투자자들은 종종 대규모 IPO에 대한 접근을 요구하지만, 일반적으로 몇 년 후의 기록이 좋지 않은 경향이 있기 때문에 주식이 급등한 후에는 멀리 있거나 빨리 매도하는 것이 가장 좋습니다.
그냥 봐.
그럼에도 불구하고 신중한 투자자들은 파산된 IPO(원래 제공 가격보다 훨씬 낮은 가격에 거래되는 IPO) 중에서 가치를 잘 찾을 수 있습니다.
이 주식 화면을 위해 Renaissance Capital IPO ETF(IPO)를 운영하는 Renaissance Capital은 지난 17년 동안 각각 25개의 가장 큰 IPO를 살펴보고 50개 주식 중 XNUMX개가 원래 제안 가격보다 낮게 거래되고 있음을 발견했습니다. 그들 중 많은 수가 XNUMX% 이상 감소했습니다.
직접 상장을 제외하고 목록을 더 좁히기 위해 지난 11년 동안 XNUMX개의 손실 IPO를 살펴보았습니다.
성장 기업이 지배하는 작년의 IPO 작물은 풍부한 초기 밸류에이션과 올해 고공주 매도세로 인해 좋은 성과를 거두지 못했습니다.
규모별로 순위가 매겨진 상위 2021개의 XNUMX IPO 중 모두 원래 제안 가격 대비 적자입니다.
쿠팡
(CPNG),
디디 글로벌
(DIDIY), 글로벌파운드리(GFS),
누홀딩스
(NU) 및
리비아 자동차
(RIVN).
작년을 넘어,
루팍스 홀딩스
소기업 및 급여 근로자를 위한 중국 대출 기관인 (LU)는 50년 IPO 이후 주가가 2020% 이상 하락했습니다. 브라질의 금융 서비스 회사인 XP(XP)는 30년 상장된 이후 약 2019% 하락했습니다.
파산한 IPO를 살펴볼 때 투자자들은 가치 평가에 집중하고 상대적으로 낮은 가격/매출 비율을 가진 회사와 흑자 또는 수익성이 보이는 회사를 고려하기를 원할 수 있습니다.
| 회사 / 시세 | 최근 가격 | IPO 가격 | IPO 연도 | 가격/매출액 비율* |
|---|
| 쿠팡 / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| 디디글로벌 / 디디이 | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| 도어대시 / 대시 | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| 글로벌 파운드리 / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| 루팍스홀딩스 / LU | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| 리프트 / 리프트 | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| 뉴홀딩스 / NU | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| 핀터레스트 / PINS | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| 리비안 오토모티브 / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| 우버 테크놀로지 / 우버 | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
*2022년 기업가치/매출액 기준 추정
출처 : FactSet
동네 짱
약 23달러의 주가가 50년 IPO 가격인 2019달러에서 거의 45% 하락한 Technologies(UBER)는
JP 모건
투자의견 비중확대와 목표주가 48달러인 애널리스트 Doug Anmuth.
그는 XNUMX월 말에 "우버는 차량 공유와 음식 배달이라는 두 가지 세속적 성장 산업 분야의 글로벌 리더이며 대규모 규모와 기술 전문 지식을 활용하여 신제품을 신속하게 출시하고 확장하고 있습니다."라고 썼습니다.
Uber는 현재 2022년 예상 매출의 XNUMX배 미만으로 거래되고 있습니다.
DaVinci에는
Lyft
(LYFT)는 차량 공유 분야에서 라이벌 Uber를 뒤쫓고 있으며 Uber의 보다 다양한 비즈니스 모델이 부족하여 주가가 더 저렴합니다. 약 $13의 주가는 80년 IPO 가격인 $2019에서 72% 하락했으며, 이는 최근 몇 년간 대규모 IPO 중 최악의 실적 중 하나입니다.
Lyft는 약 1.4억 달러 또는 주당 4달러의 순현금으로 강력한 대차대조표를 보유하고 있어 지속력을 유지하고 있습니다. 이 회사는 올해 흑자로 운영될 것으로 예상되며 15년 예상 수익의 2023배에 불과합니다.
Anmuth는 Uber와의 승차 공유에서 "매우 중요한 시장 기회"와 "안정적인 독점"을 언급하면서 비중확대 등급과 $37의 목표가를 가지고 있습니다.
핀터레스트
(PINS) 주식은 올해 약 50% 하락한 약 $18로 2019년 IPO 가격인 $19보다 약간 낮습니다. 온라인 광고의 약세와 핀터레스트의 상대적 작은 규모에 따른 취약성에 대한 우려로 주가가 하락했다.
메타 플랫폼
(메타) 및
알파벳
(구그).
그러나 주식은 20년 예상 수익의 2022배 미만, 2022년 매출의 4배 미만으로 주당 약 12달러의 순현금으로 거래되면서 더욱 합리적이 되었습니다. 그리고 소화 가능한 시장 가치가 XNUMX억 달러인 Pinterest는 인수 대상이 될 수 있습니다.
파산한 IPO를 노리는 투자자와 다음과 같은 IPO 승자
Airbnb
(ABNB) —Renaissance Capital IPO ETF도 매수할 수 있습니다. 이 ETF의 주가는 올해 약 31.60달러로 거의 50% 하락했습니다.
ETF의 가장 큰 XNUMX대 보유 종목은 Airbnb,
눈송이
(눈),
데이터 도그
(DDOG),
문틀
(DASH) 및
Palantir Technologies
(PLTR). 이 30개 주식은 기업공개(IPO) 190년 후 기업을 떨어뜨리는 XNUMX억XNUMX만 달러 ETF의 약 XNUMX%를 차지한다.
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