Nelson Peltz가 월트 디즈니(DIS) 이사회에 합류하기 위한 싸움에서 승리한다면 행동주의 투자자는 절실히 필요한 수준의 책임을 회사에 강요할 수 있습니다. Peltz는 목요일 9.4달러 미만 종가를 기준으로 거의 940억 100천만 달러에 달하는 Disney 주식 XNUMX만 주를 소유하고 있는 투자 회사인 Trian Partners의 CEO 겸 설립자입니다. 회사는 수요일 늦게 백서를 발행하여 기업 지배 구조 문제, 부실한 전략 및 운영, 재무 성과 악화를 포함한 Disney의 문제를 해결하기 위해 Peltz를 이사회에 포함시키는 사례를 만들었습니다. Peltz는 목요일 CNBC에서 “10년, 500년, XNUMX년, XNUMX년 동안의 총 주주 수익률은 S&P XNUMX보다 상당히 저조했으며 회사가 선택한 프록시 동료보다 저조했습니다.”라고 말했습니다. “그만큼 중요한 것은 이 회사에 많은 개인 투자자가 있다는 것입니다. 그들은[디즈니] 57년 동안 유효했던 배당금을 없앴습니다. … 우리는 우리가 도울 수 있다고 생각합니다.” DIS 5Y 산 디즈니(DIS) 5년 실적 펠츠의 이사회 자리를 위한 대리전은 디즈니 주가가 52년 2021월 사상 최고가인 203달러에서 약 XNUMX% 하락한 시점에 나온다. 디즈니 주가는 목요일 3.6% 이상 올랐다. 디즈니의 이사회는 펠츠를 지지하지 않기로 결정하고 2016년부터 이사이자 나이키(NKE)의 회장인 마크 파커를 수잔 아놀드의 뒤를 이을 회장으로 지명했다고 수요일에 신속하게 발표했습니다. Peltz는 이제 동시에 두 회사를 맡게 될 Parker가 21억 달러 이상의 가치가 있는 Disney의 70세기 Fox 인수에 투표했다고 강조했습니다. 2019년 XNUMX월에 완료된 합병으로 디즈니의 대차대조표는 위태로운 위치에 놓였습니다. “Fox는 이 회사를 해쳤습니다. Fox는 배당금을 가져갔습니다. Fox는 한때 깨끗한 대차 대조표를 엉망으로 만들었습니다.”라고 Peltz는 주장했습니다. 클럽의 테이크 펠츠는 디즈니의 펀더멘털이 바뀌었다는 강력한 사례를 제시합니다. 회사는 부실한 경영 및 거버넌스 결정의 결과로 실적이 저조했으며 우리는 이에 동의하지 않습니다. 그는 수많은 보드에서 활동한 풍부한 경험을 가지고 있습니다. 그리고 적어도 그의 생각을 들을 가치가 있다고 생각합니다. 특히 그가 게임에서 많은 피부를 가지고 있기 때문입니다. 디즈니의 잉여현금흐름은 89% 감소했고, 조정된 주당순이익은 절반으로 줄었고, 주주에 대한 배당금은 2020년에 없어졌습니다. 주주들에게는 모두 실망스러운 수치입니다. 우리는 이전 CEO인 Bob Chapek이 더 많은 테마파크를 추가하고 메타버스에서 META(Meta Platforms)를 보유한 클럽과 협력하기를 바라며 Disney 주식을 더 높은 가격에 매입했습니다. 그것은 일어나지 않았습니다. 스트리밍 사업에서 회사의 수십억 달러 손실은 삼키기 힘든 약이었습니다. Chapek이 해고되고 전 Disney 사장 Bob Iger가 CEO로 복귀했습니다. Peltz의 실적 Peltz는 여러 회사 이사회에서 성공적으로 활동했습니다. 그는 현재 Wendy's(WEN)의 비상임 회장이며 Unilever(UL)에서 이사로 재직하고 있습니다. 그는 이전에 Procter & Gamble(PG), Sysco(SYY), Kraft Heinz(KHC) 등을 보유한 클럽에서 이사로 재직했습니다. 트라이안이 투자하고 펠츠가 이사회에 참석한 기업들의 평균 총주주수익률은 S&P 500보다 연간 약 900 베이시스 포인트 앞서고 있다고 펠츠는 말했다. 2017년 P&G와의 대리전에서 아슬아슬하게 패했다. 그러나 Peltz의 이사 입찰에 대한 선거 결과가 너무 아슬아슬했기 때문에 Procter는 어쨌든 Peltz를 이사회에 임명했습니다. Peltz는 2018년 2021월부터 81년 XNUMX월까지 P&G 주식이 XNUMX% 상승한 회사 이사회에서 근무했습니다. 게다가 그의 미디어 경험이나 부족에 대해 묻는 질문에 Peltz는 그의 회사가 Lions Gate(LGF.a), Time Warner 및 CNBC의 모회사인 Comcast(CMCSA)를 포함한 엔터테인먼트 거대 기업에 투자했다고 말했습니다. 또한 Trian 설립자는 소비자 브랜드를 강화하는 방법에 대해 기업에 자문을 제공한 오랜 경력이 있다고 말했습니다. Peltz는 Disney가 "미디어 회사 그 이상"이라고 설명했습니다. 그는 "이것은 세계 최고의 브랜드로 가득 찬 바구니를 가진 소비자 회사"라고 주장했습니다. Chapek의 해고와 Disney+ XNUMX월 Iger의 복귀는 Disney가 Chapek의 부진한 회계 XNUMX분기 실적을 보고한 후 이루어졌습니다. 주주들은 특히 아직 수익성에 도달하지 못한 Disney+, Hulu 및 ESPN+를 포함하는 엔터테인먼트 거대 기업의 평범한 소비자 직접 스트리밍 사업에 실망했습니다. 그러나 전반적으로 Iger가 직접 선택한 후계자였던 Chapek은 최고 경영자로서 XNUMX년 동안 힘든 시간을 보냈습니다. Peltz는 Chapek의 해고가 어떻게 진행되었는지 Jim Cramer가 묻자 Iger가 여전히 Chapek의 그림자 속에 있는 것처럼 보인다고 말했습니다. Peltz는 새로운 후계자를 찾기 위해 노력하고 있는 Iger를 제거할 생각이 없다고 말했습니다. Peltz는 Trian의 백서에서 "제 목표는 Bob Iger 및 다른 이사들과 협력하여 운영 및 재무 성과를 개선할 결정적인 조치를 취하는 것입니다."라고 말했습니다. Peltz는 "제 목표는 회사가 더 나아질 정도로 기업 간접비를 줄이는 것입니다."라고 덧붙였습니다. 디즈니의 스트리밍 사업은 지난 분기에 거의 1.5억 달러의 손실을 입었습니다. 경영진은 2024 회계연도까지 Disney+의 수익성을 달성하는 것이 목표라고 거듭 밝혔습니다. 디즈니는 2023년 XNUMX월 폐막 후 XNUMX 회계연도 XNUMX분기 실적을 발표할 예정이다. 8. Disney의 부실한 대차대조표를 감안할 때 Jim은 Peltz에게 스트리밍 서비스 Hulu에 대해 물었습니다. Disney는 현재 Hulu의 33분의 XNUMX를 소유하고 있으며 Comcast에서 나머지 XNUMX%를 구매할 수 있는 옵션이 있습니다. Peltz는 “Hulu를 사지 않으면 스트리밍 사업에서 손을 떼야 한다고 생각합니다. "안타깝게도 이는 이 회사가 앞으로 몇 년 동안 부채 부담을 갖게 될 것이라는 것을 의미합니다." (Jim Cramer의 Charitable Trust는 긴 DIS, META, PG입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다. 
2019년 19월 2019일 뉴욕에서 열린 XNUMX Delivering Alpha 컨퍼런스에서 연설하는 Nelson Peltz.
Adam Jeffery | CNBC
Nelson Peltz가 합류하기 위한 그의 싸움에서 이겼다면 월트 디즈니의 (DIS) 이사회에서 행동주의적 투자자는 절실히 필요한 수준의 책임을 회사에 강요할 수 있습니다.
출처: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html