소비자 반등이 시작되고, 검토 중

리뷰 주간

• 중국이 양적완화 기조를 유지했음에도 불구하고 중앙은행 금리 인상이 시장 뉴스를 장악하면서 아시아 증시는 하락세로 한 주를 시작한 후 주 중반에 상승 랠리를 펼쳤습니다.
• 월요일에 보고된 50.1월 제조업 PMI는 기대치 50.1과 47월 54.4에 비해 52이었고, 비제조업(서비스) PMI는 기대치 41.6와 XNUMX월 XNUMX에 비해 XNUMX였습니다. 둘 다 서비스에서 더 두드러진 확장을 나타냅니다.
• 바이두BIDU
  화요일 채팅 GPT와 유사한 AI 검색 기능을 출시할 것이라고 발표했습니다.
• 이번 주 중국 위안화는 경제 재개와 위안화 표시 자산에 대한 수요 증가로 랠리를 펼쳤습니다.

금요일의 주요 뉴스

아시아 증시는 인도가 반등하면서 강한 밤을 보냈습니다. 중국 본토와 홍콩은 실적이 저조했지만 Adani의 폭발로 인해 더 광범위한 위기로 이어질 수 있다는 우려는 줄어들었습니다. 아시아는 아마존으로 밤새 인상적인 주식 성과를 보였습니다.AMZN
, 사과AAPL
, 알파벳의 부진한 실적은 지역 감정에 부담을 주지 않았습니다.

3월 XNUMX일부터 Northbound Stock Connect를 통해 외국인 투자자가 순매도한 첫날을 보냈습니다.^rd. 오늘 630억 5천만 달러 상당의 본토 주식을 순매도했음에도 불구하고 외국인 투자자들은 이번 주에 1억 달러 이상의 본토 주식을 매입했습니다. 많은 전략가들이 이 주제에 대한 연구 보고서를 발표하면서 글로벌 투자자들의 중국 주식 편입에 대해 큰 화제가 되었습니다. 나는 헤지펀드가 거래에 초점을 두었기 때문에 몇 달 전에 중국으로 방향을 틀었다고 생각합니다. 한편, 롱온리 펀드, 액티브 뮤추얼 펀드, 기관 투자자들은 여전히 ​​회의론과 흉터 조직으로 인해 비중을 축소하고 있다고 생각합니다. XNUMX분기 투자 위원회 회의가 XNUMX월까지 없기 때문에 이러한 비중 축소를 제거하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 예, 우리는 일시 중지와 후퇴를 보고 있지만 이것은 일부 투자자들에게 딥을 살 기회를 제공해야 합니다.

4분기 재무 결과, 더 중요한 것은 1분기 및 2023년 전망이 이달 말에 발표될 예정이며, 이는 특정 투자자들이 시장에 재진입하는 중요한 촉매제가 될 수도 있습니다. 60년 5.5월 3.8일 현재 미국 주식은 MSCI All Country World Index의 3.6%를 차지하고 있으며 일본은 12%, 영국은 31%, 중국은 2022%에 불과합니다. 이러한 현실은 또한 중국에 대한 비중 축소의 상당 부분을 설명합니다. 아마도 다음 XNUMX년은 지난 XNUMX년과 다를까요?

홍콩에 상장된 인터넷 주식은 밤새 하락했지만 어제 미국 상장 주식만큼은 아니었습니다. 오늘 홍콩에서 가장 많이 거래되는 주식은 +0.52% 상승한 Tencent, -2.66% 하락한 Alibaba, -2.15% 하락한 Meituan이었습니다. 항셍 지수는 22,000 수준이 중요한 지원 영역이기 때문에 21,660에서 21,500 아래로 마감되었습니다.

안토니 블링컨 미 국무장관은 중국에서 발원한 풍선이 몬타나 상공을 비행하는 것을 목격한 후 베이징 방문을 나중으로 연기했지만 백악관은 아직 일정 재조정을 확정하지 않았습니다. 공식 성명에 따르면 풍선은 개인적으로 통제되고 기후 연구를 수행하고 있습니다. 베이징은 선박의 초기 선언문에 없는 미국 영공 침입에 대해 사과했습니다.

Gong Zheng 상하이 시장은 Ant와 Meituan의 상하이 사무실을 방문하여 인터넷 기업이 소비에서 차지하는 역할 때문에 정부가 지원한다는 또 다른 신호를 보냈습니다.

52.9월 Caixin Services PMI는 예상 51.1과 48월 49.2에 비해 XNUMX로 증가했으며, 이는 코로나 제로 정책이 종료된 후 중국 소비 경제가 반등하고 있다는 또 다른 신호입니다. 왜요? 이번 주 초, XNUMX월 Caixin Manufacturing PMI가 XNUMX로 보고되어 전월 대비 하락세를 나타냈다는 점을 기억하십시오. 소비가 경기 부진을 메우고 있어야 합니다.

항셍 및 항셍 테크 지수는 거래량이 어제보다 -1.36% 감소하여 세션 내내 각각 -1.33% 및 -7.21%로 마감되었으며 이는 103년 평균의 1%입니다. 114개 종목이 상승했고 385개 종목이 하락했습니다. 메인보드 공매도 회전율은 9.13년 평균의 90% 수준인 어제보다 -1% 하락했는데, 회전율의 15%가 단기 회전율이었습니다. 소형주가 대형주를 "아웃퍼폼(outperform)"하면서 성장 및 가치 팩터 모두 약했습니다. 부동산은 -2.41%, 에너지는 -2.38%, 자재는 -2.24% 하락하면서 모든 업종이 마이너스를 기록했습니다. 유일하게 긍정적인 하위 부문은 미디어였으며 에너지, 소매 및 자동차는 최악이었습니다. Kuaishou는 매우 작은 순매도, Tencent는 보통 판매, Meituan은 대규모 순매도였기 때문에 본토 투자자들이 77만 달러 상당의 홍콩 주식을 팔았기 때문에 Southbound Stock Connect 거래량은 적었습니다.

상하이, 선전, STAR 이사회는 거래량이 어제보다 -0.68% 감소해 각각 -0.42%, -0.21%, +11.06%로 분기했다. 이는 101년 평균의 1%이다. 1,736주가 상승했고 2,882주가 하락했습니다. 성장 및 밸류 팩터는 모두 꺼져 있었고 소형주가 대형주를 앞질렀습니다. 커뮤니케이션은 긍정적으로 +0.43% 증가했으며 기술은 평평했습니다. 한편 부동산은 -1.92%, 임의 소비재 -1.69%, 자재는 -1.49% 하락하며 실적이 가장 나쁜 부문을 구성했습니다. 가장 실적이 좋은 하위 부문은 소프트웨어, 인터넷, 항공우주/군사였으며 보험, 자동차, 귀금속은 최악의 부문에 속했습니다. Kweichou Moutai는 적당한 순매도, China Merchants Bank는 소액 매수, Longi 및 Ping An은 매우 소액 매도로 외국인 투자자가 630억 0.46천만 달러 상당의 본토 주식을 매도함에 따라 Northbound Stock Connect 거래량은 완만했습니다. CNY는 미국 달러 대비 소폭 상승했고 국채는 상승했으며 상하이 구리와 철강은 각각 -1.39%와 -XNUMX% 하락했습니다.

주요 중국 도시 모빌리티 트래커

대부분의 중국 도시에서 생활이 정상으로 돌아왔습니다.

어젯밤 공연

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• USD 6.77당 CNY 대 어제 6.73
• EUR 7.35당 CNY 대 어제 7.35
• 어제 1 일 정부 채권 수익률 1.29 % vs 1.33 %
• 어제 10 년 공채 수익률 2.89 % vs. 2.90 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 3.06 % 대비 3.06 % 수익률
• 구리 가격 -0.46 % 밤새