현금은 더 이상 쓰레기가 아닙니다.
15년 만에 처음으로 투자자들은 미 재무부 채권에 대해 거의 4%의 수익률을 얻을 수 있게 되었으며 일부 단기 자금 시장 펀드의 금리는 2%에 도달했으며 아마도 더 높아질 것입니다. 이 수익률은 2022년 초에 거의 XNUMX이었습니다.
금리 인상은 지난 1년 반 동안 대부분의 기간 동안 8.3% 미만의 단기 수익률로 고통을 겪었던 과거 수익률에 굶주린 저축자들을 돕습니다. 저축자들은 마침내 내년에 긍정적인 인플레이션 조정 수익률을 얻을 수 있습니다. 소비자 물가는 지난 XNUMX년 동안 XNUMX% 상승했지만 가장 최근의 월간 수치는 XNUMX에 가깝습니다.
MMF 및 기타 단기 채권 자산의 막대한 풀에 대한 추가 수입도 경제에 활력을 불어넣을 수 있습니다. 한 명의 패자는 차입금에 대해 더 많은 돈을 지불하고 있는 미국 정부입니다.
더 높은 공매도의 다른 수혜자는 Berkshire Hathaway(Ticker BRK/A, BRK/B)와 같은 현금이 풍부한 회사입니다.
Apple
(AAPL),
알파벳
(GOOG, GOOGL) 및
Microsoft
(MSFT).
예를 들어, 버크셔는 100월 말에 약 76억 달러의 재무부 채권을 포함하여 XNUMX억 달러 이상의 현금 및 등가물을 보유하고 있었습니다. 위험을 회피하는 버크셔 CEO 워렌 버핏은 버크셔 현금의 대부분을 T-청구서에 보관하는 것을 선호합니다.
버크셔의 현금 보유로 인한 수입은 현재 연간 3억 달러 이상으로 운영되고 있으며, 이는 T-청구서 금리가 2021을 약간 웃돌던 179년에 거의 없는 수준에서 증가한 것입니다. 30월 105일 기준 Apple은 125억 달러의 현금 및 이에 상응하는 자산을 보유하고 있으며 Microsoft는 XNUMX억 달러, Alphabet은 XNUMX억 달러(유가 증권 포함)를 보유하고 있습니다.
단기 증권 및 펀드 금리 인상은 연준이 올해 주요 연방기금 금리를 2.25에 가까운 2.5~0.75% 범위로 올리려는 움직임을 반영합니다. 다음 주 연준의 다음 정책 입안자 회의에서 4% 포인트 인상될 것으로 예상됩니다. CME FedWatch 도구를 기반으로 채권 시장 참가자들은 펀드 금리가 연말까지 XNUMX%를 넘을 것으로 예상하고 있습니다.
블룸버그에 따르면 투자자들은 이제 3.18개월물 국채는 3.78%, 3.92개월물은 10%, 3.4년물은 XNUMX%의 금리를 받을 수 있다. XNUMX년 만기 국채는 국채 수익률이 더 높습니다. 예를 들어 XNUMX년 만기 국채 수익률은 XNUMX%입니다.
개인은 은행 및 중개 회사로부터 T-bill을 구매하거나 미국 재무부의 TreasureDirect 프로그램을 통해 정기 경매에서 직접 구매할 수 있습니다. XNUMX개월 및 XNUMX개월물은 매주 월요일에 판매되고 XNUMX년물은 XNUMX주마다 경매됩니다.
T-bill의 이점 중 하나는 이자가 주 및 지방세가 면제된다는 것입니다. 최고 소득세율이 10%를 초과하는 뉴욕 및 캘리포니아와 같은 주에서는 플러스입니다. T-bill은 은행 저축 계좌 및 CD에 비해 잘 쌓입니다. Bankrate.com에 따르면 최고 수익률 3년 CD는 약 0.5%이고 평균 XNUMX년 금리는 약 XNUMX%입니다.
개인 투자자는 23억 달러와 같은 유동성 상장지수펀드를 통해 T-청구서를 구매할 수도 있습니다.
iShares 단기 국채 ETF
(SHV)는 평균 만기가 약 20개월인 국채를 보유하고 있으며 XNUMX억 달러
SPDR 블룸버그 1-3개월 T-Bill ETF
(빌).
iShares SHV ETF의 30일 수익률은 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission) 방법론에 따라 2.5%입니다. SPDR Bloomberg BIL ETF의 SEC 수익률은 2%입니다.
약간 더 이자율 위험을 감수하려는 투자자는 매수할 수 있습니다.
iShares 1-3년 국채 ETF
(SHY) 평균 만기는 약 3.3년이고 SEC 수익률은 42%입니다. XNUMX억 달러
Vanguard 단기 회사채 ETF(VCSH)는 SEC 수익률이 4% 이상이고 평균 만기가 3입니다.
연령. Vanguard 펀드는 단일 A 또는 트리플 B 등급을 보유한 대량 투자 등급 기업을 보유합니다.
"투자자들은 연준이 금리를 인상함에 따라 ETF 포트폴리오가 바뀌고 포트폴리오에 들어가는 채권이 더 높은 수익률로 들어올 것이라는 점을 인식하고 있습니다."라고 미국 채권 ETF 책임자인 Steve Laipply가 말했습니다.
BlackRock
,
iShares를 실행합니다. 이는 특히 만기가 짧은 채권 ETF의 수익률을 높일 것입니다.
투자자들은 수익률의 급격한 상승을 이용하기 위해 올해 국채 ETF에 투자했습니다. 예를 들어 iShares에 따르면 iShares SHV ETF는 올해 10억 달러, iShares SHY ETF는 약 6억 달러가 유입되었습니다.
머니마켓펀드 수익률도 상승세다. 216억 달러의 거대한 Vanguard Federal Money Market Fund(VMFXX)의 SEC 수익률은 2.15%이며 이 수익률은 아마도 더 높을 것입니다.
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