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이 기사에서는 AAII의 A+ 투자자 주식 등급을 사용하여 방위비 지출 증가로 계속해서 이익을 얻고 있는 세 가지 방위 주식에 대한 통찰력을 제공합니다. 우크라이나에서 진행 중인 분쟁으로 인해 지난주 미 국방부(DOD) 재고에서 최대 33억 달러에 달하는 400번째 장비 인출이 이루어졌습니다. 지출이 증가함에 따라 다음 세 가지 국방 주식을 고려해야 하는가? 일반 역학
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2014년 초, 러시아는 우크라이나 크림반도를 침공해 장악했다. 2021년 2022월 러시아가 우크라이나와의 국경 근처로 군대와 군사 장비를 이동하기 시작하면서 상황이 바뀌었고, 또 다른 침공 가능성이 재점화되었습니다. XNUMX년 XNUMX월 러시아군이 우크라이나를 침공했고, XNUMX년이 지난 지금도 전쟁은 계속되고 있습니다.
2022년 3,000월, 바이든 대통령은 우크라이나와 접경한 북대서양조약기구(NATO) 국가인 폴란드와 루마니아에 약 6명의 미군을 투입하라고 명령했습니다. Biden 행정부는 배치가 일시적이며 미군이 우크라이나에 진입하지 않을 것이라고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 미국은 우크라이나 군대에 군사 장비를 공급하는 주요 공급업체였습니다. 2023년 25월 XNUMX일 현재 Biden 행정부는 우크라이나에 약 XNUMX억 달러를 약속했습니다.
지난 XNUMX년 동안 대부분의 시장이 하락하면서 방산주가 급등했습니다. 이러한 추세는 미국 정부가 계속해서 이들 회사에 대한 계약을 승인함에 따라 멈출 기미가 보이지 않습니다. 역사적으로 방위산업주는 주식 시장이 많은 양의 변동성과 손실을 경험하는 경우에도 분쟁 중에 좋은 성과를 보였습니다.
미국의 항공우주 및 방위 부문은 글로벌 인프라 및 제조 활동에서 가장 큰 분야 중 하나입니다. 2019년 총 산업 판매 수익은 미국 경제에 상당한 영향을 미쳐 총 396억 달러의 경제 가치에 기여했습니다. 이는 미국 국내총생산(GDP)의 1.8%에 해당한다. 이 시장은 주로 항공 우주 및 방위 부문에 대한 투자에 의해 주도되며 상업용 및 군사용 최종 사용자의 제품 수요 증가에 의해 지원됩니다. 시장은 또한 제조 및 연구 개발(R&D) 능력이 산업의 성장을 지원하는 미국의 선도적인 업계 기존 기업의 존재로 인해 강화되었습니다.
우주 부문은 방산업체가 활용할 수 있는 유리한 기회가 될 수 있습니다. 우주 역량은 미국과 동맹국에게 국가 의사 결정, 군사 작전 및 국토 안보에서 전례 없는 이점을 제공합니다. 소수의 민간 기업이 가장 최근의 우주 탐사 노력을 주도했지만, 우주군을 미군의 여섯 번째 병과로 창설하는 것에 대한 논의가 진행 중입니다. 이는 미래의 우주 기술에 대한 공공 부문 투자를 촉진할 것입니다. 미국 우주 사령부의 창설은 DOD와 미국 항공 우주 및 방위 산업 모두에게 이익이 될 것입니다.
AAII의 A+ 스톡 등급으로 방산 주식 등급을 매깁니다.
회사를 분석할 때 같은 방식으로 회사를 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 A+ 스톡 등급을 만든 이유 중 하나입니다. 이 등급은 가치, 성장, 모멘텀, 수익 추정치 수정(및 놀라움) 및 품질과 같은 XNUMX가지 요소를 통해 장기적으로 시장을 능가하는 주식을 식별하는 것으로 나타났습니다.
AAII를 사용하여 A+ 투자자 주식 등급다음 표는 General Dynamics, Lockheed Martin 및 Raytheon Technologies의 세 가지 방위산 주식의 펀더멘털에 따른 매력을 요약한 것입니다.
XNUMX개 방산주에 대한 AAII의 A+ 주식 등급 요약
미국 개인 투자자 협회
A + 주식 등급이 보여주는 것
일반 역학 글로벌 항공우주 및 방위산업 기업입니다. 선박 건조 및 수리를 포함한 비즈니스 항공 제품 및 서비스 포트폴리오를 제공합니다. 지상 전투 차량, 무기 시스템 및 군수품; 및 기술 제품 및 서비스. 운영 부문에는 항공 우주, 해양 시스템, 전투 시스템 및 기술이 포함됩니다. 항공우주 부문은 비즈니스 제트기를 생산하며 항공기 수리, 지원 및 완성 서비스의 표준 보유자입니다. 해양 시스템 부문은 원자력 잠수함을 설계 및 건조하며 미 해군을 위한 지상 전투함, 보조 선박 설계 및 건조를 제공합니다. 전투 시스템 부문은 바퀴 달린 전투 차량, 무기 시스템 및 군수품을 포함한 지상 전투 솔루션을 제조합니다.
General Dynamics는 모멘텀 점수 44를 기준으로 모멘텀 등급 C를 받았습니다. 이는 지난 7.8분기 동안 가중 상대적 강세 측면에서 모든 주식의 중간 계층에 속한다는 것을 의미합니다. 이 점수는 3.5분기와 7.8분기에 각각 3.3%와 32%의 높은 상대 가격 강세에서 파생되며 78분기와 61분기에 상대적으로 낮은 -48%와 -40%의 상대적 가격 강세로 상쇄됩니다. 스코어는 20쿼터부터 순차적으로 XNUMX, XNUMX, XNUMX, XNUMX타. 가중 XNUMX분기 상대적 강세 순위는 지난 XNUMX분기 각각의 상대적 가격 변동이며, 가장 최근 분기별 가격 변동에는 XNUMX%의 가중치가 부여되고 이전 XNUMX분기 각각에는 XNUMX%의 가중치가 부여됩니다.
회사는 F-Score 8을 기준으로 A라는 매우 강력한 품질 등급을 받았습니다. F-Score는 회사 재무 상태의 건전성을 평가하는 1.5에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. General Dynamics는 또한 XNUMX%의 강력한 환매 수익률(재매수 주식 수를 시가 총액으로 나눈 값)을 가지고 있습니다.
General Dynamics의 A+ 성장 등급은 B입니다. 성장 등급은 수익, 주당 수익 및 운영 현금 흐름의 장단기 역사적 성장을 모두 고려합니다. 이 회사는 2022년 10.9분기 매출이 5.4억 달러로 전년 동기 10.3억 달러보다 3.57% 증가했다고 보고했습니다. 이 회사는 분기별 희석 주당 순이익이 $5.4로 전년 대비 주당 $3.39에서 XNUMX% 증가했다고 보고했습니다.
록히드 마틴 (LMT) F-35 프로그램이 2001년에 수여된 이후 세계적으로 가장 큰 방위 산업체이며 고급 전투기의 서구 시장을 장악해 왔습니다. 가장 큰 부문은 대규모 F-35 프로그램이 지배하는 항공 분야입니다. Lockheed Martin의 나머지 부문은 주로 Sikorsky 헬리콥터 사업인 로터리 및 미션 시스템입니다. 미사일 및 미사일 방어 시스템을 생성하는 미사일 및 사격 통제; 위성을 생산하고 United Launch Alliance 합작 투자로부터 지분 수입을 받는 우주 시스템.
F-35 프로그램, 극초음속 미사일, 우주의 군사화에 대한 록히드마틴의 노출은 국방 예산 내에서 세속적 성장 영역과 잘 일치합니다. 회사 수익의 약 35%를 차지하는 F-30는 2070년까지 유지될 것입니다. 규제된 마진, 성숙한 시장, 고객 지불 R&D 및 장기적인 수익 가시성을 통해 회사는 많은 현금을 주주에게 전달할 수 있습니다.
Lockheed Martin은 80점의 품질 등급 B를 받았습니다. A+ 품질 등급은 자산 수익률(ROA), 투자 자본 수익률(ROIC), 자산 총 이익, 바이백 수익률, 자산에 대한 총 부채의 변화, 자산 발생액, Z 더블 프라임 파산 위험(Z) 점수 및 F-Score. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값 모두를 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 유효한 나머지 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 주식에 유효한(null이 아닌) 측정값과 XNUMX가지 품질 측정값 중 XNUMX개 이상에 대한 해당 순위가 있어야 합니다.
Lockheed Martin은 F-Score에서 62번째 백분위수, 자산 수익률에서 88번째 백분위수에 속합니다. 자산 수익률은 회사 자산에서 창출되는 순이익을 측정합니다. Lockheed Martin은 업계 평균에 비해 자산에서 38배 이상의 순이익을 창출합니다. 이 회사는 자산에 대한 총소득 측면에서 XNUMX번째 백분위수로 낮은 순위에 있습니다.
수익 추정 수정은 분석가가 회사의 단기 전망을 어떻게 보고 있는지를 나타냅니다. 회사의 수익 추정 수정 등급 D는 40점으로 마이너스로 간주됩니다. 등급은 지난 XNUMX분기 어닝 서프라이즈의 통계적 유의성과 지난 XNUMX개월 및 지난 XNUMX개월 동안 현재 회계연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.
Lockheed Martin은 2022년 2023분기 및 이전 분기에 대한 컨센서스 추정치에 부합하는 수익을 보고했습니다. 지난 한 달 동안 6.129년 XNUMX분기 컨센서스 수익 추정치는 주당 XNUMX달러로 동일하게 유지되었습니다.
레이 시온 테크놀로지스, 이전에 유나이티드 테크놀로지스
Raytheon Technologies는 가치 점수 28을 기준으로 가치 등급 D를 가지고 있으며 이는 비싸다고 간주됩니다. 회사의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 평가 지표를 기반으로 합니다. 이 회사의 순위는 주가매출액(P/S) 비율이 54위, 주주수익률이 31위, 주가순자산가치(P/B)가 60위입니다. Raytheon Technologies의 주가 판매 비율은 2.15, 주주 수익률은 1.8%, 주가 장부 가치 비율은 1.98입니다. 가격 대비 판매 비율이 낮을수록 더 나은 것으로 간주되며 Raytheon Technologies의 가격 대비 판매 비율은 부문 중앙값인 1.36보다 높습니다. 순자산가치(낮을수록 좋음)와 주주수익률은 모두 섹터 중간값보다 더 매력적입니다. 성공적인 주식 투자는 싸게 사서 비싸게 파는 것이므로 주식 평가는 주식 선택에 중요한 고려 사항입니다.
가치 등급은 P/FCF(Price-to-Free-Cash-Flow) 비율, 기업 가치 대 이자, 세금 전 이익 비율과 함께 위에서 언급한 평가 지표의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위입니다. , 감가 상각비(EBITDA) 및 주가 수익(P/E) 비율.
더 높은 품질의 주식은 상승 잠재력과 감소된 하락 위험과 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급의 백테스팅에 따르면 1998년부터 2019년까지 품질 등급이 높은 주식이 품질 등급이 낮은 주식보다 평균적으로 우수한 성과를 보였습니다.
Raytheon Technologies는 F-점수 6과 -0.4%의 환매 수익률을 기준으로 품질 등급 B를 받았습니다. 회사의 강력한 성장 등급은 B입니다. 성장 등급의 구성 요소는 가장 최근 보고된 회계 분기 및 연간 기준으로 전년 대비 매출, 주당 수익 및 영업 현금 성장에서 회사의 성공을 고려합니다. 지난 XNUMX년 동안.
접근 기준을 충족하는 주식은 "권장"또는 "구매"목록을 나타내지 않습니다. 실사를 수행하는 것이 중요합니다.
이 시장 변동성을 통해 우위를 원한다면 AAII 회원이 되십시오.
출처: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defense-stocks-to-watch-amid-global-tension/