을 들어.

독자들은 WM이 지금까지 $170의 피봇으로 이중 바닥 형성을 형성했음을 알 수 있습니다. 이 주식은 XNUMX월 초에 모든 주요 이동 평균을 되찾았고 이제 매우 강력해 보이는 일간 MACD와 과매수 상태로 보이기 시작한 상대 강도(Relative Strength) 판독으로 그 중심점에 접근합니다.

주식은 변곡점에 있습니다. WM이 계속해서 선회한다면 내 목표 가격은 $200 이상일 것입니다. 이 지점에서 실패하고 200일 SMA(현재 $155)의 재테스트는 의심의 여지가 없습니다.

무역 아이디어 (최소 로트)

– WM 19월 170일 $2.25 콜 XNUMX개 구매 시 대략 $XNUMX

– WM 19월 160일 $0.80 풋 XNUMX개를 약 $XNUMX에 매도(기입)

순 차변: $0.65

최선의 경우: 주식은 피벗에서 더 높게 튀어나오고 거래자는 $100의 순 기준으로 170.65주 동안 XNUMX주를 매수합니다.

최악의 경우: 해당 주식은 피벗에서 거부되고 거래자는 $200 미만으로 거래되는 순 기준 $160.33에 160주 만에 XNUMX주를 매수합니다.