ESG와 에너지 현실주의가 공존할 수 있을까

거대 암호화폐 FTX의 붕괴로 인한 한 가지 부작용은 지난 몇 년 동안 비즈니스 업무 또는 직장에서 ESG의 움직임에 주목하게 된 것입니다. ESG는 환경, 사회 및 거버넌스를 의미합니다. 최선의 경우 다양한 노동력에 대한 헌신, 지속 가능성, 기후 변화 퇴치 및 기타 유익한 목표 지원과 같이 측정하고 발전시키기 어려웠던 특정 사회 경제적 목표와 원칙을 측정하고 촉진하려는 진지한 열망입니다. 공무원 연금과 같은 기관 투자자가 투자할 수 있는 투자의 종류에 제한을 두는 것은 ESG가 작동하는 한 예입니다. 이 사람들이 그들에게 부과하려고 시도하는 기준을 준수하지 않는 회사의 자본에 대한 접근을 제한함으로써 사회의 다른 사람들에게 자신의 이데올로기를 강요하는 것입니다.

ESG와 가장 관련이 있는 사람은 Blackrock 설립자이자 CEO인 Larry Fink입니다. 2020년 Fink는 투자자에게 보내는 연례 서한에서 경영진이 "지속 가능한 전략에 자본을 재할당"해야 한다고 썼을 때 ESG와 처음으로 연관되었습니다. 그 편지는 보수적 지도자들과 선출직 공무원들로부터 상당한 반응을 불러일으켰고, 그들은 Fink에게 "재검토"를 요청하는 편지에 서명했습니다. 대신 Fink는 다른 방향으로 갔다. 이듬해 그는 연례 서한에 "주주 자본주의"에 대한 메모를 추가했습니다. 이는 종종 기업 이사회가 단순히 이익을 내거나 최대화하는 것과 같이 회사의 전반적인 재무 건전성보다 더 많은 관심을 기울여야 함을 시사하는 암호입니다. 공유 가치. 대신 이사회는 아마도 이사회 구성원이나 주주 자신의 가치가 아니라 ESG를 고려하도록 요구하는 개인의 가치로 측정되는 사회적 선을 행하는 데 동등하게 관심을 가져야 합니다.

불행하게도 ESG 점수를 개발하는 데 어떤 메트릭이 포함되어야 하는지 또는 이를 측정하거나 평가하는 방법에 대한 수용 가능한 정의를 아직 내놓은 사람은 아무도 없습니다. 또한 기업의 이사나 임원이 기업의 최선의 이익을 위해 행동하도록 지시하지 않는 경우 가정하는 기업법의 오랜 원칙인 비즈니스 판단 규칙도 고려해야 합니다. 이는 일반적으로 이익과 공유 가치의 극대화를 의미합니다. 결국, "영리를 위한" 기업의 기본 임무는 이윤을 창출하는 것이 아닙니까? 이러한 불확실성의 결과는 현재 ESG에 대한 아이디어와 관점의 무정형 모음이며, 이는 종종 자기모순적이며 때로는 예상치 못한 바람직하지 않은 결과로 이어질 수 있습니다.

FTX보다 더 분명한 것은 없었습니다. FTX는 현재 기업 경영 부실의 대표적인 사례입니다. 그러나 예외를 설명하기 위해 바닥이 떨어지기 직전에 ESG 점수를 부여한다고 주장하는 기업 중 하나인 Truvale은 실제로 FTX에 기업 지배 구조에 대해 Exxon-Mobil보다 더 높은 등급을 부여했습니다. 이는 당시 FTX에 진정한 기업 이사회가 없었고 최근 파산 신청 당시 FTX가 가장 기초적인 재무 통제가 부족했다는 사실에도 불구하고 있었습니다.

FTX는 확실히 예외적인 사례였으며 고립된 사례였기를 바랍니다. 하지만 ESG 점수의 불균형으로 강조되는 문제는 특히 금융 기관이 ESG 프로그램이 없거나 ESG 점수가 낮은 잠재적 차용인으로부터 철수할 때 중요합니다. . 화석 연료 산업보다 더 문제가 되는 곳은 없습니다.

의심할 여지 없이, 이 산업은 환경 및 사회 정의 운동이 지시하는 현재 관습 및 기타 기준에 따라 선호되지 않습니다. 그러나 ESG 운동은 실제로 의도한 것과 정반대의 결과를 초래하는 비즈니스 상황을 만들고 있습니까? 예를 들어, 2030년이나 2035년까지 전기 자동차로 완전히 전환하려면 어떻게 해야 할까요? 이를 수행하는 데 필요한 희토류 금속은 어디에서 얻을 수 있습니까? 열악한 환경에서 계속해서 코발트를 채굴해야 하는 콩고의 아동 노동자들에게 그것은 무엇을 의미할까요? 우크라이나 전쟁이 확대되거나 중국 공산당이 대만을 공격하면 어떻게 될까요? 이미 중국과 독일과 같은 국가에서는 석탄 사용을 두 배로 늘리고 있습니다. 분명히 그것은 세계 환경에 좋지 않으며 ESG 운동의 기준과 목표에도 잘 맞지 않습니다.

ESG에 대한 반발은 의심할 여지 없이 추진력을 얻고 있습니다. Fink 씨는 이미 ESG에 대한 공격이 개인화되고 있다고 불평했습니다. 그리고 최근 Ron DeSantis 플로리다 주지사는 주 정부가 BlackRock's로부터 2억 달러의 주 연금 기금을 인출할 것이라고 발표했습니다.BLK
ESG 및 지속 가능한 투자에 대한 공화당의 반발의 일환으로 경영진.

ESG가 번성하거나 생존하려면 측정 대상의 장기적인 영향을 고려하는 통합되고 객관적인 기준 세트를 개발해야 하며 단순히 기분이 좋아 보이는 무정형의 원칙을 옹호하는 것이 아닙니다. 대부분 좌파와 관련된 엄격한 사회적 의제를 따르지만 유효하게 경쟁하는 정치적 성향이나 이익에 적절한 주의를 기울이지 않습니다. 대부분은 비탄소 자원으로의 에너지 전환이 본질적으로 긍정적인 목표라는 데 동의하지만 이를 처리하고 진행을 방해하는 많은 장애물과 전환을 극복하는 방법도 매우 중요합니다.

ESG가 긍정적인 변화를 위한 힘으로 자리를 잡으려면 운동의 배후에 있는 사람들이 특정 정책을 엄격하게 채택하는 것이 아니라 미래에 해결해야 할 많은 상충 관계에 대해 깊이 생각하고 처리할 수 있음을 보여주어야 합니다. 장단기 결과를 인식하지 못한 당파적 이데올로기.