헤지 펀드는 빅 테크를 사지 않습니다. 장기 성장주는 지금 뜨겁다.

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월스트리트의 일부 대형 투자 자금은 거대 기술주에서 다른 성장주로 옮겨가고 있습니다. 

수조 달러 상당의 자산을 요약한 Jefferies 데이터에 따르면 헤지 펀드는 전체적으로 "sweet 16" 주식 그룹에 투자한 포트폴리오의 비율을 16.1%에서 23.8%로 줄였습니다. 해당 그룹에는 다음이 포함됩니다.

엔비디아

(NVDA), Qualcomm(QCOM) Advanced Micro Devices(AMD),

테슬라

(TSLA),

페이팔 홀딩스

(PYPL) 및

Fiserv과

(

FISV

) 및 소위 FAANG 주식도 있습니다.

페이스북
,
현재는 메타 플랫폼(META)이라고 합니다.

Apple

(AAPL);

Amazon.com

(AMZN);

넷플릭스

(NFLX); 그리고 Google의 모회사인

알파벳

(구글).

펀드매니저 포트폴리오에서 해당 주식의 총 가중치는 현재 같은 회사의 포트폴리오 가중치보다 10% 이상 낮습니다.

S & P 500.
이는 헤지펀드가 해당 그룹 외부의 주식에서 최고의 이익을 얻을 것이라고 베팅하고 있음을 의미합니다. 

해당 주식에 대한 자금이 가벼워졌을 뿐만 아니라 일부 주식에 대한 매도 포지션도 축적되었습니다. 해당 펀드는 Apple에 대해 1.2%의 순 매도 포지션(AAPL)을 보유하고 있습니다. 이는 가격이 상승할 경우 얻을 수 있는 비율보다 포트폴리오의 더 높은 비율이 Apple 매도(가격이 하락할 것이라고 베팅)했음을 의미합니다. 그들은 또한 Nvidia와 Tesla에서 작은 순 매도 포지션을 보유하고 있습니다. 

이러한 위치 변경은 의미가 있습니다. 최고의 수익 성장을 추구하는 펀드매니저들은 이러한 주식에서 더 이상 이를 발견하지 못할 수도 있습니다. 한때 급증하는 수익을 유지했던 디지털 광고, 스트리밍과 같은 비즈니스가 성숙해졌기 때문에 이는 놀라운 일이 아닙니다. 

대신 투자 관리자들은 다른 주식으로 옮겨가고 있습니다. 그들은 "장기 성장" 주식 포트폴리오의 비율을 몇 달 전 약 50%에서 약 40%로 늘렸습니다. 이는 해당 주식이 구성하는 S&P 500의 비율보다 높습니다. 몇 달 전만 해도 이들 주식은 S&P 500에 비해 이들 펀드에서 낮은 비중을 차지했습니다.

장기적인 성장은 소비자와 기업이 운영하는 전통적인 방식을 대체할 수 있는 제품과 서비스를 제공하는 기업을 의미합니다. 경제가 흔들리더라도 지금은 불경기에 빠졌을지도 몰라—이 회사들은 다른 플레이어로부터 시장 점유율을 차지하고 있기 때문에 여전히 성장할 기회가 있습니다. 

그 논리는 최근에 잘 작동했습니다. iShares Russell 2000 성장 상장지수펀드(IWO)는 올해 17월 중순 최저치보다 거의 2000% 상승했는데, 이는 Russell 500과 S&P XNUMX의 상승률보다 몇 퍼센트 포인트 더 나은 수치입니다. 

헤지펀드는 여전히 성장주를 매입하고 있지만, 가장 유망한 주식은 더 이상 예전부터 선호되던 주식이 아닐 수도 있습니다.