뮤추얼 펀드 매니저가 저조한 성과를 숨기는 방법

뮤추얼 펀드와 벤치마크에 관해서는 외모가 기만적일 수 있습니다. 새로운 연구 보고서는 뮤추얼 펀드 매니저가 성과 지표를 조작하기 위해 벤치마크를 변경하는 방법을 보여줍니다. 뮤추얼 펀드가 저조한 실적을 숨기는 방법과 그것이 투자자에게 의미하는 바는 다음과 같습니다.

A 금융 설계사 투자를 보호하고 돈을 벌 수 있는 새로운 기회를 식별하기 위한 재정 계획을 세우는 데 도움이 될 수 있습니다.

뮤추얼 펀드가 낮은 성과를 숨기기 위해 벤치마크 지수를 변경하는 방법

안에 연구 논문, “골포스트를 옮기다? 뮤추얼 펀드 벤치마크 변경 및 성과 조작” 연구원인 Kevin Mullally와 Andrea Rossi는 뮤추얼 펀드 매니저가 수익을 측정하는 벤치마크를 변경하여 성과를 조작할 수 있는 방법을 보여줍니다.

Mullally와 Rossi는 뮤추얼 펀드의 자기 주도적 벤치마크를 조사합니다. 그들의 발견을 통해 뮤추얼 펀드가 투자자에게 제공하는 가치를 얼마나 조작하는지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다.

“우리 데이터는 벤치마크 변경이 일반적임을 보여줍니다. 1,050개 펀드 중 2,870개(36.5%)가 13년부터 2006년까지의 2018년 샘플 기간 동안 투자 설명서 벤치마크를 한 번 이상 변경한 것으로 나타났습니다.

저자의 연구 결과는 뮤추얼 펀드가 현재의 이점을 활용하고 있음을 보여줍니다. 증권거래위원회(SEC) 규정. 이러한 규칙 내에서 뮤추얼 펀드는 수익률을 측정하는 벤치마크 지수를 변경할 수 있습니다.

저자들은 펀드가 과거 수익률이 더 낮은 지수를 추가하거나 과거 수익률이 더 높은 지수를 삭제함으로써 이 허점을 이용한다고 결정했습니다. 이 전략은 벤치마크 조정 성능의 모양을 개선합니다.

그들의 연구는 또한 실적이 저조한 뮤추얼 펀드가 종종 벤치마크 조작의 범인임을 발견했습니다. 보다 구체적으로, 수수료가 높은 펀드, 중개업자가 판매하는 펀드, 유출 및 평균 이하의 성과를 보이는 펀드가 이 전략에 참여할 가능성이 더 높다고 저자들은 말합니다.

벤치마크 지수란 무엇입니까?

벤치마크 지수는 투자자가 포트폴리오 내 결과를 유사한 투자 구성을 가진 지수와 비교할 수 있도록 하는 참조 전략입니다. 그만큼 S & P 500 그리고 다우 존스 산업 평균 (DJIA)는 벤치마크 지수의 예입니다.

이야기는 계속됩니다.

벤치마크 지수는 투자자가 포트폴리오를 분석하는 데 유용한 도구입니다. 그것은 투자자들에게 그들의 포트폴리오가 동료들에 비해 얼마나 잘 수행되고 있는지 또는 낮은 성과를 내고 있는지에 대한 좋은 아이디어를 제공할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드 매니저가 벤치마크 지수를 교환할 수 있으면 투자자가 실제 수익을 보기 어렵게 만듭니다.

투자자가 알아야 할 사항

투자를 하기 전에 투자자는 뮤추얼 펀드 투자 설명서를 요청해야 합니다. 여러 뮤추얼 펀드는 웹사이트에서 전체 개요를 볼 수 있는 안내서를 제공합니다.

투자자는 또한 결정을 내리기 전에 펀드 내부의 활성 펀드 매니저 변경 기록을 모니터링해야 합니다. 결국, 액티브 펀드 매니저는 펀드의 성과에 많은 영향을 미칩니다. 과거 데이터는 새로운 활성 펀드 매니저를 자신보다 더 좋게 보이거나 나쁘게 만들 수 있습니다.

하는 것도 중요합니다 재정 고문과 이야기하다. 재무 고문은 투자를 고려 중인 포트폴리오의 강점과 약점을 식별하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 장기적 이익을 얻을 수 있도록 도움을 받으십시오.

히프 라인

자신을 짧게 팔지 마십시오. 뮤추얼 펀드의 성과와 벤치마크를 자주 모니터링하여 실사를 수행하십시오. 일부 뮤추얼 펀드는 투자자에게 선의로 행동하지 않을 수 있습니다. 투자자는 투자 상품을 심사하고 선택하는 데 도움을 줄 수 있는 재정 고문과 상의해야 합니다.

은퇴 저축 팁

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포스트 투자자 주의: 뮤추얼 펀드 매니저는 이 속임수를 사용하여 실적 부진을 숨길 수 있습니다. 첫 번째 등장 SmartAsset 블로그.