포드 주식은 공급 문제에도 불구하고 여전히 매수입니다. 여기 이유가 있습니다.

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포드 자동차

회사가 계속되는 부품 부족에 대해 경고한 후 지난 주에 주가가 떨어졌지만 월스트리트는 걱정하지 않는 것 같습니다. 배런의.

월요일 공개에서 Ford(티커: F)는 다음과 같이 말했습니다. 40,000 ~ 45,000을 끝낼 수 없습니다 1분기 말까지 생산할 계획이었던 고수익 트럭과 스포츠 유틸리티 차량. 회사는 예상보다 높은 비용 1.4억 달러와 결합된 생산량 부족으로 분기별 영업 이익이 약 1.7억 달러에서 2.9억 달러로 분석가 예측 XNUMX억 달러를 훨씬 밑돌 것이라고 말했습니다.

우리가 추천한 포드 주식은 2020년 XNUMX월 커버스토리, 뉴스에 12.3% 하락했지만 주식은 여전히 ​​우리가 선택한 때보다 약 35% 상승했습니다.

그것은 큰 미스이지만, 희소식도 포함하고 있습니다. 문제 중 하나는 생산되지 않은 차량이 생산된 차량보다 수익성이 더 높다는 것입니다. 월스트리트의 추산에 따르면 미완성 트럭과 SUV의 영업 이익은 각각 약 14,000달러로 3,000년 상반기 동안 판매된 차량의 평균 마진 2022달러보다 훨씬 높습니다. 차량에 600억 달러를 넣고 빼십시오. 1억 달러의 비용 증가와 포드는 정상적인 운영 환경에서 200분기 기대치를 약 XNUMX억 달러 상회했을 수 있습니다.

포드는 마치 그 이익을 올릴 수 있는 것처럼 행동하고 있습니다. 회사는 11.5억 달러에서 12.5억 달러의 연간 영업 이익에 대한 이전 예측을 고수했습니다. 올해 첫 4.5분기 실적을 감안할 때 Ford는 이러한 수치를 달성하기 위해 3.1분기에 약 3.2억 달러를 벌어야 합니다. RBC 애널리스트 Joseph Spak은 이번 분기에 약 XNUMX억 달러를 예상하고 있으며 월스트리트의 컨센서스는 약 XNUMX억 달러의 영업 이익을 예상하고 있습니다.

Citigroup 분석가 Itay Michaeli는 Ford가 더 높은 비용에도 불구하고 연간 영업 이익에 대한 예측을 유지하려면 훨씬 더 많은 트럭과 SUV, 더 적은 수의 세단과 더 나은 가격과 같은 훨씬 더 유리한 제품 조합이 있어야 한다고 말합니다. 그는 예상했다. 회사가 지침을 유지하려는 의지가 있는 것은 자동차 제조업체가 수요에 문제가 없다는 것을 보여주고 있다고 그는 말합니다.

그것과는 거리가 멀다. 만약에 포드의 트럭 사업 수학에서 알 수 있는 것처럼 정말 수익성이 좋습니다. 정말 대단한 사업입니다. 또한 가장 인기 있는 픽업인 F-150의 전기 버전 판매가 높은 수익 기준을 충족할 수 있는 한 미래에도 성장할 수 있음을 시사합니다. 전체 트럭 사업은 포드가 휘발유 자동차를 만드는 회사에서 전기 자동차를 만드는 회사로 이동함에 따라 돈을 벌 수 있도록 보장합니다. 도로 아래로, 전기 자동차 저가형 가솔린 구동 제품보다 수익성이 높으면 포드의 전반적인 수익성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.

시장은 다른 자동차 제조사들도 Ford와 같은 문제를 안고 있을 것이라고 가정했습니다.

제너럴 모터스

(GM), XNUMX월에 추천한, 지난 주에 11% 하락했지만 그렇지 않을 수도 있습니다. RBC의 Spak은 월요일 보고서에서 "Ford의 문제를 다른 [자동차 제조업체]에 빠르게 외삽하지 않을 것"이라고 말했습니다. "분명히, 공급은 여전히 ​​고르지 않지만 다른 문제는 다른 시간에 다른 자동차 제조업체에 영향을 미칩니다."

포드의 생각도 바뀌지 않았습니다. 어떤 분석가도 주식을 하향 조정하지 않았습니다. Spak은 여전히 ​​포드 주식을 15달러의 목표주가와 함께 보류로 평가하고 있습니다. Michaeli는 목표주가 16달러로 주식도 보유하고 있습니다. 그러나 이는 금요일 종가인 $30에서 12.31% 상승한 것입니다.

포드의 업데이트는 월스트리트를 흔들지 않았고 흔들리지 않았습니다. 배런의. 그 주식은 여전히 ​​소유할 가치가 있습니다.

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