Fed는 금리를 인상하고 높은 미국 인플레이션에 대한 이중 공격으로 9조 달러의 채권 비축량을 축소할 것입니다.

제롬 파월 연준 의장은 미국 대중에게 보내는 직접 메시지에서 "인플레이션이 너무 높고 우리는 그것이 야기하는 어려움을 이해한다"고 말했다. "우리는 그것을 다시 없애기 위해 신속하게 움직이고 있습니다."

예상대로 중앙 은행은 일련의 인상이 예상되는 기준 연방 기금 금리를 0.75%에서 1% 범위로 인상합니다. 투표는 만장일치였습니다.

올해 두 번째이자 2000년 이후 가장 큰 금리 인상입니다. Powell은 또한 향후 회의에서 추가 1/2 포인트 금리 인상이 테이블에 있다고 말했습니다

CIBC 이코노믹스의 에이버리 쉔펠드 수석 이코노미스트는 “중앙은행가들은 미국인들에게 올해 가격 압박을 완화하기 위해 많은 것을 할 수는 없지만 높은 인플레이션이 향후 몇 년 동안 지속될 것으로 기대해서는 안 된다고 확신시키기를 원한다”고 말했다. "앞으로 더 적극적으로 하이킹하는 것이 그 메시지의 일부입니다."

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Powell이 향후 더 큰 금리 인상을 배제한 후 급등했습니다. 채권
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조금씩 바뀌었습니다. 금리 상승은 2022년 초 미국 주식 시장에 타격을 주었고 모멘텀을 회복할 수 있을지에 대한 의문을 제기했습니다.

연준은 대부분의 대유행 기간 동안 기준 금리를 2.5에 가깝게 유지한 후 연말까지 기준 단기 금리를 2020% 이상으로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다. 은행은 침체된 경제를 부양하기 위해 XNUMX년 바이러스 발생 이후 금리를 인하했습니다.

한편 연준의 대차대조표는 장기 금리를 낮추기 위한 성공적인 노력의 일환으로 대유행 기간 동안 두 배로 불어났습니다. 목표는 소비자가 집이나 차를 더 저렴하게 구입하거나 기업이 대출을 받을 수 있도록 하여 경제를 돕는 것이었습니다.

당초 연준은 보유자산을 한 달에 47.5억 달러씩 줄일 계획이다. 95개월 후 연준은 자산 감소를 월 최대 XNUMX억 달러로 늘릴 것이며, 이는 향후 몇 년 동안 자금 시장에서 유동성을 고갈시킬 수 있는 조치입니다.

이틀간의 정기 전략 회의 후 중앙은행의 성명은 인플레이션이 아직 정점에 이르지 않았을 수도 있다는 전망을 포함하여 인플레이션에 대한 더 큰 우려를 나타냈습니다.

파월 의장은 중국의 코로나XNUMX 관련 봉쇄 조치가 공급망 병목 현상을 악화시켜 기업들이 충분한 자재를 확보하지 못하게 하고 현재 높은 인플레이션에 큰 역할을 할 수 있다고 말했습니다.

“위원회는 인플레이션 위험에 매우 주의를 기울이고 있습니다.

경제학자들은 팬데믹 초기에 연준의 자금 완화 접근 방식과 대규모 정부 부양책이 인플레이션 급등에 기여했다고 말합니다.

XNUMXD덴탈의 생활비는 지난 8.5년 동안 XNUMX% 증가했습니다., 소비자 물가 지수에 따르면. 이에 비해 인플레이션은 대유행 이전 1.4년 동안 연평균 XNUMX% 미만 상승했습니다.

분석가들은 또 다른 큰 기여 요인은 미국과 다른 국가들이 대유행에서 회복하기 시작한 후 전 세계적으로 광범위한 공급 부족이라고 지적했습니다.

기업들은 고객이 원하는 모든 상품과 서비스를 생산할 수 있는 충분한 재료를 확보할 수 없었기 때문에 정부의 부양책으로 인한 갑작스러운 수요 폭주에 대처할 수 없었습니다.

어쨌든 연준은 이제 수요를 늦추고 높은 인플레이션을 역전시키기 위해 신속하게 금리를 인상할 준비가 되어 있습니다.

연준 발표 전, 금융 선물 시장 예측중앙은행은 3년 말까지 단기 금리를 연준의 가장 최근 예측인 약 2022%보다 높은 2.5%로 인상할 것이라고 밝혔습니다.

투자자들은 또한 연준이 75월 회의에서 1994년 이후 처음으로 금리를 1bp 인상할 것이라고 믿었습니다. 그러나 파월은 연준이 현재로서는 2/XNUMX포인트 금리 인상을 고수할 가능성이 높다고 말하면서 그 생각에 찬물을 끼쳤습니다.

그러나 점점 더 많은 경제학자와 전 연준 관리들이 중앙 은행이 미국 경기 침체를 유발할 가능성이 있다고 걱정 인플레이션을 진정시키기 위해 금리를 너무 빨리 인상함으로써. 제XNUMX차 세계대전 이후 연준은 인플레이션을 인플레이션 없이 인플레이션 수준으로 낮춘 적이 없습니다.

파월과 다른 연준 고위 관리들은 경제 확장을 온전하게 유지하면서 인플레이션을 낮추기 위한 소위 연착륙, 중앙은행 용어를 달성할 수 있다고 주장합니다.

파월 의장은 경기 침체 없이 물가 안정을 회복할 수 있는 좋은 기회가 있다고 생각하지만 바늘에 실을 꿰는 것이 쉽지 않을 것이라고 인정했습니다.

전반적으로 경제는 2020년 봄 코로나바이러스로 인한 짧은 경기 침체 이후 강력한 소비 지출에 힘입어 급속도로 성장했습니다. 연준은 XNUMX분기 경제활동이 소폭 감소했지만 가계지출과 기업 고정투자는 강세를 유지했다고 밝혔다.

게다가 수십 년 만에 가장 긴박한 노동 시장은 미국이 대유행 초기에 잃어버린 거의 모든 22만 개의 일자리를 회복하는 데 도움이 되었으며 XNUMX년 만에 가장 큰 임금 인상을 낳았습니다. 그것은 미국인들이 더 많은 돈을 쓸 수 있게 해주었다.

연준은 "최근 몇 달간 일자리 증가세가 견조했고 실업률이 크게 떨어졌다"고 말했다.

그러나 치솟는 인플레이션은 경제에 영향을 미치기 시작했습니다.

기업과 소비자는 막대한 가격 인상에 직면하고 있으며 고객은 추가 비용 지불을 꺼리기 시작했습니다. 주택, 자동차, 전자 제품, 식료품 및 가스와 같은 필수품은 훨씬 더 비싸졌습니다.

노동력 또한 공급이 부족하고 연준은 그것이 인플레이션을 가중시킬 수 있다고 점점 더 우려하고 있습니다.

최악의 시나리오는 1970년대처럼 노동자, 소비자, 기업 모두가 물가가 계속 오를 것으로 기대하게 되어 만성적인 높은 인플레이션을 자기 충족적 예언으로 만드는 임금-물가 소용돌이입니다.

연준 지도자들은 현재 상황이 1970년대와 같지 않으며 인플레이션을 다시 통제할 것이라고 주장합니다.

파월 의장은 "지금은 임금 상승이 보이지 않는다"고 말했다.

선물 시장은 연준이 성공할 것이라고 믿는 것으로 보입니다. 채권 선물은 높은 인플레이션이 지속될 수준까지 오르지 않았습니다.

중앙은행은 내년 초까지 인플레이션율을 3% 미만으로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다. 장기 목표는 평균 2%에서 2.5%의 인플레이션율입니다.