4.3%의 보장된 은퇴 지출 비율을 얻는 방법

최근 몇 년 동안 점점 더 많은 연구에 따르면 주식과 채권의 미래 기대 수익이 최근 수십 년보다 낮아질 수 있다는 분명한 가능성을 반영하기 위해 이 4% 규칙을 줄여야 한다는 것이 밝혀졌습니다. 사실로, 내가 최근에 보고한 것처럼한 새로운 연구 발견했다 안전한 소비율 1.9%만큼 낮아야 합니다.

그러나 그 칼럼이 출판된 이후로 나는 이 우울할 정도로 낮은 지출 비율을 피하는 전략을 발견했습니다. 사실, 이 전략을 사용하면 향후 4년 동안 30%를 초과하는 지출 비율을 고정할 수 있습니다.

이 전략은 개념상 매우 간단하지만 잠시 후에 자세히 설명하겠지만 만병 통치약이 아니며 실행에 약간의 노력이 필요합니다. 이 전략에서는 은퇴하는 해마다 만기가 다른 채권을 사용하여 개별 TIPS(재무부의 인플레이션 보호 증권) 사다리를 구축해야 합니다. 물론 TIPS는 인용된 수익률이 소비자 물가 지수의 변화 이상이라는 점을 제외하고는 전통적인 국채 및 채권과 유사합니다. 만기까지 보유하고 미국 정부가 파산하지 않는다고 가정하면 채권 기간 동안 인플레이션 조정 수익이 보장됩니다.

내가 이 전략에 대해 알게 된 투자 자문 회사인 Wealth Logic의 설립자인 Allan Roth는 인터뷰에서 그가 처음에는 이 TIPS 전략이 사실이기에는 너무 좋다고 생각하여 회의적이었다고 말했습니다. 그래서 그는 30년짜리 TIPS 사다리를 건설하는 데 백만 달러를 투자하여 자신의 돈을 입에 넣었습니다.

그것은 효과가 있었다. 그는 이제 향후 43,000년 동안 매년 인플레이션 조정된 $30의 보장된 현금 흐름을 제공할 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이는 포트폴리오 시작 가치의 4.3%입니다. (안 Advisor Perspectives 웹 사이트에서 그의 기사 자세한 내용을 제공합니다.)

이 4.3%의 보장된 지출 비율은 매우 매력적이므로 이 TIPS 래더 전략을 생각할 필요도 없습니다. 하지만 다음과 같은 몇 가지 사항을 염두에 두어야 합니다.

• TIPS 수익률이 현재 상당히 긍정적이기 때문에 이 전략의 수익률은 그 자체로 매력적입니다. 그러나 첨부된 차트에서 볼 수 있듯이 이러한 수익률은 최근 몇 년 동안 마이너스 영역에서 상당한 시간을 보냈습니다. 예를 들어 10년물 TIPS의 실질 수익률은 1.70년 전 마이너스 1.15%에 비해 현재 XNUMX%입니다. 이 TIPS 래더 전략으로 고정할 수 있는 지출 비율은 래더를 생성할 때(아마도 은퇴할 때) 우세한 TIPS 수익률에 따라 다릅니다.

• TIPS 사다리 전략은 미 재무부가 제공하는 가장 긴 만기 TIPS이기 때문에 30년만 지속할 수 있습니다. 그것은 두 가지 이유로 단점입니다. 첫째, 보험계리표에 따르면 오늘 은퇴하는 25세 부부 중 한 사람이 65년 이상 살 확률이 거의 30%입니다. 둘째, 주식 60%/채권 40% 포트폴리오를 사용하면 귀하(및 귀하의 배우자)가 사망할 때 많은 가치가 있으므로 상속인에게 상속을 남길 수 있는 좋은 가능성이 있습니다. TIPS 사다리 전략으로 갈 때 그 가능성을 포기합니다. 그와 다른 이유로 Roth는 이것이 포괄적인 은퇴 계획의 한 요소일 뿐 유일한 요소는 아니라고 권장합니다.

• TIPS 래더 전략은 개별 TIPS에 투자해야 합니다. TIPS에 투자한 적이 있는 거의 모든 사람들이 뮤추얼 펀드나 ETF를 통해 투자했기 때문에 이를 아는 것이 중요합니다. 개별 TIPS의 시장은 상대적으로 유동적이지 않으며 매수호가 스프레드가 상당할 수 있습니다. 또한 사다리의 각 단계에 적절한 금액을 할당하여 향후 30년 동안 인플레이션 조정 현금 흐름을 일정하게 유지하는 것은 상당히 복잡한 과정입니다.

• 현재 2033년에서 2039년 사이에 성숙하는 TIPS가 없습니다. 즉, TIPS 사다리에 누락된 횡선이 많이 있을 것입니다. Roth는 해결 방법을 제안했으며, 위에 링크된 자신의 기사에서 이에 대해 설명합니다.

결론? 현재로서는 TIPS의 수익률이 그만큼 높기 때문에 이 기회의 창이 존재하는 한, 그리고 다양한 만기의 다양한 TIPS를 적절한 양만큼 구매하기 위해 추가적인 노력을 기울일 의향이 있는 한 , 30년 지출율을 4% 이상으로 고정할 수 있습니다.

이 전략의 존재는 안전 지출 비율이 1.9%만큼 낮을 수 있음을 발견한 이전에 보고한 연구의 결론과 일치하지 않습니다. 애리조나 대학의 재무 교수이자 해당 연구의 공동 저자 중 한 명인 Richard Sias는 이메일에서 그들의 연구에 따르면 지출 비율이 1.9보다 높으면 은퇴 후 돈이 확실히 바닥날 것이라고 언급하지 않았다고 강조했습니다. %. 대신 돈이 바닥나지 않을 것이라는 확신을 가지기 위해 당신과 당신의 재무설계사는 은퇴를 계획할 때 낮은 비율을 가정해야 할 수도 있다는 것을 발견했습니다.

이것은 중요한 차이점입니다.

Sias는 은퇴할 때 TIPS 수익률이 높을 가능성이 항상 있는 것처럼 향후 30년 동안 주식 및 채권 시장이 평균 이상의 성과를 보일 가능성이 항상 있다고 덧붙였습니다. 그러나 어느 쪽 가능성도 보장되지 않으며 그것이 그들의 요점입니다.

사회 보장

이러한 불확실성을 감안할 때 사회 보장 제도는 이전보다 훨씬 더 중요한 퇴직 자금 문제가 되었습니다. 그것은 차례로 많은 퇴직자와 곧 은퇴한 사람들을 두렵게 하는 사회 보장에 대한 많은 신화를 없애는 것이 중요하다는 것을 의미합니다. 그리고 새 책은 그것을 하는 데 도움이 됩니다.

공동 창립자이자 회장인 Martha Shedden이 작성했습니다. 미국 등록 사회 보장 분석가 협회, 이전에 Retirement Weekly 칼럼에서 인터뷰한 적이 있습니다. 그녀의 새 책은 "사회적 불안을 피하기: 원하는 은퇴, 당신이 얻은 사회 보장"이라는 제목으로 당신의 진실한 인터뷰를 담고 있습니다. 그녀는 Kindle 독자들이 Kindle 독자는 17월 18일과 XNUMX일에 책을 무료로 다운로드할 수 있습니다., 무료로 읽을 수 있는 기회입니다. (참고로 저는 책으로부터 어떠한 금전적 보상도 받지 않습니다.)

Mark Hulbert는 MarketWatch의 정기 기고자입니다. 그의 Hulbert Ratings는 감사를 받기 위해 고정 수수료를 지불하는 투자 뉴스 레터를 추적합니다. 그는에 도달 할 수 있습니다 [이메일 보호].