이 3가지 큰 배당금으로 다음 불황을 헤쳐 나가십시오

배당 투자자, 특히 폐쇄형 펀드(CEF) 투자자로서 우리는 알고있다 시장 조정이 닥쳤을 때 코스를 유지하기 위해: 우리는 귀중한 지불금을 팔거나 끊고 싶지 않습니다!

이는 암호화폐, 수익성 없는 기술주, NFT 및 신이 알고 있는 다른 것에 손을 대는 팬보이와 소녀의 정반대입니다. 경기 침체가 도래하면 그들은 자유롭게 보석금을 낼 수 있습니다. 항상 너무 늦게 하세요. 그런 다음 그들은 앉아서 남은 현금이 인플레이션으로 삼켜지는 것을 지켜보아야 합니다!

코스를 유지함으로써 우리는 하지 이러한 위험에 대해 걱정해야 합니다. CEF의 높은 수익률 덕분에 우리는 어려운 시기에도 상황이 진정될 때까지 행복하게 지불금을 모을 수 있습니다.

사실, 우리는 가만히 앉아 있는 것 이상을 할 수 있습니다. 다음 경기 침체가 언제 도래할지 알려주는 신뢰할 수 있는 지표를 살펴볼 수 있습니다. ~이 아니다. 지금 지평선에 하나가 있습니다). "경기 침체 신호"가 꺼지면 수입을 늘리고 변동성을 완화하는 CEF를 선택할 수 있습니다. 아래에서 두 가지를 논의하겠습니다.

하지만 먼저, 아마도 여러분이 들어보셨을 경기 침체 신호인 수익률 곡선에 대해 이야기해 보겠습니다.

이 차트는 10년 만기 미국 국채 수익률과 2년 만기 미국 국채 수익률의 차이를 보여줍니다. 이 글을 쓰고 있는 지금 전자는 1.816%, 후자는 1.196%이다. 따라서 둘 사이의 "확산"은 0.62, 즉 양수입니다.

말이 되네요. 결국 10년 만기 국채를 사면 돈이 XNUMX년 동안 묶여 있기 때문에 그 유동성 부족을 보상받아야 합니다. 차트에서 볼 수 있듯이 상황이 일반적으로 진행되는 방식입니다.

그러나 지난 45년 동안 18번이나 그 수치가 마이너스로 변했습니다. 이는 투자자들이 장기 채권 보유에 대한 관심을 덜 받고 있음을 의미합니다. 말도 안 돼요! 이런 일이 발생하면 반전된 수익률 곡선이라고 합니다. 그리고 이러한 설정이 발생할 때마다 종종 XNUMX~XNUMX개월 내에 경기 침체가 뒤따릅니다.

따라서 다음 경기 침체를 예측하려면 국채 수익률 곡선을 관찰하기만 하면 되며 일단 반전되면 경기 침체가 다가오고 있음을 알 수 있습니다.

다음 불황을 극복하는 방법(“노드라마” 7%+ 배당금 포함)

우리가 구매할 때 항상 할인을 요구하기 때문에 이것이 바로 우리의 고수익 폐쇄형 펀드(CEF)가 우리에게 큰 이점을 제공하는 곳입니다. 그 이유는 순자산가치(NAV 또는 펀드 포트폴리오의 가치)를 대폭 할인한 CEF가 우리 포트폴리오의 "충격 흡수 장치" 역할을 할 수 있기 때문입니다. 대폭 할인된 펀드는 더 저렴해지기 어렵기 때문입니다!

우리는 두 개의 의료 CEF가 실제로 이를 수행하는 것을 보았습니다. CEF 내부자 포트폴리오, 테클라 생명과학(HQL) 과 Tekla Healthcare 투자자(HQH) 두 펀드 모두 11년 2020월 초에 약 500% 할인된 가격으로 거래되었습니다. 보시다시피, 이 듀오는 폭락이 닥쳤을 때 S&P 7까지 떨어지지 않았고, 시장보다 더 빠르게 (그리고 더 높게) 반등했습니다. 할인율은 연말까지 약 XNUMX%로 줄어들었습니다.

게다가 두 펀드 모두 역사적으로 7%에서 9% 북쪽의 수익률을 기록했습니다. 그리고 위 수익금에는 배당금이 포함되어 있어 대부분이 현금이었습니다.

지방채 CEF는 수정을 통해 순항합니다.

여기서는 할인에만 의존할 필요가 없습니다. 변동성을 적극적으로 줄이는(그리고 수입도 늘리는) 자금을 추가하여 우리 자신에게 또 다른 보호 계층을 제공할 수 있습니다. 주식보다 변동성이 훨씬 낮고 대부분의 투자자에게 세금이 면제되는 높은 배당금을 제공하는 지방채를 보유하는 CEF를 예로 들어 보겠습니다. 이 두 가지 강점 모두 어려운 시기에 훌륭한 선택이 됩니다.

내가 의미하는 바를 보려면 다음을 고려하십시오. BlackRock 지방 소득 신탁(BLE) 그리고 BlackRock MuniYield 품질 기금(MQY), 나는 두 가지 모두 Contrarian Outlook의 월요일 칼럼에서 강조했습니다. 두 사람 모두 지난 두 번의 경기 침체에서 살아남았고(그들은 그 이상을 본 적이 없었습니다) 그 과정에서 돈을 벌었습니다.

그리고 우리는 비과세 소득 혜택의 가치를 할인해서는 안 됩니다. 현재 BLE의 수익률은 5.3%로 그 자체로는 충분히 건전하지만, 귀하가 가장 높은 세율 등급에 속한다면 이는 8.8%의 과세 대상 지급액에 해당할 수 있습니다. 마찬가지로 MQY의 5.1% 수익률은 고소득자를 위한 과세 대상 주식이나 펀드의 8.1% 배당금과 동일할 수 있습니다.

커버드콜 펀드는 "낮은" 주식 노출을 제공합니다

또 다른 옵션은 콜 옵션(구매자에게 현재 현금과 교환하여 향후 고정 가격으로 펀드 자산을 구매할 수 있는 옵션을 제공하는 계약)을 판매하는 커버콜 CEF입니다.

주식이 고정 가격("행사 가격"이라고 함)으로 판매되거나 그렇지 않기 때문에 이는 수익을 창출하는 현명한 방법입니다. 어느 쪽이든, 펀드는 구매자가 이 권리에 대해 지불하는 프리미엄(프리미엄)을 보관하고 배당금의 일부로 주주들에게 전달합니다. 이 전략은 오늘날과 같이 변동이 심한 시기에 특히 효과적입니다.

인기 있는 커버콜 CEF는 Nuveen S&P 500 동적 덮어쓰기 펀드(SPXX). 이름에서 알 수 있듯이 S&P 500 주식을 보유하고 있기 때문에 포트폴리오는 다음과 같은 인기 있는 인덱스 펀드와 매우 유사합니다. SPDR S&P 500 ETF 신탁(SPY), 과 애플(AAPL), 상위 보유로, 그 다음은 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 아마존닷컴(AMZN) 과 테슬라 (TSLA).

그러나 미미한 1.3%의 수익률을 내는 SPY와 달리 SPXX는 스마트한 배당 전략 덕분에 5.8%의 상당한 배당금을 제공합니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴 불가능한 소득 : 안전한 5 % 배당금이있는 7.5 개의 할인 펀드."

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